El Yen japonés cae a mínimos de más de una semana frente al USD mientras las preocupaciones fiscales contrarrestan al BoJ

El Yen japonés (JPY) continúa con su rendimiento relativo inferior durante las primeras horas de la sesión europea del viernes, ya que la incertidumbre política interna y las preocupaciones fiscales eclipsan la perspectiva de línea dura del Banco de Japón (BoJ). Como se anticipaba ampliamente, el BoJ decidió mantener la tasa de interés a corto plazo sin cambios, mientras elevaba sus pronósticos de crecimiento e inflación para el año fiscal 2026. Sin embargo, esto hace poco para impresionar a los alcistas en medio de las expectativas de políticas fiscales más ambiciosas bajo la primera ministra Sanae Takaichi.

Mientras tanto, los riesgos geopolíticos se han reducido significativamente tras el giro de 180 grados del presidente estadounidense Donald Trump sobre Groenlandia. Esto se considera otro factor que socava el estatus de refugio seguro del JPY y contribuye a la caída a pesar de las especulaciones de que las autoridades podrían intervenir para frenar una mayor debilidad en la moneda nacional. El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, se recupera ligeramente desde la proximidad de un mínimo de dos semanas, reprobado el día anterior, y empuja aún más al par USD/JPY más cerca de la marca de 159.00.

La tendencia de venta del Yen japonés permanece inalterada a pesar de la perspectiva de línea dura del BoJ

• Como se esperaba ampliamente, los miembros de la junta del Banco de Japón decidieron mantener la tasa de interés a corto plazo en 0.75%, tras la conclusión de la reunión de revisión de política monetaria de dos días el viernes.
• El banco central mejoró su perspectiva de crecimiento para los años fiscales 2025 y 2026, elevando las proyecciones medianas del PIB real al 0.9% y 1.0% respectivamente, desde el 0.7% anterior. El BoJ también revisó su pronóstico mediano del IPC subyacente para el año fiscal 2026 al 1.9% desde el 1.8%, mientras que el año fiscal 2027 se mantuvo estable en 2.0%.
• Los datos publicados más temprano hoy mostraron que el Índice Nacional de Precios al Consumidor de Japón cayó del 2.9% interanual al 2.1% en diciembre, mientras que el IPC excluyendo alimentos frescos llegó al 2.4% en comparación con el 3.0% en noviembre.
• Detalles adicionales revelaron que el IPC nacional excluyendo alimentos frescos y energía se desaceleró al 2.9% interanual en diciembre desde el 3.0% en el mes anterior, aunque sigue muy por encima del objetivo anual del 2% del BoJ.
• Los datos reafirman las expectativas del mercado de un mayor endurecimiento de la política del BoJ. Además, una encuesta del sector privado mostró que la actividad manufacturera de Japón se expandió en enero por primera vez en siete meses.
• De hecho, el PMI manufacturero flash de S&P Global de Japón subió a 51.5 en enero, su nivel más alto desde agosto de 2024. Sumando a esto, el indicador del sector servicios también se recuperó y subió a 52.8 desde 51.1.
• La primera ministra de Japón, Sanae Takaichi, disolverá el parlamento el viernes antes de una elección anticipada el 8 de febrero, con la esperanza de obtener un mandato más fuerte para impulsar sus ambiciosas políticas fiscales expansivas.
• Sin embargo, los inversores dieron un pulgar hacia abajo a la propuesta de Takaichi de reducir el impuesto del 8% sobre el consumo de alimentos durante dos años, lo que llevó a la reciente caída libre en los bonos del gobierno y continúa pesando sobre el JPY.
• Las tensiones geopolíticas se relajaron drásticamente después de que el presidente estadounidense Donald Trump anunciara el miércoles un posible acuerdo con la OTAN que involucra a Groenlandia, socavando aún más el estatus de refugio seguro del JPY.
• Mientras tanto, las expectativas de un BoJ de línea dura marcan una divergencia significativa en comparación con la creciente aceptación de que la Reserva Federal de EE.UU. reducirá los costos de endeudamiento al menos dos veces más este año.
• Aparte de esto, la tendencia más amplia de desdolarización compensa los datos optimistas de EE.UU. del jueves y arrastró al Dólar estadounidense más cerca de un mínimo de dos semanas, lo que podría contribuir aún más a limitar el par USD/JPY.

Los alcistas del USD/JPY esperan un breakout a través de la resistencia del canal ascendente, cerca de 159.00

La media móvil simple (SMA) de 100 horas avanza a 158.16, y el par USD/JPY se mantiene por encima de ella, manteniendo el tono alcista a corto plazo. La línea de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se sitúa ligeramente por debajo de la línea de señal alrededor del nivel cero, con un pequeño histograma negativo que refuerza un trasfondo de momentum cauteloso. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) imprime 56, ligeramente por encima de la línea media, sugiriendo un interés de compra constante. El canal ascendente desde 157.35 apoya la tendencia alcista, con resistencia cerca de 158.91. Un quiebre decisivo podría extender las ganancias.

La acción del precio respeta la estructura ascendente, mientras que la SMA de 100 períodos continúa subiendo a 158.16 y actúa como soporte cercano. El MACD permanece por debajo de la línea de señal y justo por debajo del nivel cero, mientras que el histograma negativo se contrae, sugiriendo una presión bajista que se desvanece y que podría dar paso a un nuevo impulso al alza si mejora el momentum. El RSI mejora hacia 56 desde los medios 40, alineándose con un interés de compra estabilizado. El soporte inicial se sitúa cerca del límite inferior del canal en 157.96. Un fallo en mantener el suelo del canal cambiaría la atención hacia los riesgos a la baja.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)