El EUR/USD baja antes de la decisión del BCE y los datos del IPC de EE.UU.

El EUR/USD ha sido rechazado en 1.1750 y cotiza a la baja por tercer día consecutivo, cambiando de manos a 1.1715 en el momento de escribir, pero aún dentro del rango semanal, por encima de 1.1700. El par está sufriendo a medida que el Dólar estadounidense acelera su recuperación, con los inversores reacios a asumir riesgos excesivos antes de decisiones clave sobre tasas de interés y la publicación de datos de inflación al consumidor de EE.UU.

El punto culminante del día será el resultado de la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE). Se espera ampliamente que el banco mantenga su tasa de interés en el Depósito sin cambios en 2% y señale una política monetaria estable para el futuro previsible. Cualquier indicio de un aumento de tasas en el horizonte sería considerado una señal de línea dura y elevaría al Euro (EUR).

En EE.UU., los inversores estarán atentos a la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de noviembre para obtener más información sobre los planes de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). Los datos laborales publicados a principios de semana han sido bastante suaves, y el riesgo ahora recae en una lectura moderada de inflación, lo que allanaría el camino para un mayor alivio monetario y aumentaría la presión bajista sobre el Dólar estadounidense (USD)

Qué mueve el mercado hoy: El Euro sigue apoyado por la divergencia BCE-Fed

• Los intentos de caída del Euro siguen siendo limitados hasta ahora, con el par EUR/USD cotizando cerca de máximos de tres meses mientras los inversores anticipan recortes adicionales de tasas por parte de la Fed, mientras que, en el BCE, el próximo movimiento probablemente será un aumento de tasas.
• El Banco Central Europeo, lo más probable, mantendrá las tasas de interés sin cambios por cuarta reunión consecutiva y se ceñirá a la retórica de "reunión por reunión". Sin embargo, los inversores estarán atentos a las previsiones de crecimiento económico del banco, en medio de la creciente especulación sobre la posibilidad de un aumento de tasas en la segunda mitad de 2026.
• La Fed, por el contrario, está inmersa en su ciclo de alivio, que, según el presidente estadounidense Donald Trump, podría tener un largo camino por recorrer. Trump dijo el miércoles que pronto anunciará el nombre del próximo presidente de la Fed y que será alguien que crea en reducir los costos de endeudamiento "en gran medida".
• Con esos comentarios en la revisión, el mercado estará particularmente atento a las cifras del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. de noviembre, que se publicarán más tarde el jueves. Se espera que la inflación al consumidor haya aumentado a una tasa interanual del 3.1% en noviembre desde el 3.0% de septiembre. La lectura de octubre no se publicará porque el cierre del gobierno de EE.UU. interrumpió la recolección de datos.
• El miércoles, Eurostat revisó el crecimiento del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IAPC) de noviembre de la Eurozona a 2.1% interanual, desde el 2.2% estimado anteriormente. El IAPC subyacente se mantuvo sin cambios en un crecimiento anual del 2.4%.
• También el miércoles, los datos del IFO alemán mostraron que el clima empresarial se deterioró por segundo mes consecutivo en diciembre. El indicador principal bajó a 87.6 desde 88.0 en noviembre, frente al consenso del mercado de una mejora moderada a 88.2. El índice que mide el sentimiento sobre la situación económica actual se mantuvo sin cambios en 85.6, por debajo de las expectativas del mercado de 85.7, mientras que el índice de expectativas cayó a 89.7 desde 90.5. El consenso del mercado había anticipado una lectura estable.
• En EE.UU., los funcionarios de la Fed continuaron destacando sus divergencias. El gobernador Christopher Waller, uno de los candidatos favoritos de Trump para reemplazar a Jerome Powell, dijo que el banco central tiene margen para recortar las tasas de interés aún más. Por el lado de los halcones, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, advirtió sobre un alivio monetario excesivo en medio de las persistentes presiones inflacionarias.

Análisis Técnico: El EUR/USD se acerca al soporte en el área de 1.1700

El EUR/USD está bajo una creciente presión bajista, con los bajistas enfocándose en el área de soporte de 1.1700. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 4 horas retrocedió por debajo del nivel 50, y el indicador de Convergencia/Divergencia de Promedios Móviles (MACD) muestra barras rojas más profundas, lo que indica un creciente momento negativo.

El soporte inmediato está en el mínimo del miércoles cerca de 1.1700, antes de un área importante cerca de 1.1685, donde una línea de tendencia de soporte converge con el mínimo del 11 de diciembre y el máximo del 4 de diciembre. Una confirmación por debajo de este nivel cancelaría la perspectiva alcista y llevaría el mínimo del 9 de diciembre, en 1.1615, al foco.

Hacia el alza, el máximo intradía, cerca de 1.1760, probablemente desafiará a los alcistas antes del pico del miércoles, en 1.1804, y los máximos del 23 y 24 de septiembre, cerca de 1.1820.