Pronóstico del precio del AUD/USD: Rompamos por encima de esta consolidación

• El AUD/USD volvió a probar la barrera clave en 0.6500 a primera hora del miércoles.
• El Dólar estadounidense extendió pérdidas del martes por las apuestas a recortes de tasas de la Fed.
• El informe del mercado laboral de Australia será el centro de atención el jueves.

El AUD/USD se vio bajo una renovada presión de venta el miércoles, incluso cuando el Dólar estadounidense (USD) extendió su sesgo a la baja, lo que llevó al Dólar australiano (AUD) a ceder parte de las ganancias del día anterior.

El par devolvió algunas de las fuertes ganancias del martes, a pesar de volver a probar la resistencia clave de 0.6500 y mantenerse alrededor de su Media Móvil Simple (SMA) de 200 días cerca de 0.6460.

Por ahora, los operadores parecen estar cambiando su atención hacia la incertidumbre que rodea el recientemente anunciado acuerdo comercial entre EE.UU. y China, especialmente las preguntas sobre cómo se extenderá y si sienta las bases para una solución más duradera. Cualquier progreso real en ese frente podría favorecer al AUD, dado los profundos lazos comerciales de Australia con China.

China siempre está presente

En el ámbito de la política, el Banco Popular de China (PBoC) ha implementado recientemente medidas de flexibilización dirigidas en respuesta a datos internos más débiles. La semana pasada, recortó la tasa de recompra inversa a 7 días y la relación de requisitos de reserva (RRR), amplió las cuotas de préstamos e introdujo recortes de tasas específicos por sector. 

Mientras tanto, los últimos números de inflación de China mostraron que los precios aumentaron solo un 0.1% mes a mes en abril, mientras que la cifra anual cayó un 0.1%—otra señal de la persistente presión desinflacionaria en medio de un progreso marginal en el frente comercial entre EE.UU. y China. 

Señales divergentes de los bancos centrales

La dinámica de los bancos centrales también está influyendo en los movimientos del AUD/USD. Tanto la Reserva Federal (Fed) como el Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantuvieron las tasas de política estables, pero sus mensajes están divergiendo.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, mantuvo un tono cauteloso pero ligeramente agresivo, señalando paciencia mientras la Fed evalúa los datos entrantes. En contraste, la gobernadora del RBA, Michele Bullock, señaló la inflación obstinada y un mercado laboral ajustado como razones para mantener la tasa de efectivo en 4.10%.

Los mercados aún están valorando un posible recorte de 25 puntos básicos por parte del RBA en su reunión del 20 de mayo, aunque las expectativas de un alivio más profundo se han reducido. Las previsiones ahora apuntan a un total de 125 puntos básicos en recortes de tasas durante el próximo año—una disminución respecto a proyecciones anteriores.

En EE.UU., los datos de inflación suaves de abril han llevado a algunos participantes del mercado a comenzar a valorar un posible recorte de tasas de la Fed en septiembre.

El posicionamiento parece más optimista para el AUD

Los datos de la CFTC para la semana que terminó el 6 de mayo muestran que las posiciones cortas netas en el AUD han caído a un mínimo de ocho semanas de aproximadamente 48.3K contratos. La modesta caída en el interés abierto sugiere una estabilización tentativa en el sentimiento.

¿Qué dicen los técnicos?

Un movimiento decisivo por encima de la SMA de 200 días iluminaría el panorama a corto plazo para el AUD/USD. Los próximos niveles de resistencia a vigilar son 0.6514 (el máximo de 2025 del 7 de mayo) y 0.6687 (máximo de noviembre de 2024).

En la parte inferior, la SMA de 55 días en 0.6319 y la SMA de 100 días en 0.6293 proporcionan soporte transitorio. Una ruptura por debajo de esos niveles podría exponer el mínimo de 2025 en 0.5913, o incluso el mínimo de la era de la pandemia cerca de 0.5506.

Los indicadores de impulso se inclinan ligeramente al alza, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) superando 55 y el Índice Direccional Promedio (ADX) manteniéndose estable cerca de 22, sugiriendo que hay una tendencia modesta en juego.

Gráfico diario del AUD/USD

 

 

Perspectiva: Positiva, pero con cautela

En general, el sentimiento en torno al AUD parece estar fortaleciéndose, incluso cuando persisten los técnicos mixtos y la incertidumbre macroeconómica. Con la inflación aún persistente y el camino de recuperación de China incierto, es probable que la volatilidad se mantenga—pero por ahora, la tendencia en el AUD/USD parece inclinarse cautelosamente al alza.