El Yen japonés retrocede ligeramente desde el máximo semanal frente al USD; el potencial alcista parece intacto
- El Yen japonés sube frente a un USD más débil por tercer día consecutivo el miércoles.
- Las actas del BoJ de tono hawkish, junto con las incertidumbres geopolíticas, respaldan al JPY como refugio seguro.
- El aumento de las apuestas por recortes de tasas de la Fed pesa sobre el USD y ejerce presión adicional sobre el par USD/JPY.
El Yen japonés (JPY) se mueve al alza frente a un Dólar estadounidense (USD) en general más débil por cuarto día consecutivo y toca un nuevo máximo semanal durante la sesión asiática del miércoles. Las actas de la reunión de octubre del Banco de Japón (BoJ) mostraron que los miembros de la junta debatieron la necesidad de continuar aumentando las tasas de interés. Aparte de esto, las incertidumbres geopolíticas derivadas del aumento de las tensiones entre EE.UU. y Venezuela, la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania, y el riesgo de un renovado conflicto entre Israel e Irán contribuyen al rendimiento superior del JPY como refugio seguro.
Mientras tanto, la perspectiva agresiva del BoJ marca una divergencia significativa en comparación con las apuestas por un mayor alivio de la política por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed). Esto arrastra al Dólar estadounidense (USD) a su nivel más bajo desde principios de octubre y también beneficia al JPY de menor rendimiento. Sin embargo, el optimismo del mercado actúa como un viento en contra para el JPY y ayuda al par USD/JPY a encontrar soporte por encima de los 155.00. El trasfondo fundamental, sin embargo, favorece a los toros del JPY y justifica la cautela antes de posicionarse para cualquier recuperación significativa del USD/JPY.
El Yen japonés mantiene un sesgo alcista en medio de las apuestas por un aumento de tasas del BoJ y la búsqueda de seguridad
- Las actas de la reunión de octubre del Banco de Japón, publicadas este miércoles, mostraron que los miembros de la junta acordaron que el banco central continuará aumentando las tasas de interés si se materializan las previsiones de precios económicos. En la reunión subsiguiente de diciembre, el banco central elevó la tasa de política al 0.75%, o un máximo de 30 años, y dejó la puerta abierta a un mayor endurecimiento.
- Además, las tensiones vinculadas a las acciones de Estados Unidos contra los buques que transportan petróleo venezolano, junto con la escalada de ataques de Rusia en Ucrania y una posible nueva guerra entre Israel e Irán, respaldan el Yen japonés como refugio seguro por tercer día consecutivo. Aparte de esto, el sesgo vendedor predominante del Dólar estadounidense arrastra al par USD/JPY a un nuevo mínimo semanal el miércoles.
- El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de divisas, ha caído a un nuevo mínimo desde principios de octubre en medio de crecientes apuestas por dos recortes más de tasas por parte de la Reserva Federal en 2026. Además, el presidente de EE.UU., Donald Trump, declaró que el candidato para el cargo de presidente de la Fed debe comprometerse a reducir las tasas incluso cuando la economía esté funcionando bien.
- Esto eclipsa las optimistas cifras de crecimiento del PIB de EE.UU. del martes, que mostraron que la economía se expandió a un ritmo anualizado del 4.3% durante el período de julio a septiembre. La lectura fue más fuerte que las estimaciones de consenso y el aumento del 3.8% registrado en el trimestre anterior, aunque poco ayuda a proporcionar alivio a los toros del Dólar o a mitigar el sesgo vendedor predominante.
- Por separado, la Oficina del Censo de EE.UU. informó que los pedidos de bienes duraderos cayeron un 2.2% en octubre, tras el aumento del 0.7% registrado en el mes anterior y peor que la expectativa del mercado de una disminución del 1.5%. Además, una fuerte caída en la confianza del consumidor en diciembre sugiere que los hogares se están volviendo mucho más cautelosos sobre el futuro.
- Los traders ahora esperan la publicación el miércoles de las Solicitudes Iniciales de Desempleo Semanales en EE.UU., que podrían influir en el Dólar y proporcionar algún ímpetu al par USD/JPY más tarde durante la sesión norteamericana. Sin embargo, la atención seguirá centrada en la publicación del informe del IPC de Tokio el viernes, que podría desempeñar un papel clave en impulsar la demanda de JPY a corto plazo.
La configuración técnica bajista del USD/JPY respalda el caso para una mayor depreciación
El par USD/JPY ha revertido ahora el fuerte movimiento alcista posterior al BoJ, acercándose nuevamente al máximo de noviembre. Además, la tendencia bajista semanal desde la proximidad de la marca de 158.00 constituye la formación de un patrón de doble techo bajista y valida la perspectiva negativa para los precios al contado.
Mientras tanto, la línea del Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se sitúa por debajo de la línea de señal justo por debajo de la marca cero, mientras que un histograma negativo ligeramente más profundo sugiere un impulso bajista en construcción. El RSI se sitúa en 50 (neutral) tras disminuir desde máximos recientes, reforzando una postura de espera y ver.
Esto, a su vez, sugiere que la caída del par USD/JPY podría detenerse cerca de la marca psicológica de 155.00. Esto es seguido por la zona horizontal de 154.55-154.50, que debería actuar como el soporte de línea de cuello del patrón bajista. Una ruptura convincente por debajo se verá como un desencadenante clave para los operadores bajistas y abrirá el camino a pérdidas más profundas.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA)
Banco de Japón - Preguntas Frecuentes
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
