El Yen japonés se hunde a medida que la victoria de Takaichi despierta apuestas de flexibilización fiscal y modera las apuestas de subida de tasas del BoJ

El Yen japonés (JPY) se desploma en todos los frentes al inicio de una nueva semana en reacción al resultado de la elección del liderazgo del Partido Liberal Democrático (LDP) de Japón, que posiciona a Sanae Takaichi para convertirse en la primera mujer Primer Ministro. Takaichi es vista como fiscalmente moderada y se espera que se oponga a cualquier endurecimiento monetario adicional por parte del Banco de Japón (BoJ). Esto, junto con el optimismo del mercado, provoca ventas agresivas alrededor del JPY, considerado refugio seguro, durante la sesión asiática del lunes.

Mientras tanto, un debilitamiento drástico del JPY proporciona un buen impulso al Dólar estadounidense (USD) y empuja al par USD/JPY más cerca de la marca psicológica de 150.00, o el nivel más alto desde agosto, alcanzado a principios de este mes. Sin embargo, el potencial alcista para el USD parece limitado a raíz de las apuestas de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) recortará las tasas dos veces más este año y las preocupaciones de que un cierre prolongado del gobierno de EE.UU. podría impactar el rendimiento económico del país. Esto, a su vez, podría limitar el par de divisas.

El Yen japonés se desploma mientras la victoria de Takaichi impulsa las apuestas de relajación fiscal y retraso en las subidas de tasas del BoJ

• Sanae Takaichi fue elegida como líder del Partido Liberal Democrático (LDP) en una elección de segunda vuelta celebrada el sábado y ahora se espera que sea confirmada como la primera mujer Primer Ministro de Japón durante una sesión parlamentaria a mediados de octubre. Takaichi se destacó en la carrera como la única defensora de un gran gasto y una política monetaria laxa.
• Las expectativas de más políticas económicas expansivas podrían complicar la tarea del Banco de Japón y también parecen haber aumentado las posibilidades de que el banco central evite aumentar las tasas de interés este mes. El optimismo eleva el Nikkei 225 de Japón a un nuevo máximo histórico y pesa fuertemente sobre el Yen japonés durante la sesión asiática del lunes.
• Mientras tanto, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, reiteró la semana pasada que el banco central aumentará las tasas de interés si la economía y los precios se mueven en línea con las previsiones. Además, los mercados están completamente valorando otro aumento de tasas por parte del BoJ a principios del próximo año, lo que podría seguir ofreciendo cierto soporte al JPY y ayudar a limitar pérdidas más profundas.
• La postura de línea dura del BoJ marca una divergencia significativa en comparación con las crecientes apuestas de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) reducirá los costos de endeudamiento en octubre y diciembre. A esto se suman las preocupaciones sobre el impacto económico de un cierre del gobierno de EE.UU., que podrían mantener un límite a cualquier apreciación adicional del USD y limitar el par USD/JPY.
• Importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. programadas para el inicio de un nuevo mes se han retrasado debido al cierre del gobierno, dejando al USD a merced de los discursos de miembros influyentes del FOMC. Esto, junto con el sentimiento de riesgo más amplio, podría impulsar el par USD/JPY antes de los datos de Gastos de los Hogares de Japón que se publicarán el martes.

El USD/JPY podría acelerar el impulso positivo por encima del máximo de septiembre, alrededor de 150.00

Desde una perspectiva técnica, el rebote de la semana pasada desde la media móvil simple (SMA) de 100 días y un posterior movimiento por encima de la cifra redonda de 150.00 se verá como un nuevo desencadenante para los toros del USD/JPY. Dado que los osciladores en el gráfico diario han comenzado nuevamente a ganar tracción positiva, los precios al contado podrían entonces apuntar a probar el máximo mensual de agosto, alrededor de la vecindad de 151.00, con alguna resistencia intermedia cerca de la región de 150.65-150.70.

Por otro lado, cualquier deslizamiento correctivo por debajo del soporte inmediato de 149.40 podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitado cerca del mínimo de la sesión asiática, alrededor de la marca de 149.00. Una ruptura convincente por debajo de esta última podría arrastrar al par USD/JPY al siguiente soporte relevante cerca de la región de 148.35 en ruta hacia la cifra redonda de 148.00 y la zona de 147.80, que, si se rompe, podría cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los bajistas.