El Yen japonés rebota desde mínimos de varias semanas, pero el alza parece limitada mientras los traders esperan el informe del IPC de EE.UU.

El Yen japonés (JPY) se recupera un poco frente a su contraparte estadounidense, desde el nivel más bajo desde principios de agosto tocado anteriormente este jueves, arrastrando al par USD/JPY a la marca de 149.00 durante la sesión europea. Los datos oficiales publicados hoy mostraron que el Índice de Precios de Producción (IPP) en Japón se mantuvo sin cambios en septiembre y la tasa anual aumentó más de lo anticipado durante el mes informado. Esto, a su vez, se considera que ofrece cierto soporte al JPY. 

El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, consolida sus recientes fuertes ganancias a un máximo de ocho semanas mientras los operadores optan por esperar la publicación de las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU. Esto, a su vez, lleva a los operadores a aligerar sus apuestas alcistas en torno al par USD/JPY. Dicho esto, la incertidumbre en torno a los planes de subida de tasas del Banco de Japón (BoJ), junto con el apetito por el riesgo, podría limitar las pérdidas del JPY y del par de divisas antes de las elecciones anticipadas de Japón el 27 de octubre. 

Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del Yen japonés parecen no estar comprometidos antes del informe del IPC de EE.UU.

• Los datos publicados el martes mostraron que los salarios reales de Japón cayeron en agosto después de dos meses de ganancias y una disminución en el gasto de los hogares, lo que genera dudas sobre la fortaleza del consumo privado y una recuperación económica sostenida. 
• Esto se suma a los comentarios contundentes sobre la política monetaria del Primer Ministro de Japón, Shigeru Ishiba, y alimenta la incertidumbre sobre los planes de subida de tasas del Banco de Japón, lo que pesó sobre el Yen japonés y empujó al par USD/JPY al alza. 
• Un informe del BoJ mostró el jueves que el Índice de Precios de Producción (IPP) en Japón se mantuvo sin cambios en septiembre frente a una caída anticipada del 0.3%, mientras que la tasa anual aumentó inesperadamente del 2.6% en agosto al 2.8%. 
• En una encuesta trimestral publicada este jueves, el banco central japonés dijo que el 85.6% de los hogares japoneses esperan que los precios suban dentro de un año, en comparación con el 87.5% en la encuesta anterior, ofreciendo cierto soporte al Yen japonés.
• El Dólar estadounidense sube a su nivel más alto desde el 16 de agosto gracias a las minutas de línea dura del FOMC del miércoles, que mostraron que algunos responsables de la política indicaron que habrían preferido solo una reducción de tasas de 25 puntos básicos en medio de una inflación aún elevada. 
• Además, hubo un acuerdo más amplio de que la reducción de tasas desproporcionada no obligaría a la Reserva Federal a seguir un ritmo específico para futuros recortes de tasas y no debería verse como una señal de una perspectiva económica más negativa.
• La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, argumentó el miércoles que favorecía reducciones más pequeñas en el futuro, ya que todavía había riesgos reales al alza para la inflación y señaló incertidumbres significativas en torno a la perspectiva económica.
• Por separado, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, enfatizó que la política no está en un camino preestablecido y seguirá siendo cuidadosamente dependiente de los datos, y agregó que será importante preservar las condiciones actuales del mercado laboral saludable.
• Además, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo que el tamaño del recorte de tasas de septiembre no dice nada sobre el tamaño de los próximos recortes y que es probable que haya uno o dos recortes de tasas más este año si la economía evoluciona como ella espera.
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los participantes del mercado ahora están valorando una mayor probabilidad de que la Fed reduzca los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos en noviembre y más de un 20% de probabilidad de que mantenga las tasas de interés sin cambios. 
• El rendimiento del bono del gobierno estadounidense a dos años, sensible a las tasas, subió a su nivel más alto desde el 19 de agosto, mientras que el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió por sexto día consecutivo el miércoles, a su nivel más alto desde el 31 de julio.
• Los inversores ahora esperan el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., que se publicará más tarde hoy, que, junto con el Índice de Precios de Producción de EE.UU. el viernes, podría influir en las expectativas del mercado sobre la trayectoria de recorte de tasas de la Fed y mover el par USD/JPY. 

Perspectiva técnica: El USD/JPY probablemente atraerá compradores en caídas cerca del soporte horizontal de 148.70-148.65

Desde una perspectiva técnica, el cierre sostenido durante la noche por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% de la caída de julio a septiembre y la marca de 149.00 podría verse como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción positiva y están lejos de estar en territorio de sobrecompra, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es al alza. Por lo tanto, una mayor apreciación hacia la marca psicológica de 150.00 en ruta al nivel de retroceso del 50%, alrededor de la región de 150.75-150.80, parece una posibilidad distinta. 

Por otro lado, cualquier caída significativa por debajo de la marca de 149.00 ahora parece atraer a algunos compradores cerca de la región de 148.70-148.65. Esto, a su vez, debería ayudar a limitar la caída del par USD/JPY cerca de la cifra redonda de 148.00. Esta última debería actuar como un punto fundamental, que si se rompe podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar los precios al contado a un soporte intermedio de 147.35 en ruta a la marca de 147.00 y la zona de 146.50.