- El USD/CHF gana a medida que las ventas minoristas de EE.UU. apoyan una postura agresiva de la Fed.
- Las expectativas de que la Fed recorte tasas en septiembre disminuyen, la divergencia del banco central apoya la fortaleza del USD/CHF.
- El par apunta a más ganancias a medida que el impulso bajista se desvanece por encima de 0.8000
El Dólar estadounidense (USD) se está fortaleciendo frente al Franco suizo (CHF) a medida que los datos económicos optimistas de EE.UU. y los comentarios agresivos de la Reserva Federal (Fed) apoyan la demanda de rendimientos estadounidenses.
Los datos de ventas minoristas del jueves reflejaron un aumento en el gasto del consumidor para junio, situándose en un 0.6%, por encima del aumento esperado del 0.1%.
La sorpresa al alza en el gasto, a pesar de la incertidumbre sobre los aranceles y las altas tasas de interés, ha proporcionado un rayo de esperanza para la economía estadounidense.
A medida que la Reserva Federal continúa expresando preocupación por el posible impacto de los aranceles en la inflación, estos datos, combinados con un fuerte mercado laboral, reflejan una economía resiliente.
Sin embargo, a medida que se acerca la fecha límite de los aranceles de agosto, los riesgos a la baja permanecen. Los aranceles más altos sobre las importaciones a EE.UU. siguen siendo una gran preocupación para inversores y responsables de políticas. Se espera que un aumento en estos gravámenes incremente los costos para los productores, aumentando la posibilidad de que estos costos se trasladen a los consumidores.
Las expectativas de que la Fed recorte tasas en septiembre disminuyen, la divergencia del banco central apoya la fortaleza del USD/CHF
Aunque los diferenciales de tasas de interés están en gran medida descontados, la mejora en el sentimiento de riesgo también ha retrasado las expectativas de un recorte de tasas en septiembre.
Según la herramienta FedWatch del CME, la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en septiembre se sitúa ahora en 52.7%, frente al 65.4% de esta misma semana pasada. Mientras tanto, la probabilidad de que las tasas se mantengan en los niveles actuales en la misma reunión ha aumentado al 46.0%, subiendo desde el 29.7%.
Los comentarios de la gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, el jueves reforzaron la narrativa agresiva, diciendo que la política monetaria debería permanecer restrictiva durante "algún tiempo". El objetivo principal para la mayoría de los miembros de la Fed es asegurar que la inflación regrese al objetivo del 2%, manteniendo las presiones sobre los precios contenidas.
El USD/CHF apunta a más ganancias a medida que el impulso bajista se desvanece por encima de 0.8000
El gráfico diario del USD/CHF está mostrando actualmente signos de una reversión alcista a corto plazo tras una tendencia bajista sostenida.
La acción del precio ha roto recientemente por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 días en 0.7995, recuperándose por encima del nivel psicológico de 0.8000 y del nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% de la caída de mayo a julio en 0.8015.
Este movimiento está respaldado por un Índice de Fuerza Relativa (RSI) que se ha fortalecido, subiendo por encima del umbral de 50, indicando un cambio en el impulso de bajista a neutral.
Gráfico diario del USD/CHF
La siguiente resistencia inmediata se encuentra en el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% cerca de 0.8103, que puede actuar como un objetivo a corto plazo para los compradores. Si se supera este nivel, se vuelve más plausible un mayor ascenso hacia los niveles de retroceso del 50% y 61.8% en 0.8174 y 0.8246, respectivamente.
En la parte baja, el soporte ahora se ve en la zona de resistencia anterior alrededor de 0.7995, con un soporte más fuerte en 0.7950. Un movimiento sostenido por debajo de estos niveles invalidaría la configuración alcista actual. En general, la estructura del gráfico sugiere una posible continuación al alza a corto plazo, siempre que el par mantenga el soporte por encima del rango de 0.7995–0.7950.
Tasas de interés de EE.UU. - Preguntas Frecuentes
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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