El USD/JPY alcanza máximos de once meses en medio de la presión sobre el Yen y los datos de empleo en EE.UU.

El USD/JPY se negocia alrededor de 157.65 el jueves al momento de escribir, subiendo un 0.45% en el día después de tocar un nuevo máximo de once meses en 157.88. El par sigue siendo respaldado por la debilidad general del Yen japonés (JPY), impulsada por preocupaciones fiscales internas y una reacción cautelosa al informe del mercado laboral de EE.UU. de septiembre, que se retrasó.

La publicación de las Nóminas no Agrícolas (NFP) para septiembre muestra un mercado laboral que es resistente en la superficie, ya que las nóminas aumentaron en 119K, muy por encima de los 50K esperados. Sin embargo, varios componentes más débiles compensan esta fortaleza. Agosto se revisó a una disminución de 4K, la Tasa de Desempleo subió al 4.4%, y las Ganancias Promedio por Hora se desaceleraron al 0.2% intermensual, por debajo del consenso del 0.3%. Mientras tanto, la Tasa de Participación de la Fuerza Laboral mejoró al 62.4%, señalando un modesto aumento en la oferta laboral.

Este trasfondo mixto hace poco para aclarar las perspectivas de la Reserva Federal (Fed). Con el informe de empleo de octubre pospuesto debido al cierre del gobierno de EE.UU., los responsables de la política tendrán información laboral limitada antes de la reunión de diciembre. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados ahora asignan un 31.8% de probabilidad a un recorte de tasas en diciembre, por debajo de alrededor del 50% una semana antes. Las últimas minutas del FOMC de octubre también tenían un tono de línea dura, con varios funcionarios señalando el estancamiento del progreso en la desinflación y cuestionando la necesidad de recortes adicionales de tasas.

Al mismo tiempo, el Yen japonés sigue bajo una fuerte presión, debilitado por las crecientes preocupaciones sobre la trayectoria fiscal de Japón. El gobierno está preparando un presupuesto adicional estimado en ¥25 billones para financiar el paquete de estímulo de la primera ministra Sanae Takaichi. Este aumento en la emisión esperada sigue empujando los costos de endeudamiento a máximos de varias décadas, desencadenando más ventas en los Bonos del Gobierno japonés (JGB) y apoyando al USD/JPY.

La contracción económica de Japón en el tercer trimestre, la primera en seis trimestres, añade otra capa de incertidumbre, potencialmente retrasando cualquier endurecimiento significativo por parte del Banco de Japón (BoJ). Mientras tanto, las repetidas advertencias de las autoridades sobre movimientos de divisas "rápidos y unilaterales" han tenido poco impacto en el mercado.

Los operadores interpretaron notablemente la ausencia de discusión sobre divisas entre la Ministra de Finanzas Satsuki Katayama y el Gobernador del BoJ Kazuo Ueda como una señal de que los funcionarios están cómodos con la actual debilidad del Yen japonés. Los analistas de ING también enfatizan que la intervención japonesa típicamente ocurre después de un catalizador negativo para el USD, reduciendo la probabilidad de una acción inminente.

Sumando a la presión, informes recientes indican que la primera ministra Takaichi podría introducir un paquete de estímulo de ¥21 billones destinado a apoyar a los hogares en medio de una inflación elevada, lo que agrava aún más las finanzas públicas de Japón.

Análisis Técnico del USD/JPY: El par se consolida cerca de máximos de varios meses

Gráfico de 4 horas del USD/JPY. Fuente: FXStreet.

En el gráfico de 4 horas, el USD/JPY se negocia a 157.57. La media móvil simple (SMA) de 100 períodos sube de manera constante, reforzando un tono alcista. El precio se mantiene bien por encima de la SMA de 100 en 154.39, manteniendo a los compradores en control. El RSI de 14 períodos imprime 82.48, sobrecomprado, con un fuerte impulso que podría preceder una breve pausa o retroceso.

La línea de tendencia ascendente desde 146.62 respalda el avance, ofreciendo soporte cerca de 155.21. La resistencia inmediata se alinea en 157.88. Un quiebre sostenido al alza extendería la tendencia alcista, mientras que un rechazo en la resistencia podría desencadenar una consolidación hacia el soporte de la línea de tendencia.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA)