Nasdaq 100 cae fuertemente por debajo de los 15.000 puntos después de datos de EE.UU.

• El Nasdaq 100 se mueve firmemente a la baja tras la publicación de los datos de EE.UU. el jueves y vuelve a caer por debajo de los 15.000 puntos.
• La escalada de las tensiones entre China y EE.UU. pesa sobre el sentimiento de los mercados.
• Los datos de ADP muestran un importante aumento en el empelo del sector privado de EE.UU.
• El foco cambia a los datos de empelo NFP del viernes.

El índice Nasdaq 100 no ha logrado superar el nivel del los 15.200 puntos de manera convincente y se mueve firmemente a la baja durante la sesión americana del jueves después de unos datos de empleo en el sector privado de Estados Unidos (EE.UU.) mucho más fuertes de lo esperado. En el momento de escribir, el Nasdaq cotiza en 14.995, perdiendo un -1.38% en el día.

El día anterior, el Nasdaq cayó inicialmente a la región de los 15.100 puntos durante la sesión europea tras la escalada de las tensiones entre China y los Estados Unidos (EE.UU.), para subir a un máximo diario de 15.275 antes de la publicación de las minutas de la última reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y terminar en torno a los 15.200 puntos, prácticamente sin cambios en el día.

Vale la pena recordar que a primera hora del miércoles China anunció controles de las exportaciones de algunos productos de galio y germanio, que se utilizan en la producción de vehículos eléctricos y semiconductores, a partir del 1 de agosto, lo que empeoró el sentimiento del mercado debido al aumento de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China. Además, Peter Arkell, presidente de la Asociación Global de Minería de China, dijo que "China ha golpeado las restricciones comerciales americanas donde más le duele". Mientras tanto, el Global Times publicó un editorial, señalando que las últimas restricciones de Pekín son una advertencia para Estados Unidos y sus aliados y el ex viceministro chino de Comercio, Wei Jianguo, advirtió de que "las medidas chinas de control de las exportaciones de materiales para la fabricación de chips son sólo el principio".

A última hora del miércoles, el FOMC publicó las actas de su reunión de junio, provocando una reacción limitada en los mercados financieros. Según el documento, algunos funcionarios se mostraron a favor de una subida de tasas en esa reunión, pero se inclinaron por una pausa.

En junio, la Reserva Federal (Fed) mantuvo la tasa de interés sin cambios en el 5.00% - 5.25%, como se esperaba. En las proyecciones, los miembros ven más subidas de tasas antes de fin de año. Las minutas mostraron que "casi todos los participantes señalaron que en sus proyecciones económicas juzgaban apropiadas subidas adicionales de la tasa objetivo de los fondos federales durante 2023".

En la agenda económica de EE.UU. de hoy se publicarán los datos de empleo en el sector privado de ADP de junio, las peticiones semanales de subsidio por desempleo y las ofertas de empleo JOLTS de mayo. Además, el ISM publicará el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de servicios de junio.

• El informe de ADP ha mostrado que EE.UU. creó 497.000 puestos de trabajo en el mes de junio. La cifra supera el doble de lo esperado de 228.000. Esta es la mayor cifra de creación de empleo anunciada por ADP en 16 meses.
• Las peticiones semanales de subsidio por desempleo para la semana que terminó el 30 de junio aumentaran levemente a 248.000, por encima de las 245.000 esperadas y las 239.00 de la semana anterior.
• El número de puestos de trabajo vacantes en el último día hábil de mayo se situó en 9.8 millones, por debajo de las expectativas del mercado. Casi 10 millones de ofertas de empleo para unos 6 millones de parados significa que sigue habiendo más de 1.5 puestos de trabajo por cada persona que busca empleo.
• El índice PMI de servicios de EE.UU. publicado por ISM se ha elevado a 53.9 en junio frente a los 50.3 de mayo. La cifra mejora las expectativas del consenso. Este es el mejor resultado obtenido por el indicador en cuatro meses

Con todo, los mercados mantienen el tono de cautela en medio de las expectativas a nuevas subidas de tasas por parte de los principales bancos centrales en un entorno de preocupaciones por el crecimiento económico global, especialmente de China.

Resumen de los motores del mercado: ¿Qué está afectando al Nasdaq?

• Los principales banqueros centrales del mundo confirmaron en Sintra que aún queda terreno por recorrer para domar la inflación y apuestan por nuevas subidas de tasas en los próximos meses.
• Jerome Powell recordó a los mercados que la gran mayoría de los responsables de la política monetaria esperan dos o más subidas de tasas para finales de año.
• El Banco Popular de China (PBoC) redujo en 10 puntos básicos sus tasas preferenciales de préstamo y recordó a los mercados la pérdida de impulso del crecimiento económico global, especialmente de China.
• Los PMI para Alemania, la Eurozona en general, el Reino Unido, EE.UU. y China retroceden, mostrando la pérdida de impulso en el crecimiento empresarial.
• La herramienta FedWatch del CME Group apunta a una probabilidad más del 85% de una subida de tasas de 25 puntos básicos en julio.

• La herramienta FedWatch del CME Group apunta a una probabilidad de cerca del 35% de dos subidas de tasas de 25 puntos básicos antes de final de año.

Análisis Técnico del Nasdaq

En el momento de escribir, el Nasdaq 100 retrocede por debajo de los 15.200 puntos. Si el movimiento a la baja continúa, el índice podría encontrar el soporte inicial en la región de los 15.100 puntos (mínimos del día anterior). Una ruptura por debajo de ese nivel podría llevar al Nasdaq hacia la región de los 15.000 puntos. Más abajo, una ruptura por debajo de 14.688 (mínimos del 26 de junio), podría apuntar a la zona de 14.560 (mínimos del 12 de junio) y la zona de los 14.300-14.310 puntos.

Por otro lado, si el movimiento positivo continúa y el Nasdaq vuelve a recuperar los 15.200 puntos, el índice podría subir a la zona de 15.280 (máximo de más de un año alcanzado el 16 de junio). Más arriba, el Nasdaq podría apuntar a la zona de los 15.500 puntos antes de subir a probar la región de los 15.700 puntos.

Nasdaq gráfico diario

¿Cómo influye la política de la Reserva Federal en el Dólar estadounidense?

La Reserva Federal de EE.UU. (Fed) tiene dos mandatos: el máximo empleo y la estabilidad de precios. La Fed utiliza los tipos de interés como herramienta principal para alcanzar sus objetivos, pero tiene que encontrar el equilibrio adecuado. Si le preocupa la inflación, endurece su política monetaria subiendo los tipos de interés para aumentar el coste de los préstamos y fomentar el ahorro. En ese escenario, es probable que el Dólar estadounidense (USD) gane valor debido a la disminución de la oferta monetaria. Por otro lado, la Fed podría decidir relajar su política mediante recortes de los tipos de interés si le preocupa el aumento de la tasa de desempleo debido a una ralentización de la actividad económica. Es probable que unos tipos de interés más bajos provoquen un aumento de la inversión y permitan a las empresas contratar a más personal. En ese caso, se espera que el Dólar pierda valor.

La Fed también utiliza el endurecimiento cuantitativo (QT) o la relajación cuantitativa (QE) para ajustar el tamaño de su balance y dirigir la economía en la dirección deseada. La QE se refiere a la compra de activos por parte de la Reserva Federal, como bonos del Estado, en el mercado abierto para estimular el crecimiento, mientras que la QT es exactamente lo contrario. En general, se considera que la QE es una medida política del banco central negativa para el Dólar y viceversa.