AUD/USD Pronóstico: La primera resistencia emerge alrededor de 0.6650

• El AUD/USD se vio nuevamente bajo presión bajista cerca de 0.6650.
• Los precios más débiles de las materias primas perjudicaron al Dólar australiano el miércoles.
• Lo próximo en Australia será el informe de empleo el jueves.

La tendencia alcista del AUD/USD parece haber encontrado dificultades en la zona de 0.6650 hasta ahora, una región que también coincide con la SMA temporal de 55 días y cerca del retroceso de Fibonacci del 61.8% de la fuerte venta masiva de julio-agosto. Dicho esto, el par se negoció a la defensiva después de dos avances diarios consecutivos el miércoles.

Después de romper la clave SMA de 200 días (0.6597), se espera que la perspectiva para el AUD/USD se vuelva gradualmente más favorable, potencialmente apoyando la continuación de la tendencia alcista, al menos a corto plazo.

El retroceso del par el miércoles se produjo a pesar de nuevas pérdidas en el Dólar estadounidense, y parece haber seguido exclusivamente la debilidad adicional en el complejo de materias primas, donde los precios del cobre y el mineral de hierro bajaron. En este último, los futuros cayeron a su nivel más bajo en más de un año, ya que los decepcionantes datos de crédito de China, el mayor consumidor, pesaron aún más en el sentimiento del mercado ya afectado por la debilitación de la demanda y la alta oferta.

Cambiando la vista a la política monetaria, la confianza de los inversores en el Dólar australiano se vio reforzada recientemente por la decisión del Banco de la Reserva de Australia (RBA) de mantener la tasa de efectivo oficial (OCR) estable en 4.35%. El RBA enfatizó su postura cautelosa, indicando que no hay prisa por relajar la política, con la inflación doméstica que se espera que permanezca persistente. Tanto la inflación del IPC subyacente como la general ahora se proyectan para alcanzar el punto medio del rango del 2-3% a finales de 2026, más tarde de lo anticipado previamente en junio de 2026.

Durante su conferencia de prensa, la gobernadora del RBA, Michele Bullock, mencionó que la Junta había considerado una subida de tasas y subrayó que los recortes de tasas no están en el horizonte, señalando que las expectativas de recortes son prematuras.

La Gobernadora Bullock reiteró en sus últimos comentarios que el banco no dudaría en subir las tasas de interés si fuera necesario para controlar la inflación, manteniendo una postura agresiva ya que la inflación subyacente sigue siendo alta. Destacó la vigilancia del banco respecto a los riesgos de inflación tras la decisión de mantener las tasas sin cambios. Se espera que la inflación subyacente, que fue del 3,9% el último trimestre, caiga al rango objetivo del 2% al 3% para finales de 2025.

En general, es probable que el RBA sea el último entre los bancos centrales del G10 en comenzar a recortar las tasas de interés. La posible relajación por parte de la Reserva Federal (Fed) a mediano plazo, contrastada con la postura restrictiva prolongada esperada del RBA, podría proporcionar soporte al AUD/USD en los próximos meses.

Sin embargo, el desempeño lento de la economía china podría obstaculizar una recuperación sostenida del Dólar australiano. China sigue enfrentando desafíos post-pandemia, incluyendo deflación y estímulos inadecuados para una fuerte recuperación. Las preocupaciones sobre la demanda de China, la segunda mayor economía del mundo, también surgieron tras la reunión del Politburó, donde, a pesar de las promesas de apoyar la economía, no se introdujeron medidas de estímulo específicas nuevas.

Notablemente, los datos de inflación de China mostraron un ligero aumento en julio, tanto en las cifras mensuales como anuales del IPC, mientras que los precios de producción también estuvieron ligeramente por encima de las estimaciones.

Mientras tanto, los traders no comerciales (especuladores) permanecieron en gran medida netamente cortos en el AUD, según el último informe de la CFTC, principalmente debido a la falta de señales positivas de China. Aparte de una breve interrupción de dos semanas, los cortos netos han dominado desde el segundo trimestre de 2021.

AUD/USD gráfico diario

AUD/USD perspectiva técnica a corto plazo

Las ganancias adicionales deberían impulsar al AUD/USD hacia el máximo de agosto de 0.642 (14 de agosto), antes del pico de julio de 0.6798 (8 de julio) y el máximo de diciembre de 0.6871.

Los movimientos bajistas ocasionales, por otro lado, pueden provocar una caída al mínimo de 2024 de 0.6347 (5 de agosto) antes de descender al mínimo de 2023 de 0.6270 (26 de octubre).

El gráfico de cuatro horas indica una ligera pérdida de impulso alcista por el momento. Sin embargo, el obstáculo inmediato está en 0.6642, antes de 0.6702. Por otro lado, la SMA de 100 de 0.6554 proporciona soporte inicial, seguido de 0.6347. El RSI cayó a aproximadamente 55.