Los datos del IPC de EE.UU. están listos para mostrar que la inflación se aceleró, complicando las perspectivas de tasas de la Fed
- Se espera que el Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. suba un 2.8% interanual en julio, a un ritmo más rápido que el aumento del 2.7% de junio.
- Se espera ampliamente que la Fed recorte la tasa de política en 25 puntos básicos en septiembre.
- Los datos de inflación de julio podrían influir significativamente en la valoración del Dólar estadounidense.
La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos (BLS) publicará los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) para julio el martes a las 12:30 GMT.
Los mercados buscarán nuevas señales de cómo los aranceles del presidente de EE.UU. Donald Trump se están trasladando a los precios. Por lo tanto, el Dólar estadounidense (USD) podría experimentar volatilidad con la publicación del IPC, ya que los datos podrían influir en las perspectivas de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) para el resto del año.
¿Qué esperar en el próximo informe de datos del IPC?
Medido por el cambio en el IPC, se espera que la inflación en EE.UU. suba a una tasa anual del 2.8% en julio, habiendo registrado un aumento del 2.7% en junio. Se prevé que la inflación del IPC subyacente, que excluye las categorías volátiles de alimentos y energía, suba un 3% interanual (interanual), en comparación con la aceleración del 2.9% reportada en el mes anterior.
Durante el mes, se espera que el IPC y el IPC subyacente avancen un 0.2% y un 0.3%, respectivamente.
Previo al informe, los analistas de TD Securities dijeron: "Esperamos que el informe del IPC de julio muestre que la inflación subyacente ganó impulso adicional. Esperamos que los precios de los bienes sigan ganando fuerza, ya que la transferencia de aranceles continúa materializándose. Es probable que el segmento de servicios no ayude a compensar ese impulso. Proyectamos que la inflación general se mantenga estable en julio a pesar de una desaceleración en alimentos y energía."
Indicador económico
Índice de Precios al Consumo excluyendo Alimentos y Energía (Mensual)
Las tendencias inflacionarias o deflacionarias se miden sumando periódicamente los precios de una cesta de bienes y servicios representativos y presentando los datos como el Índice de Precios al Consumo (IPC). Los datos del IPC se recopilan mensualmente y son publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. La cifra intermensual (MoM) compara los precios de los bienes en el mes de referencia con el mes anterior. El IPC Ex Alimentos y Energía excluye los componentes más volátiles de alimentos y energía para dar una medición más precisa de las presiones sobre los precios. En términos generales, una lectura alta se considera alcista para el Dólar estadounidense (USD), mientras que una lectura baja se considera bajista.
Leer más.Próxima publicación: mar ago 12, 2025 12:30
Frecuencia: Mensual
Estimado: 0.3%
Previo: 0.2%
Fuente: US Bureau of Labor Statistics
La Reserva Federal de Estados Unidos tiene el doble mandato de mantener la estabilidad de precios y maximizar el empleo. Según dicho mandato, la inflación debería rondar el 2% interanual y se ha convertido en el pilar más débil de la directiva del banco central desde que el mundo sufrió una pandemia, que se extiende hasta la actualidad. La presión sobre los precios sigue aumentando debido a problemas y cuellos de botella en la cadena de suministro, con el Índice de Precios al Consumidor (IPC) en máximos de varias décadas. La Fed ya ha tomado medidas para controlar la inflación y se espera que mantenga una postura agresiva en el futuro previsible.
¿Cómo podría afectar el informe del Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. al EUR/USD?
De cara al enfrentamiento de inflación de EE.UU. el martes, los inversores siguen convencidos de que la Fed optará por una reducción de 25 puntos básicos (pbs) en la tasa de política en septiembre. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están valorando actualmente en aproximadamente un 90% la probabilidad de un recorte de tasas en la próxima reunión.
Los últimos comentarios de los funcionarios de la Fed apuntan a una diferencia de opinión sobre las perspectivas de inflación. El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, advirtió que las presiones de precios en aumento durante los próximos seis a doce meses podrían intensificar los desafíos de la Fed.
Por el contrario, el presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, argumentó que es probable que la mayor parte del impacto de los aranceles sobre la inflación se desvanezca. En una nota más moderada, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, dijo recientemente que los últimos datos débiles del mercado laboral fortalecieron su confianza en su propia previsión de que tres recortes de tasas de interés serán probablemente apropiados este año.
Aunque los datos de inflación de julio por sí solos podrían no ser lo suficientemente influyentes como para cambiar la expectativa del mercado sobre un recorte de tasas de la Fed en septiembre, aún podrían tener un impacto general en las perspectivas de política para el resto del año.
La herramienta FedWatch de CME muestra que hay aproximadamente un 45% de probabilidad de que la Fed reduzca las tasas tres veces este año. Una lectura de inflación general débil de 2.6% o inferior podría alimentar las expectativas de tres recortes de tasas y pesar fuertemente sobre el Dólar estadounidense (USD) con la reacción inmediata. Por otro lado, una cifra por encima del consenso del mercado de 2.8% podría apoyar la moneda.
En caso de que la cifra general llegue a la expectativa del mercado, los inversores podrían reaccionar a las lecturas de inflación subyacente, más específicamente a la mensual. Una cifra mensual del IPC subyacente de 0.4% o superior podría ser favorable para el USD.
Eren Sengezer, analista principal de la sesión europea en FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el EUR/USD y explica:
"El panorama técnico a corto plazo apunta a un sesgo neutral para el EUR/USD. El indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se mueve lateralmente ligeramente por encima de 50 y las medias móviles simples (SMA) de 20 días y 50 días convergen ligeramente por debajo del precio."
"Mientras el EUR/USD se mantenga por encima de 1.1600-1.1620 (nivel estático, SMA de 20 días, SMA de 50 días), los compradores técnicos podrían seguir interesados. En este escenario, 1.1700 (nivel estático, nivel redondo) podría ser visto como un nivel de resistencia interino antes de 1.1830 (máximo del 1 de julio) y 1.1900 (nivel estático, nivel redondo)."
"Mirando hacia el sur, el retroceso de Fibonacci del 23.6% de la tendencia alcista de enero a julio se alinea como el primer nivel de soporte en 1.1440 antes de 1.1400 (SMA de 100 días) y 1.1200 (retroceso de Fibonacci del 38.2%)."
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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Equipo FXStreet
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