El Yen japonés preserva ganancias de recuperación modestas mientras la advertencia de intervención contrarresta las preocupaciones fiscales
- El Yen japonés alcanza un mínimo de dos semanas mientras la victoria aplastante de Takaichi revive preocupaciones fiscales.
- La advertencia de intervención provoca cierta cobertura de cortos en JPY intradía en medio de la debilidad del USD.
- Una caída en los salarios reales de Japón modera las apuestas por un aumento inmediato de tasas del BoJ y limita el JPY.
El Yen japonés (JPY) mantiene sus ganancias de recuperación durante la sesión asiática del lunes, ya que la Ministra de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, intensificó las advertencias de intervención y confirmó una estrecha coordinación con EE.UU. contra movimientos desordenados en el mercado de divisas. Esto, junto con algunas ventas continuas del Dólar estadounidense (USD), desencadena un giro intradía del USD/JPY desde la región de 157.65, o más de un máximo de dos semanas, alcanzado en reacción a la victoria aplastante de la Primera Ministra Sanae Takaichi en las elecciones del domingo.
El resultado allana el camino para un mayor estímulo fiscal y alimenta la preocupación sobre los altos niveles de deuda pública de Japón. Además, los datos publicados más temprano hoy mostraron que los salarios reales de Japón se redujeron en diciembre por duodécimo mes consecutivo, ya que el crecimiento de los salarios nominales quedó ligeramente por debajo de la inflación del consumidor en desaceleración. Esto mantiene la presión sobre el Banco de Japón (BoJ) para actuar con cautela después de elevar las tasas a un máximo de tres décadas en diciembre. Aparte de esto, el optimismo en el mercado limita el JPY, considerado como refugio seguro.
Los bajistas del Yen japonés permanecen al margen en medio de temores de intervención
- El Partido Liberal Democrático (LDP) de la Primera Ministra japonesa Sanae Takaichi superó los 233 escaños necesarios para una mayoría en la cámara baja, marcando una victoria histórica en las elecciones del domingo. El resultado, a su vez, allana el camino para recortes de impuestos prometidos y un sistema de defensa más fuerte, centrando la atención en las ya tensas finanzas públicas de Japón.
- La Ministra de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, dijo que se comunicará con los mercados el lunes si es necesario para estabilizar el Yen japonés. Katayama reiteró que se mantiene en contacto cercano con el Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, y enfatizó que Japón conserva el derecho a intervenir contra movimientos que se desvíen de los fundamentos.
- El Secretario Jefe del Gabinete de Japón, Minoru Kihara, expresó el lunes su preocupación por los movimientos unilaterales en el mercado de divisas (FX). Mientras tanto, el principal diplomático de divisas, Atsushi Mimura, declaró que estará observando de cerca los movimientos del FX con un alto sentido de urgencia, proporcionando un buen impulso al Yen japonés al inicio de una nueva semana.
- El Ministerio de Trabajo informó este lunes que los salarios nominales de Japón aumentaron un 2.4% interanual en diciembre de 2025, frente a un aumento revisado del 1.7% en el mes anterior. Sin embargo, la lectura no cumplió con las expectativas del mercado. Además, los salarios reales ajustados a la inflación cayeron un 0.1% en diciembre en comparación con el año anterior, marcando el duodécimo mes consecutivo de contracción.
- Los datos moderan las apuestas por un aumento inmediato de tasas por parte del Banco de Japón, ya que los responsables de la política han indicado que un mayor endurecimiento monetario dependerá de ganancias salariales sostenidas y generalizadas. Esto, junto con el optimismo prevalente en los mercados de acciones globales, mantiene un límite en la recuperación intradía del JPY desde un mínimo de más de dos semanas.
- Las conversaciones indirectas entre EE.UU. e Irán sobre el futuro del programa nuclear de este último terminaron el viernes con un amplio acuerdo para mantener un camino diplomático. Esto ayuda a aliviar las preocupaciones sobre un enfrentamiento militar en el Medio Oriente y aumenta el apetito de los inversores por activos más arriesgados al inicio de una nueva semana, a pesar de las últimas sanciones de EE.UU. a Irán.
- El Dólar estadounidense atrae a algunos vendedores por segundo día consecutivo en medio de apuestas de que la Reserva Federal reducirá los costos de endeudamiento dos veces más en 2026. Esto marca una divergencia significativa en comparación con las expectativas de que el BoJ se mantendrá en su camino de normalización de políticas y limita el potencial alcista para el par USD/JPY, lo que requiere cautela para los alcistas.
- La atención del mercado ahora se centra en la publicación de esta semana de los datos mensuales de empleo de EE.UU., conocidos popularmente como el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) el miércoles. Además, las últimas cifras de inflación del consumidor de EE.UU. el viernes impulsarán el USD y proporcionarán un nuevo impulso al par USD/JPY durante la segunda mitad de la semana.
USD/JPY espera aceptación por debajo de la SMA de 100 horas antes de la próxima caída
El par USD/JPY muestra cierta resiliencia en la media móvil simple (SMA) de 100 horas y detiene su deslizamiento de retroceso intradía cerca de la región de 156.20. Esta última debería actuar ahora como un punto clave para los operadores intradía. El Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) muestra un cruce bajista cerca de la línea cero a medida que el impulso se vuelve negativo, insinuando una presión a la baja creciente. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 46, por debajo de la línea media de 50, reflejando un impulso contenido.
Mientras tanto, el par USD/JPY se mantiene por encima de la SMA de 100 horas, actualmente situada alrededor de la región de 156.55-156.50, manteniendo la inclinación a corto plazo hacia arriba y ofreciendo soporte dinámico cercano. Una recuperación en el MACD por encima de la línea cero y un empuje del RSI por encima de 50 mejorarían el tono y podrían allanar el camino para una continuación. Por el contrario, un cierre decisivo por debajo de la media debilitaría la configuración y abriría espacio para un retroceso más profundo.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Banco de Japón - Preguntas Frecuentes
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
