Pronóstico del precio del AUD/USD: El par regresa a la región de 0.6300

• El AUD/USD avanzó aún más y reclamó el área de 0.6300.
• El Dólar estadounidense intensificó su postura ofrecida a pesar de las preocupaciones por los aranceles.
• Los sólidos resultados de las cifras del PIB del cuarto trimestre de Australia prestaron apoyo al AUD.

El miércoles trajo más malas noticias para el Dólar estadounidense (USD), ya que las preocupaciones persistentes sobre la economía americana continuaron pesando sobre él. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cayó bien por debajo del nivel de 105.00 por primera vez desde principios de noviembre, mientras que no había un final a la vista para la caída de los rendimientos estadounidenses.

Mientras tanto, el Dólar australiano (AUD) sumó a la recuperación semanal y reclamó el área más allá de la barrera clave de 0.6300, también respaldado por sólidos datos del PIB del cuarto trimestre en Australia.

En este último, la Tasa de Crecimiento del PIB se expandió un 0.6% intertrimestral y un 1.3% en términos anuales, impulsada tanto por el gasto público como privado. Mirando hacia adelante, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) espera que la economía se estabilice en su tasa de tendencia del 2% en 2025 y se mantiene cauteloso, un enfoque que sigue prestando apoyo al dólar australiano.

Las tensiones comerciales siguen dominando los titulares

Las disputas comerciales en curso siguen siendo el principal motor del mercado, especialmente para las divisas sensibles al riesgo como el Aussie. Un nuevo arancel del 25% sobre las importaciones canadienses y mexicanas entró en vigor el martes pasado, junto con un impuesto del 20% sobre los productos chinos, ambos movimientos que avivan los temores de una guerra comercial.

Dado que China es el mayor socio comercial de Australia, cualquier desaceleración en la demanda china podría causar un gran golpe a las exportaciones de materias primas australianas y, por extensión, al AUD. Durante el fin de semana, los datos de actividad empresarial de China parecían optimistas, pero los inversores aún no están convencidos de que esto indique un importante repunte económico. Las impresiones de servicios anteriores de Caixin también respaldaron el movimiento diario en el AUD.

Bancos centrales e inflación en el punto de mira 

A pesar de la reciente volatilidad en el Dólar estadounidense, las crecientes tensiones comerciales podrían avivar la inflación, lo que podría mantener a la Reserva Federal (Fed) en un camino hacia una política monetaria más restrictiva.

Mientras tanto, el RBA redujo su tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos a 4.10% en febrero, pero enfatizó que esto no era el inicio de un ciclo amplio de recortes de tasas. Los responsables de políticas proyectan actualmente una inflación subyacente en torno al 2.7%.

La Gobernadora Michele Bullock ha insinuado posibles recortes adicionales de tasas si la inflación continúa disminuyendo, pero enfatizó que la decisión dependerá en gran medida de los datos que se presenten.

Además, el Subgobernador Andrew Hauser dejó claro durante la noche que la Junta sigue sin estar convencida por las expectativas del mercado de múltiples recortes de tasas.

Aún así, el mercado está valorando un total de 75 puntos básicos de relajación en los próximos 12 meses, con el próximo recorte de 25 puntos básicos anticipado para mayo, ya que las crecientes tensiones comerciales nublan las perspectivas económicas globales.

En el lado de la inflación, el último Indicador Mensual del IPC del RBA (IPC de Media Ponderada) mostró un 2.5% en enero, ligeramente por debajo de las previsiones.

Por último, y según las Minutas de febrero del RBA, los funcionarios debatieron si dejar las tasas sin cambios o recortarlas en 25 puntos básicos, eligiendo finalmente el recorte, pero aclarando que no garantiza más reducciones de tasas. También señalaron que las tasas de Australia no han subido tanto como en otras economías y que el mercado laboral australiano era más fuerte que el de esos países cuando comenzó a aflojar.

Las materias primas ofrecen algo de ayuda al Aussie

La fuerte dependencia de Australia de las exportaciones de materias primas hace que el AUD sea particularmente vulnerable a cualquier indicio de desaceleración de la demanda de China. Los precios del cobre saltaron a picos de varios días el miércoles, aunque los precios del mineral de hierro se deslizaron a la baja, sumándose a la caída del martes.

Perspectiva técnica del AUD/USD 

Técnicamente, el AUD/USD está mirando una prueba de su pico de 2025 en 0.6408 (del 21 de febrero). Una ruptura por encima de ese nivel podría abrir la puerta al máximo del 25 de noviembre en 0.6549, que también está cerca de la media móvil simple (SMA) de 200 días.

A la baja, el primer soporte se sitúa en el mínimo de marzo de 0.6186 (del 4 de marzo). Una caída por debajo de eso podría apuntar al mínimo de 2025 en 0.6087, seguido del nivel psicológicamente importante de 0.6000.

Los indicadores de impulso sugieren cierta recuperación. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) subió por encima de 52, mientras que el Índice Direccional Promedio (ADX) cerca de 15 sugiere que la tendencia subyacente podría seguir careciendo de fuerza.

Gráfico diario del AUD/USD

Mirando hacia adelante 

Los permisos de construcción preliminares y las aprobaciones de viviendas privadas cerrarán el calendario semanal en Australia.