4.300$ probado mientras el Oro cae por toma de beneficios, pero no está fuera de juego
- El Oro prolonga su corrección desde máximos de más de dos meses a primera hora del viernes, poniendo a prueba los 4.300 dólares.
- Un Dólar estadounidense moderado y la caída de los precios del petróleo no logran respaldar al Oro, ya que la toma de beneficios eclipsa el movimiento.
- La configuración técnica diaria del Oro sigue siendo alcista, tras la confirmación de un cruce alcista.
El Oro está poniendo a prueba el nivel de 4.300 dólares mientras el retroceso bajista se prolonga por segundo día a primera hora del viernes. Los operadores siguen centrados en la evolución de Oriente Medio, la acción del precio del petróleo y las expectativas sobre las tasas de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) antes de tomar nuevas posiciones.
Oro: es probable que aparezcan compras en las caídas
El retroceso del Oro llega en medio de la toma de beneficios, tras un repunte impulsado por las crecientes dudas sobre una subida de tasas de la Fed en septiembre, especialmente después de unos datos poco impresionantes del Índice de Precios al Consumo (IPC) y del Índice de Precios de Producción (IPP).
El IPC subyacente anual, muy seguido por el mercado, también cumplió con las expectativas, al aumentar un 2.5% en julio. Mientras tanto, el IPC subyacente mensual subió un 0.2% en el mismo periodo, tras una lectura plana en junio. Por su parte, la lectura plana del IPP para la demanda final el mes pasado siguió a una revisión a la baja del 0.1% en junio.
Las lecturas benignas de la inflación, combinadas con los últimos discursos menos agresivos de los responsables de la Fed, parecen haber pesado mucho sobre las apuestas inminentes a una subida de tasas de la Fed, y ahora los mercados descuentan solo una probabilidad del 35% de que la Fed suba las tasas el próximo mes, frente a alrededor del 55% observado hace una semana, según la herramienta FedWatch del CME Group.
Según TD Securities, el contexto de tasas de interés sigue siendo constructivo para el lingote, y una Fed "probablemente se mantendrá sin cambios, a pesar del alza en los precios de la energía" se espera que deje "al metal amarillo bien respaldado en el rango más alto." El banco sugiere que la combinación de una política estable y unos costes de insumos más firmes debería ayudar a sostener la reciente resistencia del Oro dentro de esta banda de negociación elevada.
El principal impulsor detrás de la corrección del Oro podría ser probablemente el repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años y las tensiones geopolíticas entre Estados Unidos e Irán sobre el Estrecho de Ormuz.
A última hora del jueves, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años superó el 5.2%, alcanzando su nivel más alto desde 2001, tras la subasta mensual del Gobierno de EE.UU.
Mientras tanto, los Emiratos Árabes Unidos (EAU) informaron el jueves de que Irán atacó dos de sus embarcaciones cuando transitaban por el Estrecho de Ormuz, mientras un alto cargo del Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica (IRGC), Hossein Taeb, reafirmó que el Estrecho de Ormuz está "bajo el control y la gestión de Irán".
El Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, advirtió el viernes temprano que Washington va a aplicar medidas que "nunca se han visto" sobre Irán.
Dicho esto, es probable que el Oro atraiga compras en niveles más bajos, ya que los precios del Petróleo encadenan tres días de pérdidas en medio de unas sombrías perspectivas de demanda global. El debilitamiento de las expectativas de subidas de tipos de la Fed también seguirá respaldando a los compradores en un contexto de sesgo técnico alcista en el gráfico diario.
Otro factor que apoya al Oro es un informe de Reuters según el cual "las autoridades venezolanas planean centrarse en los esfuerzos de reconstrucción y en recuperar reservas de oro valoradas en unos 4.000 millones$ que se encuentran en las bóvedas subterráneas del Banco de Inglaterra."
La atención seguirá centrada ahora en los datos preliminares de Sentimiento del Consumidor y Expectativas de Inflación de la Universidad de Michigan (UoM), mientras una semana movida llega a su fin.
Análisis técnico del precio del Oro: gráfico diario
En el gráfico diario, el XAU/USD cotiza a 4.315.03$. El metal se consolida entre su demanda subyacente a corto plazo y su oferta de medio plazo por encima, mientras el precio se mantiene por encima de las medias móviles simples (SMA) de 21 y 50 días en 4.164.38$ y 4.145.23$, pero sigue limitado por debajo de la SMA de 100 días en 4.386.28$. El Índice de Fuerza Relativa (14) en 58.78 se inclina al alza sin estar sobrecomprado, lo que sugiere una modesta presión alcista mientras el tono de la tendencia general se mantiene neutral por debajo de la SMA de 200 días en 4.504.32$.
Al alza, la resistencia inicial aparece en la SMA de 100 días en 4.386.28$, antes de la barrera de más largo plazo definida por la SMA de 200 días cerca de 4.504.32$. A la baja, el soporte inmediato se sitúa en la SMA de 21 días en 4.164.38$, seguido de cerca por la SMA de 50 días en 4.145.23$, un grupo de corto plazo que tendría que ceder para reactivar una fase correctiva más profunda.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Dhwani Mehta
FXStreet
Dhwani Mehta, Editora y Analista, cuenta con diez años de experiencia analizando y cubriendo los mercados globales. Está especializada en Forex y Materias Primas.
