USD/JPY baja a medida que aumentan los temores de recesión y los datos de Japón decepcionan

• El USD/JPY está cotizando ligeramente a la baja, atrapado en un rango estrecho, ya que las preocupaciones sobre el crecimiento presionan al Dólar mientras que los débiles datos japoneses limitan la fortaleza del Yen.
• El PIB de EE.UU. se contrajo un 0.3% en el Q1, la inflación se desaceleró, y los operadores ahora ven mayores posibilidades de recortes de tasas por parte de la Fed; Trump renueva las críticas a Powell.
• Las señales técnicas siguen siendo bajistas, con múltiples SMAs apuntando a la baja y el par luchando por debajo de la resistencia en 143.57.

El USD/JPY está cotizando con pérdidas modestas, rondando la zona media de 143.00 tras los decepcionantes datos de crecimiento de EE.UU. y los informes económicos japoneses poco alentadores que alimentaron un sentimiento divergente en torno a ambas divisas. La economía de EE.UU. se contrajo un 0.3% en el primer trimestre de 2025, la primera caída desde 2022, incumpliendo las expectativas de crecimiento y destacando el impacto de las mayores importaciones y la reducción del gasto gubernamental. Al mismo tiempo, Japón reportó una producción industrial y ventas minoristas más débiles de lo esperado, lo que limitó el potencial de apreciación del Yen incluso cuando el apetito por el riesgo global flaqueaba.

En el frente macroeconómico, la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. informó que el PIB real se redujo un 0.3% en el Q1, incumpliendo la previsión del mercado de un crecimiento del 0.4% y marcando una fuerte desaceleración respecto al aumento del 2.4% en el Q4 de 2024. La contracción fue impulsada principalmente por un aumento del 41% en las importaciones y menores desembolsos gubernamentales. Mientras tanto, la inflación subyacente del PCE, el indicador preferido por la Fed, moderó su crecimiento al 2.3% interanual, en línea con las expectativas y por debajo del 2.5% de febrero. Otros datos mostraron una creación de empleo más débil, con el informe ADP revelando solo 62.000 nuevos empleos en abril frente a los 108.000 esperados.

A pesar de los datos más suaves, el gasto personal se mantuvo sólido en marzo, aumentando un 0.7%, mientras que los ingresos crecieron un 0.5%. Sin embargo, el sentimiento del mercado se tornó cauteloso, con el Promedio Industrial Dow Jones cayendo más de 200 puntos y permaneciendo alrededor de 40.300. El presidente Donald Trump reavivó la tensión al culpar la recesión económica a su predecesor y criticar al presidente de la Fed, Jerome Powell, durante un discurso, afirmando que él sabe más sobre tasas de interés. Además, Trump insinuó avances en las negociaciones comerciales con Canadá y posiblemente con China.

En Japón, el Yen se debilitó un 0.5% frente al Dólar, ya que los datos de producción industrial y ventas minoristas decepcionaron, destacando la fragilidad interna. Aunque no se espera que el Banco de Japón ajuste su política en su próxima reunión, los inversores se centrarán en las previsiones actualizadas y cualquier señal sobre los riesgos relacionados con el comercio. Con las negociaciones comerciales entre EE.UU. y Japón en curso y los indicadores macroeconómicos de China también señalando una desaceleración, los mercados permanecen en tensión de cara a la publicación clave de las Nóminas No Agrícolas del viernes.

Análisis Técnico

Desde un punto de vista técnico, el USD/JPY está mostrando señales bajistas, cotizando actualmente alrededor de 143.00. El par está contenido entre 142.93 y 143.05. El RSI en 43.20 es neutral, mientras que el MACD da una suave indicación de compra. Sin embargo, el momentum en 0.55 y el Oscilador Ultimate plano en 52.21 muestran indecisión. Las medias móviles se inclinan a la baja, con la SMA de 20 días en 143.57, la de 100 días en 150.99 y la de 200 días en 149.81, todas sugiriendo una tendencia descendente. La resistencia adicional se encuentra en 143.84 y 144.63, mientras que los niveles de soporte se observan en 142.88, 142.76 y 142.45.

El enfoque del mercado ahora se dirige al PMI de Manufactura del ISM y al informe de empleo del viernes, que serán fundamentales para dar forma a las expectativas sobre el próximo movimiento de la Fed. Hasta entonces, el sentimiento de riesgo y las expectativas de tasas probablemente dictarán la dirección a corto plazo.

Gráfico Diario