USD/INR amplía su movimiento bajista tras el presupuesto provisional de la India

• La Rupia india gana impulso por tercer día consecutivo.
• El Consejero Económico Jefe confía en que la India esté preparada para una expansión económica continua y robusta.
• La ministra de Finanzas, Nirmala Sitharaman, declaró que el Gobierno se centra en cuatro grupos: los pobres, las mujeres, los jóvenes y los agricultores.
• Los inversores están pendientes de los datos del PMI estadounidense, que se publicarán el jueves.

La Rupia india (INR) avanza el jueves. El movimiento a la baja del par se ve impulsado por las ventas del Dólar estadounidense (USD) por parte de bancos locales y extranjeros, que impulsaron al INR a su nivel más fuerte en más de seis semanas. La Reserva Federal (Fed) mantuvo sin cambios la tasa de referencia de los Fondos Federales en enero. El presidente de la Fed, Jerome Powell, declaró que los próximos datos de inflación determinarán la prontitud con la que el banco central avanzará en los recortes de tasas.

El asesor económico jefe de la India, V Anantha Nageswaran, destacó en el informe "The Indian Economy: A Review", que la estabilidad macroeconómica servirá de soporte para la continuación del sólido crecimiento económico de la India. El Banco de la Reserva de la India (RBI) prevé un crecimiento del PIB del 7.4% en el ejercicio fiscal de 2024, con un ligero descenso de la inflación general. Los factores que contribuyen a estas perspectivas positivas son la resistencia de las exportaciones de servicios y la reducción de los costes de importación de petróleo.

La ministra de Finanzas, Nirmala Sitharaman, presentó el jueves el Presupuesto Provisional 2024-2025 de la India. Sitharaman afirmó que el Gobierno contribuirá a fomentar la vacunación de las niñas para prevenir el cáncer de cuello de útero, impulsará medidas para aumentar los ingresos de los agricultores, promoverá la inversión privada y pública en actividades posteriores a la cosecha y formulará una estrategia para las semillas oleaginosas.

En Estados Unidos se publicarán las solicitudes semanales iniciales de subsidio de desempleo y el PMI manufacturero del ISM. El viernes se publicarán las nóminas no agrícolas (NFP).

Resumen diario de los mercados: La Rupia india se mantiene fuerte a pesar de las tensiones geopolíticas y las incertidumbres

• La ministra de Finanzas, Nirmala Sitharaman, afirmó que el Gobierno se centrará en una gobernanza, un desarrollo y unos resultados más completos.
• Sitharaman afirmó que el Gobierno vigilará a cuatro grandes grupos: los pobres, las mujeres, los jóvenes y los agricultores.
• Los beneficios fiscales para las nuevas empresas, las inversiones realizadas por fondos soberanos y los fondos de pensiones se ampliarán hasta marzo de 2025.
• El déficit fiscal para el año fiscal 2024 se sitúa en el 5.8% del PIB.
• El Gobierno indio pretende reducir el déficit fiscal por debajo del 4.5% para el ejercicio fiscal 2026.
• El PMI manufacturero de S&P Global de enero de la India mejoró hasta 56.5 desde 54.9 en diciembre
• El Fondo Monetario Internacional (FMI) ha elevado su previsión de crecimiento para India, esperando que la economía crezca un 6-7% en el año fiscal 2024, frente al 6-3% previsto anteriormente.
• Según el FMI, el crecimiento del PIB de India se mantendrá en el 6-5% para los ejercicios fiscales 2025 y 2026, lo que supone una mejora de 20 puntos básicos (pb) respecto a su previsión de octubre de 2023.
• Las reservas de divisas de la India disminuyeron 2.790 millones de dólares, hasta 616.140 millones, en la semana finalizada el 19 de enero, según el Banco de la Reserva de la India (RBI).
• La Rupia india se apreció entre un 1% y un 2% en enero de 2024, lo que la convierte en la divisa con mejor comportamiento en los mercados asiáticos.
• El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) acordó por unanimidad mantener la tasa de referencia de los Fondos Federales en el 5.25%-5.50%, tal y como se esperaba.
• El FOMC declaró que no empezará a reducir el rango objetivo hasta que vea nuevos avances en el movimiento sostenible de la inflación hacia el objetivo del 2%.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, cerró la puerta a la posibilidad de un recorte de tasas en marzo, pero los mercados creen que la reunión de mayo del FOMC es la más probable para que la Fed comience a flexibilizar su política monetaria.
• El informe de empleo ADP de EE.UU. mostró que el sector privado añadió 107.000 puestos de trabajo en enero desde la lectura anterior de 158.000, por debajo del consenso del mercado de 145.000.
• El Índice de Coste del Empleo subió un 0.9% intertrimestral en el cuarto trimestre, frente a la subida del 1.1% intertrimestral del trimestre anterior, peor que la previsión del 1.0%.

Análisis Técnico: La Rupia india amplía el movimiento limitado en rango

La Rupia india cotiza al alza. El par USD/INR se adhiere al movimiento limitado en rango dentro de un canal de tendencia descendente de dos meses entre 82.78 y 83.45. El USD/INR reanuda el ciclo bajista, ya que el par vuelve a situarse por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 100 períodos en el gráfico diario. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa por debajo de la línea media de 50, insinuando que es más probable que el soporte se rompa que se mantenga.

En caso de un entorno bajista, el nivel de soporte inicial del par surgirá cerca del mínimo del 18 de diciembre en 82.90, seguido por el límite inferior del canal de tendencia descendente en 82.72. Una ruptura decisiva por debajo de 82.72 podría ir seguida de una venta sostenida hasta el mínimo del 23 de agosto en 82.45.

Al alza, el nivel de soporte convertido en resistencia de 83.00 será la primera barrera alcista para el USD/INR. Más arriba, el siguiente obstáculo se encuentra en el límite superior del canal de tendencia descendente en 83.25. Una ruptura sostenida por encima de este nivel podría despejar el camino hacia la recuperación hacia los siguientes objetivos alcistas, hasta el máximo del 2 de enero en 83.35, en camino hacia el máximo de 2023 en 83.47.