El Oro opera en un rango mientras los mercados digieren los datos retrasados de empleo de EE.UU.
- El metal brillante se encuentra en un rango a pesar de un informe de NFP más fuerte de lo esperado.
- La mejora del apetito por el riesgo tras las optimistas ganancias de Nvidia limita la demanda de refugio seguro.
- Un Dólar estadounidense más firme también pesa sobre el metal a medida que los mercados reducen las expectativas de un recorte de tasas de la Fed en diciembre.
El Oro (XAU/USD) cotiza ligeramente cambiado el jueves, moviéndose en un rango ajustado mientras los operadores digieren el conjunto mixto de datos de empleo de EE.UU. de septiembre retrasados. Al momento de escribir, el XAU/USD se cotiza alrededor de 4.080$, disminuyendo después de haber subido brevemente por encima de la marca psicológica de 4.100$.
El ánimo en los mercados ha mejorado tras los sólidos resultados de Nvidia, lo que ha provocado un repunte en las acciones globales y ha aliviado los flujos de refugio seguro hacia el Oro. Además, un Dólar estadounidense (USD) más fuerte, ya que los inversores reducen las expectativas de un recorte de tasas de interés en diciembre por parte de la Reserva Federal (Fed), está añadiendo presión y limitando el potencial alcista del metal.
Los mercados vieron una fuerte revalorización de las expectativas de tasas después de que la Oficina de Estadísticas Laborales confirmara que el Informe de Situación del Empleo de octubre se publicará junto con los datos de noviembre. Además, las minutas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) publicadas el miércoles reforzaron las expectativas de que la Fed podría mantener las tasas de interés sin cambios en diciembre.
Movimientos del mercado: El Dólar estadounidense permanece estable tras la sorpresa positiva del NFP
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 100.18, rondando sus niveles más altos desde agosto y revisitando el territorio visto por última vez el 5 de noviembre.
- Las Nóminas no Agrícolas (NFP) de septiembre aumentaron en 119.000, superando cómodamente las expectativas de un aumento de 50.000. La lectura de agosto fue revisada a la baja, con una caída de 4.000 en lugar del aumento de 22.000 informado anteriormente. La tasa de desempleo subió al 4.4%, modestamente por encima de la estimación del 4.3%, alcanzando su nivel más alto en cuatro años.
- Las Ganancias Promedio por Hora aumentaron un 0.2% intermensual en septiembre, ligeramente por debajo de las expectativas del 0.3% y más suave que el aumento del 0.4% observado anteriormente. En términos anuales, los salarios crecieron un 3.8%, igualando la lectura anterior y superando ligeramente la previsión del 3.7%. Las Horas Semanales Promedio se mantuvieron estables en 34.2, en línea con las expectativas.
- Las minutas del FOMC de octubre adoptaron un tono de línea dura, con varios responsables de política observando que la inflación había aumentado desde principios de año y se mantenía por encima del objetivo del 2%, mientras que el progreso hacia la desinflación se había estancado. Muchos participantes consideraron que no eran necesariamente apropiados más recortes de tasas en la reunión de diciembre. Las minutas también señalaron que, aunque la mayoría de los participantes apoyaron el recorte de 25 puntos básicos de octubre, algunos de ellos dijeron que podrían haber apoyado mantener las tasas sin cambios.
- La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) confirmó el miércoles que el informe de nóminas de octubre ha sido pospuesto después de que el cierre del gobierno impidiera a los funcionarios recopilar datos clave, incluidos los insumos necesarios para calcular la tasa de desempleo. Las cifras de octubre que faltan se publicarán ahora junto con el informe de empleo de noviembre el 16 de diciembre, reduciendo los datos disponibles para la Fed antes de su reunión del FOMC del 9-10 de diciembre.
- Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están asignando una probabilidad del 31.8% de un recorte de tasas en diciembre, por debajo de aproximadamente el 50% de hace una semana. La atención ahora se centra en el informe NFP de septiembre retrasado, que podría cambiar nuevamente las expectativas. Los economistas pronostican que las nóminas aumenten en aproximadamente 50K, en comparación con el aumento de 22K registrado en agosto.
