El Índice del Dólar estadounidense registra una leve ganancia antes de los discursos de la Fed del jueves
- El Dólar estadounidense inicia su pequeña recuperación el miércoles.
- Los mercados ven aumentar las apuestas por un recorte de tasas por parte de la Fed con los aranceles de Trump listos para entrar en vigor a principios de marzo.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se encuentra cerca de mínimos anuales, buscando un rebote.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el rendimiento del Dólar estadounidense (USD) frente a seis divisas principales, sigue estancado alrededor de 106.50 en el momento de escribir el miércoles, listo para cerrar febrero justo por encima del punto más bajo de 2025. El Índice DXY se mantiene cerca de mínimos anuales mientras los operadores evitan el Dólar en una huida hacia activos refugio debido a los aranceles del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, que entrarán en vigor el 4 de marzo para México, Canadá y China.
Mientras tanto, los operadores están viendo un segundo elemento de un Dólar más débil. Por primera vez este año, las apuestas a recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) están valorando dos recortes de tasas para 2025. Este movimiento se produce a medida que la brecha de tasas de interés entre los rendimientos de EE.UU. y otros países se estrecha, lo que desencadena un Dólar estadounidense más débil en general. Esto ocurre solo días antes de que se publique el indicador de inflación preferido de la Fed, los datos del Índice de Precios de Consumo Personal (PCE), que se darán a conocer el viernes.
Qué mueve el mercado hoy: Riesgos
- Las ventas de viviendas nuevas cayeron más de lo esperado, a 0.657 millones de unidades, por debajo de las 0.68 millones de unidades estimadas para enero, y menor en comparación con las 0.698 millones de unidades del mes anterior.
- A las 17:00 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, participa en una discusión moderada en el Urban Land Institute en Atlanta.
- A las 18:00 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, pronuncia un discurso titulado "Inflación Entonces y Ahora" en la Cámara de Comercio del Norte de Virginia, Arlington.
- Las acciones están ignorando el tono negativo del martes y están al alza en general el miércoles.
- La herramienta CME FedWatch muestra un aumento en las probabilidades de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en junio, respaldado por la caída en los rendimientos de EE.UU. este miércoles. Actualmente, la herramienta proyecta un 66.2% de probabilidad de que las tasas de interés sean más bajas que los niveles actuales en comparación con un 33.8% de que no haya recorte de tasas.
- El rendimiento a 10 años de EE.UU. cotiza alrededor del 4.31%, más bajo que el máximo de la semana pasada en 4.574%.
Análisis Técnico del Índice del Dólar: Dificultades por delante
Los bajos rendimientos de EE.UU. llevan al Índice del Dólar (DXY) a la baja. La caída en los rendimientos de EE.UU. solo aceleró su descenso después de que el secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, dijera el martes que las tasas de EE.UU. bajarían de todos modos, incluso sin la Fed. Se espera que el DXY baje hacia la esperada barrera de 106.00.
En el lado positivo, el índice DXY está tratando de recuperar el nivel de 106.52 (máximo del 16 de abril de 2024) el miércoles después de romper y cerrar por debajo de él el día anterior. Más arriba, la media móvil simple (SMA) de 100 días podría limitar a los alcistas que compran el Dólar cerca de 106.71. Desde allí, el siguiente movimiento podría subir a 107.35, un soporte clave de diciembre de 2024 y enero de 2025. En caso de que los rendimientos de EE.UU. se recuperen y vuelvan a subir, incluso 107.96 (SMA de 55 días) podría ser probado.
En el lado negativo, si el DXY no puede recuperar el nivel de 106.52, podría ser necesario otro movimiento a la baja para atraer a esos alcistas del Dólar a reingresar cerca de 105.89 o incluso 105.33.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
Tasas de interés de EE.UU. FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
Autor
Filip L.
FXStreet
Ex operador y ex comercial de ventas de Forex con ING, experto en Trade Execution.
