- El USD/CAD se acerca a 1.3900 mientras el Dólar canadiense se debilita antes de eventos de riesgo clave.
- Las tensiones arancelarias entre EE.UU. y Canadá persisten, con los mercados atentos a señales relacionadas con el comercio.
- El par del Dólar canadiense avanza, a la espera de la revisión de riesgos del BoC y el anuncio del acuerdo comercial entre EE.UU. y Reino Unido por parte de Trump.
El Dólar canadiense (CAD) se está debilitando frente al Dólar estadounidense (USD) el jueves mientras los inversores se preparan para un día crucial de titulares de política y comercio que podrían redefinir el sentimiento del mercado norteamericano.
Al momento de escribir, el USD/CAD se cotiza a 1.3880, con un aumento del 0.34% en el día, con el par fortaleciéndose a medida que los mercados esperan la Revisión del Sistema Financiero (FSR) del Banco de Canadá (BoC) y un discurso del presidente de EE.UU., Donald Trump, quien se espera que desvele un nuevo acuerdo comercial entre el Reino Unido y EE.UU., ambos programados para las 14:00 GMT.
Revisión de riesgos del Banco de Canadá en el centro de atención mientras los mercados evalúan vulnerabilidades financieras
La Revisión del Sistema Financiero del BoC, publicada dos veces al año, ofrece una evaluación detallada de las vulnerabilidades sistémicas dentro de la infraestructura financiera de Canadá.
Aunque no es un documento de política monetaria, el FSR es relevante para los participantes del mercado al arrojar luz sobre los riesgos de estabilidad financiera, incluyendo la deuda de los hogares, las condiciones crediticias y la exposición del mercado inmobiliario, que podrían influir en futuras orientaciones de tasas o respuestas regulatorias. Con la economía de Canadá enfrentando un crecimiento lento y una inflación moderada, cualquier indicación de un endurecimiento de las condiciones financieras o exposición a riesgos externos podría pesar sobre el Dólar canadiense.
El gobernador del BoC, Tiff Macklem, realizará una conferencia de prensa para discutir el contenido de los hallazgos del FSR tras su publicación, con los mercados observando de cerca su tono en busca de señales relevantes para la política.
Acuerdo comercial entre EE.UU. y Reino Unido y reunión de Carney trasladan el foco a la política comercial norteamericana
Simultáneamente, se espera que el presidente Trump anuncie la finalización de un nuevo acuerdo comercial entre EE.UU. y Reino Unido, el primero tras el "Día de la Liberación".
Los mercados están atentos a los términos de este acuerdo por sus implicaciones más amplias, particularmente si establece un precedente para arreglos bilaterales que eviten los marcos multilaterales tradicionales.
El acuerdo también podría abrir la puerta a alineaciones comerciales secundarias que beneficien a las divisas vinculadas a las materias primas, como el Dólar canadiense, especialmente si mejora la logística transatlántica y la demanda de bienes intermedios norteamericanos.
Los dos desarrollos de política siguen a una mayor fricción política a principios de esta semana después de que el primer ministro canadiense, Mark Carney, se reuniera con el presidente Trump en la Oficina Oval el martes. Aunque la reunión fue descrita como "cordial pero firme", Carney desestimó los comentarios de Trump de que Canadá podría "convertirse en el 51º estado", afirmando: "Canadá no está en venta, nunca estará en venta".
A pesar de la tensión, los dos líderes discutieron el futuro del Acuerdo Estados Unidos-México-Canadá (USMCA) y los términos comerciales que afectan la cadena de suministro norteamericana. Trump reiteró que el incumplimiento de las disposiciones del USMCA "no quedará sin respuesta", sugiriendo posibles revisiones de aranceles específicos por sector.
El USD/CAD se recupera del soporte con sesgo lateral antes de catalizadores clave
El USD/CAD avanza el jueves, recuperándose por encima de la Media Móvil Simple (SMA) de 10 días, actualmente en 1.3832. Al mismo tiempo, la estructura más amplia para el par sigue limitada por debajo de una zona de resistencia psicológica clave en 1.3900–1.3944. Esta banda de resistencia incluye un nivel redondo y el retroceso de Fibonacci del 61.8% del rally de septiembre a febrero y ha limitado las rupturas al alza a lo largo de mayo.
Gráfico diario del USD/CAD
El par se mantiene por encima del mínimo de noviembre en 1.3823, que ha proporcionado un firme soporte en los últimos días. Un cierre diario por debajo de este nivel expondría un soporte más profundo en el retroceso de Fibonacci del 78.6% cerca de 1.3713.
En el lado positivo, una fortaleza sostenida por encima de 1.3944 podría desencadenar una presión de compra renovada hacia la media móvil de 200 días en 1.4017, con una ruptura que podría allanar el camino hacia el máximo de abril en 1.4415.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha subido a 45.59 en el gráfico diario, indicando un desvanecimiento del impulso bajista pero careciendo de un sesgo direccional claro a medida que se acerca a la línea media en 50.
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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