El Yen japonés repunta a máximos de varios meses frente al USD, impulsado por la subida del BoJ
- El Yen japonés sigue ganando fuerza tras los comentarios del gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, sobre la decisión de política monetaria.
- El Banco de Japón subió inesperadamente las tasas de interés en 15 puntos básicos y presentó un plan para reducir la compra de bonos del gobierno japonés (JGB) a 3 billones de yenes por mes.
- El USD/JPY se negocia en nuevos mínimos de varios meses mientras el foco del mercado se desplaza a la decisión de tasas de la Fed.
El Yen japonés (JPY) sigue ganando fuerza frente al Dólar estadounidense (USD), aprovechando los anuncios de política inesperadamente de línea dura del Banco de Japón (BoJ). Al momento de la publicación, el par USD/JPY se negociaba en su nivel más bajo desde mediados de marzo, en torno a 150.00, perdiendo casi un 2% en el día.
El BoJ aumentó el objetivo de la tasa a corto plazo en 15 puntos básicos (bps) desde el rango de 0%-0.1% a 0.15%-0.25%. Además, el banco estableció un plan para reducir la compra de bonos del gobierno japonés (JGB) a 3 billones de yenes por mes a partir del primer trimestre de 2026.
Yen japonés PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas esta semana. Yen japonés fue la divisa más fuerte frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.17% | 0.17% | -2.34% | -0.10% | 0.44% | -0.61% | -0.49% | |
| EUR | -0.17% | -0.04% | -2.52% | -0.27% | 0.31% | -0.78% | -0.64% | |
| GBP | -0.17% | 0.04% | -2.53% | -0.25% | 0.35% | -0.75% | -0.60% | |
| JPY | 2.34% | 2.52% | 2.53% | 2.24% | 2.86% | 1.78% | 1.99% | |
| CAD | 0.10% | 0.27% | 0.25% | -2.24% | 0.59% | -0.52% | -0.35% | |
| AUD | -0.44% | -0.31% | -0.35% | -2.86% | -0.59% | -1.07% | -0.94% | |
| NZD | 0.61% | 0.78% | 0.75% | -1.78% | 0.52% | 1.07% | 0.15% | |
| CHF | 0.49% | 0.64% | 0.60% | -1.99% | 0.35% | 0.94% | -0.15% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, explicó las razones detrás del sorpresivo movimiento de política en una conferencia de prensa. Ueda consideró apropiado ajustar el grado de relajación para lograr de manera sostenible y estable el objetivo de inflación del 2%. Además, enfatizó que seguirán aumentando las tasas de interés.
Dando un impulso adicional al alza del yen japonés, Mitsubishi UFJ Bank anunció que elevará su tasa preferencial de préstamos a corto plazo al 1.625 % desde el 1.675 % a partir del 2 de septiembre, alineándose con la subida de tipos de interés del BoJ.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) enfrenta desafíos antes de la próxima decisión de la Reserva Federal (Fed) sobre las tasas de interés programada para el miércoles. Aunque se espera que el banco central mantenga las tasas sin cambios en julio, hay una creciente anticipación de un recorte de tasas en septiembre. Esta especulación está poniendo presión sobre el USD junto con la incesante venta en el par USD/JPY.
Resumen diario de los mercados: El Yen japonés extiende su repunte, todas las miradas puestas en el veredicto de la Fed
- El secretario jefe del Gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, declaró el martes que el Banco de Japón y el gobierno coordinarán estrechamente. Hayashi enfatizó que el BoJ trabajará en estrecha colaboración con el gobierno para implementar políticas monetarias adecuadas destinadas a alcanzar el objetivo de inflación.
- Evaluando las perspectivas de política del BoJ a futuro, "la declaración de política del BoJ incluye una evaluación bastante optimista de las perspectivas económicas de Japón, afirmando que la inversión fija está 'en una tendencia moderadamente creciente' y que las ganancias corporativas están 'mejorando'", dijeron los analistas de Rabobank y añadieron: "Se afirma que los aumentos salariales 'se han extendido a través de regiones, industrias y tamaños de empresas'. Esto deja la puerta abierta a nuevas subidas de tasas potencialmente a finales de 2024 o principios de 2025."
- Las ventas minoristas de Japón aumentaron un 3.7% interanual en junio, superando el aumento previsto del 3.3% y alcanzando el nivel más alto en cuatro meses. Mientras tanto, en términos mensuales, las ventas minoristas aumentaron un 0.6%, una desaceleración en comparación con el aumento previo del 1.7%.
- El empleo en el sector privado de EE.UU. aumentó en 122.000 puestos en julio y los salarios anuales subieron un 4.8% interanual, informó el miércoles Automatic Data Processing (ADP). Esta lectura siguió al aumento de 155.000 (revisado desde 150.000) registrado en junio y estuvo por debajo de la expectativa del mercado de 150.000.
- La tasa de desempleo de Japón fue del 2.5% en junio, ligeramente inferior a las previsiones del mercado del 2.6% y a la tasa observada en los cuatro meses anteriores. Esto marca la tasa de desempleo más baja desde enero.
- Atsushi Mimura, el recién nombrado Viceministro de Finanzas para Asuntos Internacionales de Japón y principal funcionario de cambio de divisas, declaró en una entrevista con Bloomberg el lunes que "aunque la reciente depreciación del Yen tiene tanto ventajas como desventajas, los inconvenientes se están volviendo más notorios". Mimura mencionó que la intervención es una de las medidas disponibles para contrarrestar la especulación excesiva que afecta a la moneda.
- El principal consejo de Japón ha instado al gobierno y al Banco de Japón a tener en cuenta la debilidad del JPY al formular políticas. El consejo enfatizó que el impacto de un Yen débil y el aumento de los precios en el consumo no puede ser simplemente pasado por alto.
- Bank of America indica que el fuerte crecimiento económico en los Estados Unidos permite al Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) "permitirse esperar" antes de realizar cualquier cambio. El banco afirma que la economía "se mantiene en una base sólida" y continúa esperando que la Fed comience a recortar tasas en diciembre.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui es un analista de Forex con sede en Nueva Delhi, India.