Análisis técnico: El XAU/USD se aferra al soporte de 4.050$ mientras la SMA de 100 mantiene a los bajistas a raya
En el gráfico de 4 horas, el XAU/USD se está consolidando justo por encima de una zona de soporte clave de confluencia alrededor de 4,050$, donde la media móvil simple (SMA) de 100 períodos está ofreciendo soporte técnico inmediato. Mientras el precio se mantenga por encima de la SMA de 100, la perspectiva a corto plazo sigue siendo constructiva. Sin embargo, una ruptura clara por debajo de esta zona de confluencia debilitaría el sesgo técnico y abriría la puerta hacia la marca de 4,000$.
En el lado positivo, el Oro sigue enfrentando una fuerte resistencia en la banda de 4,100$-4,150$. Se necesitaría una ruptura decisiva por encima de 4,150$ para reavivar el impulso alcista, allanando el camino para un movimiento hacia 4,200$, con una posible compra adicional que podría exponer 4,250$ a continuación.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el marco de tiempo de 4 horas se encuentra rondando 45, reflejando una configuración de impulso neutral a ligeramente bajista. Una recuperación en el RSI a través de la línea media de 50 ayudaría a mejorar el impulso alcista.
(Esta historia fue corregida el 20 de noviembre a las 14:31 GMT para decir que el Oro está cotizando con poco cambio el jueves, no el miércoles.)
Nóminas no Agrícolas - Preguntas Frecuentes
Las Nóminas no Agrícolas (NFP) forman parte del informe mensual de empleo de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. El componente de Nóminas no Agrícolas mide específicamente el cambio en la cantidad de personas empleadas en Estados Unidos durante el mes anterior, sin incluir el sector agrícola.
La cifra de Nóminas no Agrícolas (NFP) puede influir en las decisiones de la Reserva Federal al proporcionar una medida del éxito con el que la Fed está cumpliendo su mandato de fomentar el pleno empleo y una inflación del 2%. Una cifra de NFP relativamente alta significa que hay más gente empleada, ganando más dinero y, por lo tanto, probablemente gastando más. Un resultado de Nóminas no Agrícolas relativamente bajo, por otro lado, podría significar que la gente está teniendo dificultades para encontrar trabajo. La Fed normalmente aumentará las tasas de interés para combatir la alta inflación provocada por el bajo desempleo, y las bajará para estimular un mercado laboral estancado".
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación positiva con el Dólar estadounidense. Esto significa que cuando las cifras son mayores a lo esperado, el Dólar tiende a subir y viceversa cuando son menores. Las Nóminas no Agrícolas influyen en el Dólar estadounidense en virtud de su impacto en la inflación, las expectativas de política monetaria y las tasas de interés. Un NFP más alto generalmente significa que la Reserva Federal será más restrictiva en su política monetaria, lo que respaldará al Dólar.
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación negativa con el precio del Oro. Esto significa que una cifra de nóminas mayor a la esperada tendrá un efecto depresivo en el precio del Oro y viceversa. Un NFP más alto generalmente tiene un efecto positivo en el valor del Dólar estadounidense y, como la mayoría de las materias primas principales, el Oro se cotiza en dólares estadounidenses. Por lo tanto, si el Dólar estadounidense gana valor, se requieren menos dólares para comprar una onza de oro. Además, las tasas de interés más altas (que generalmente ayudaron a un NFP más alto) también reducen el atractivo del Oro como inversión en comparación con quedarse en efectivo, donde el dinero al menos generará intereses".
Las Nóminas no Agrícolas son solo un componente dentro de un informe de empleo más amplio y pueden verse eclipsadas por los otros componentes. En ocasiones, cuando las Nóminas no Agrícolas son mayores que lo previsto, pero las ganancias semanales promedio son menores que lo esperado, el mercado ha ignorado el efecto potencialmente inflacionario del resultado principal e interpreta la caída de las ganancias como deflacionaria. Los componentes de la tasa de participación y las horas semanales promedio también pueden influir en la reacción del mercado, pero solo en eventos poco frecuentes como la "Gran Renuncia" o la Crisis Financiera Global".
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
