El USD/INR enfrenta cierta presión de venta mientras las posibles entradas de capital impulsan la Rupia India
- La Rupia india gana tracción en la sesión asiática del viernes.
- Un USD más débil y las entradas de portafolio apoyan al INR, mientras que los precios más altos del petróleo crudo podrían limitar su alza.
- Los inversores esperan el discurso de Harker de la Fed el viernes.
La Rupia india (INR) extiende su alza debido al debilitamiento del Dólar estadounidense (USD) el viernes. El INR cotiza cerca de los máximos de dos meses, impulsado por las probables entradas de portafolio y una apreciación del Yuan chino después de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) comenzara su ciclo de flexibilización con un inesperado recorte de tasas de 50 puntos básicos en su reunión de septiembre. Además, las ventas de USD probablemente de grandes bancos extranjeros en nombre de clientes custodios contribuyen al alza de la moneda local.
Sin embargo, el aumento adicional en los precios del petróleo crudo podría limitar la subida del INR, ya que India es el tercer mayor consumidor de petróleo después de Estados Unidos (EE.UU.) y China. El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, tiene previsto hablar más tarde el viernes.
Resumen diario de los mercados: La Rupia india se negocia más fuerte en medio de factores económicos favorables
- Según el Banco de la Reserva de la India (RBI), las reservas de divisas han crecido en 66.000 millones de USD en 2024, alcanzando un total de 689.235 millones de USD.
- "El reciente repunte de la rupia refleja condiciones domésticas favorables y el impacto de los cambios en la política monetaria global. A medida que las decisiones de la Fed continúan influyendo en los mercados, todas las miradas estarán puestas en la respuesta del Banco de la Reserva de la India y si la rupia puede mantener su trayectoria ascendente. Por ahora, 84 servirá como un fuerte nivel de resistencia, mientras que 83.50 actuará como un soporte robusto," dijo Amit Pabari, director general de CR Forex.
- Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. llegaron a 219.000 para la semana que terminó el 14 de septiembre, según mostró el jueves el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL). Esta cifra estuvo por debajo del consenso del mercado de 230.000 y fue inferior a la semana anterior de 231.000 (revisada desde 230.000).
- Las ventas de viviendas existentes en EE.UU. cayeron un 2,5% mensual en agosto a 3,86 millones desde 3,96 millones en julio.
- El índice manufacturero de la Fed de Filadelfia subió inesperadamente a 1,7 en septiembre, en comparación con una caída de 7 en la lectura anterior, mejor que la estimación de -1.
Análisis Técnico: El USD/INR reanuda su tendencia bajista más amplia
La Rupia india cotiza más fuerte en el día. La tendencia bajista del par USD/INR se reanuda ya que el par rompió por debajo del rectángulo y la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el gráfico diario. El impulso a la baja está respaldado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, que se encuentra por debajo de la línea media cerca de 32,40, apoyando a los vendedores por el momento.
El nivel de soporte inicial para el par surge en 83.50, el mínimo del 17 de julio. Un impulso bajista sostenido podría allanar el camino hacia 83.31, el mínimo del 18 de junio. El siguiente nivel de soporte se observa en el nivel psicológico de 83.00.
Por el lado positivo, la EMA de 100 días en 83.64 será el nivel de resistencia inmediato para el USD/INR, seguido por 83.75, el límite inferior del rectángulo. La barrera clave al alza a observar es la zona de 83.90-84.00.
La economía India FAQs
La economía india ha promediado una tasa de crecimiento del 6.13% entre 2006 y 2023, lo que la convierte en una de las de más rápido crecimiento del mundo. El alto crecimiento de la India ha atraído mucha inversión extranjera. Esto incluye la Inversión Extranjera Directa (IED) en proyectos físicos y la Inversión Extranjera Indirecta (IIF) de fondos extranjeros en los mercados financieros indios. Cuanto mayor sea el nivel de inversión, mayor será la demanda de Rupias (INR). Las fluctuaciones en la demanda de dólares por parte de los importadores indios también afectan al INR.
India tiene que importar una gran cantidad de su petróleo y gasolina para que el precio del petróleo pueda tener un impacto directo en la Rupia. El petróleo se comercializa principalmente en Dólares estadounidenses (USD) en los mercados internacionales, por lo que si el precio del petróleo aumenta, la demanda agregada de dólares estadounidenses aumenta y los importadores indios tienen que vender más rupias para satisfacer esa demanda, lo que deprecia la Rupia.
La inflación tiene un efecto complejo sobre la Rupia. En última instancia, indica un aumento de la oferta monetaria que reduce el valor general de la Rupia. Sin embargo, si supera el objetivo del 4% del Banco de la Reserva de la India (RBI), el RBI aumentará las tasas de interés para reducirlo reduciendo el crédito. Las tasas de interés más altas, especialmente las tasas reales (la diferencia entre las tasas de interés y la inflación) fortalecen la Rupia. Hacen de la India un lugar más rentable para que los inversores internacionales depositen su dinero. Una caída de la inflación puede respaldar la Rupia. Al mismo tiempo, unos tipos de interés más bajos pueden tener un efecto depreciatorio sobre la Rupia.
India ha tenido un déficit comercial durante la mayor parte de su historia reciente, lo que indica que sus importaciones superan sus exportaciones. Dado que la mayor parte del comercio internacional se realiza en dólares estadounidenses, hay momentos (debido a la demanda estacional o al exceso de pedidos) en los que el alto volumen de importaciones genera una demanda significativa de dólares estadounidenses. Durante estos períodos, la Rupia puede debilitarse ya que se vende mucho para satisfacer la demanda de Dólares. Cuando los mercados experimentan una mayor volatilidad, la demanda de Dólares estadounidenses también puede dispararse, con un efecto igualmente negativo sobre la Rupia.
El RBI FAQs
El papel del Banco de la Reserva de la India (RBI), en sus propias palabras, es "...mantener la estabilidad de los precios teniendo en cuenta el objetivo del crecimiento". Esto implica mantener la tasa de inflación en un nivel estable del 4% utilizando principalmente la herramienta de las tasas de interés. El RBI también mantiene el tipo de cambio a un nivel que no causará un exceso de volatilidad ni problemas para los exportadores e importadores, ya que la economía de la India depende en gran medida del comercio exterior, especialmente del petróleo.
El RBI se reúne formalmente en seis reuniones bimestrales al año para discutir su política monetaria y, si es necesario, ajustar las tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta (por encima de su objetivo del 4%), el RBI normalmente aumentará las tasas de interés para disuadir el endeudamiento y el gasto, lo que puede respaldar la Rupia (INR). Si la inflación cae demasiado por debajo del objetivo, el RBI podría recortar las tasas para fomentar más préstamos, lo que puede ser negativo para el INR.
Debido a la importancia del comercio para la economía, el Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener el tipo de cambio dentro de un rango limitado. Lo hace para garantizar que los importadores y exportadores indios no estén expuestos a riesgos cambiarios innecesarios durante períodos de volatilidad cambiaria. El RBI compra y vende Rupias en el mercado al contado a niveles clave y utiliza derivados para cubrir sus posiciones.
Autor
Lallalit Srijandorn
FXStreet
Lallalit Srijandorn es parisina de corazón. Ha vivido en Francia desde 2019 y ahora se convierte en emprendedora digital con sede en París y Bangkok.
