Reacción de los contratos de futuros tras la rebaja de calificación de la deuda de EE.UU. por parte de Moody's

• Moody's rebaja la calificación de la deuda estadounidense de Aaa a Aa1, citando déficits.
• Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. suben, con el de 30 años superando el 5%.
• El Comité de Presupuesto de la Cámara aprueba por poco el presupuesto federal en comité.
• China aumenta los aranceles sobre plásticos de ingeniería de EE.UU. y la UE.

Las acciones de Estados Unidos (EE.UU.) abrieron con un tono negativo el lunes tras las repercusiones del viernes por la tarde, cuando la agencia de calificación Moody's bajó su perspectiva sobre la deuda estadounidense de Aaa a Aa1. Moody's ya había tenido al gobierno de EE.UU. en vigilancia durante un año y medio, por lo que la rebaja real no debería haber sorprendido demasiado a los inversores. Además, Moody's fue la última de las tres principales agencias de calificación en rebajar la calificación de EE.UU.

Sin embargo, la rebaja se produce mientras los republicanos de la Cámara impulsan su último proyecto de ley de financiamiento fuera del comité, por lo que el mercado está renovando su posición sobre el fracaso de los políticos estadounidenses para frenar los grandes déficits en curso. El proyecto de ley republicano recorta fondos de políticas climáticas y Medicaid, pero extiende los recortes de impuestos de Trump de 2017 y aumenta la financiación militar, lo que resulta en un déficit estructural continuo.

"Esta (la rebaja) es un movimiento simbólico importante, ya que Moody's fue la última de las principales agencias de calificación en tener a EE.UU. en la calificación más alta," dijo Jim Reid de Deutsche Bank en una nota a clientes. "Moody's los ha tenido en vigilancia desde noviembre de 2023, y si va a haber un cambio, tiende a ocurrir dentro de 12 a 18 meses, por lo que esta noticia no debería haber sido inesperada."

El Comité de Presupuesto de la Cámara aprobó el proyecto de ley con un estrecho voto de 17 a 16, y parece que el presidente de la Cámara, Mike Johnson, aún tiene trabajo por hacer, ya que un segmento de los republicanos exige recortes más drásticos.

Los futuros del NASDAQ cayeron más del 1.4% en el premercado del lunes, y los futuros del S&P 500 cedieron un 1%.

En cuanto a los bonos, el Tesoro a 30 años de EE.UU. vió su rendimiento superar el 5% por primera vez desde octubre de 2023, ya que el mercado exige un rendimiento más alto por un mayor riesgo. El rendimiento del Tesoro a 10 años, que es significativo para la industria hipotecaria de EE.UU., también vio su rendimiento aumentar un 1.67% hasta el 4.56%, lo que puede aumentar los flujos del mercado de acciones a bonos.

Al otro lado del Pacífico, las ventas minoristas de China aumentaron un 5.1% interanual en abril desde un 5.9% en marzo y por debajo del consenso del 5.5%. La producción industrial de China alcanzó un 6.1% interanual, muy por encima del consenso del 5.5% pero por debajo del 7.7% en marzo. China también instituyó aranceles antidumping elevados sobre copolímeros de POM, un tipo de plástico de ingeniería utilizado en vehículos y electrónica de consumo. La tasa arancelaria se estableció en 74.9% para los productores estadounidenses y 34.5% para las empresas europeas. Japón y Taiwán también fueron objeto de aranceles.

Las ganancias de Home Depot (HD), Lowe's (LOW), Snowflake (SNOW) y Palo Alto Networks (PANW) se reportan esta semana.

Gráfico diario de futuros del NASDAQ 100