USD/INR opera cerca de máximos históricos a medida que aumenta la cautela del mercado antes de la política de la Fed
- La Rupia india sigue bajo presión mientras los operadores adoptan cautela antes de la política de la Fed que se anunciará el miércoles.
- El INR se debilitó a medida que se aceleraron las salidas de capital y la cobertura de importadores superó a la de exportadores en medio de expectativas de depreciación.
- Los mercados indios podrían encontrar apoyo de un posible acuerdo comercial entre India y la UE, impulsando las exportaciones de productos farmacéuticos, textiles y químicos.
El par USD/INR continúa su racha ganadora que comenzó el 15 de enero, manteniendo su posición cerca de un máximo histórico de 91.96, alcanzado el 23 de enero. La Rupia india (INR) podría seguir bajo presión frente al Dólar estadounidense (USD) mientras los operadores se mantienen cautelosos antes de la decisión de política de la Reserva Federal (Fed) el miércoles. Si bien se espera que las tasas se mantengan sin cambios, los mercados examinarán la declaración de la Fed y la conferencia de prensa del presidente Jerome Powell en busca de pistas sobre el momento de futuros recortes de tasas.
La Rupia india se vio presionada a medida que las salidas de capital se aceleraron la semana pasada y la cobertura de importadores superó la actividad de los exportadores en medio de crecientes expectativas de depreciación. Sin embargo, un posible acuerdo de libre comercio entre India y la Unión Europea (UE) esta semana podría proporcionar un colchón contracíclico al impulsar las exportaciones en productos farmacéuticos, textiles y químicos, al tiempo que mejora la claridad regulatoria y atrae flujos de inversión extranjera, ayudando a limitar los riesgos a la baja para la Rupia.
El par USD/INR podría encontrar un apoyo temprano gracias a un sentimiento de mercado ligeramente positivo en EE.UU. y Asia, junto con un optimismo a corto plazo provocado por comentarios de la administración estadounidense sobre posibles reducciones de aranceles. EE.UU. podría eliminar los aranceles punitivos del 25% impuestos a India a mediados de 2025 por la compra de petróleo ruso, tras los comentarios del secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, al margen del Foro Económico Mundial en Davos la semana pasada, lo que avivó las especulaciones sobre la reducción de las tensiones comerciales.
La inyección de liquidez de 1 lakh crore de INR por parte del RBI a través de compras de bonos del gobierno se espera que estabilice las condiciones de financiamiento. Con el presupuesto de la Unión y la claridad sobre los plazos comerciales entre EE.UU. e India pendientes, es probable que los mercados se mantengan cautelosos, según Reuters.
El Dólar estadounidense se mantiene presionado en medio de la creciente incertidumbre política y riesgos de cierre
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a seis divisas principales, se mantiene subdued y cotiza cerca de 97.00 en el momento de escribir. El Dólar sigue bajo presión por la creciente incertidumbre política, con el gobierno de EE.UU. acercándose a un posible cierre parcial.
- El líder demócrata del Senado, Chuck Schumer, ha prometido oponerse a un paquete de financiamiento que incluya asignaciones para el Departamento de Seguridad Nacional, dejando al Congreso enfrentando un plazo del 30 de enero para evitar un cierre.
- Los operadores también podrían volverse cautelosos ante la incertidumbre que rodea a la Reserva Federal (Fed). El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo la semana pasada que pronto anunciaría su nominado para reemplazar al presidente de la Fed, Jerome Powell, avivando las especulaciones de que el próximo presidente podría favorecer recortes de tasas de interés más rápidos.
- Trump advirtió que impondría aranceles del 100% a los bienes canadienses si Ottawa llegara a un acuerdo comercial con China, informó la BBC durante el fin de semana. En respuesta, el primer ministro canadiense, Mark Carney, dijo el domingo que Canadá no tiene planes de buscar un acuerdo de libre comercio con China, aclarando que su reciente entendimiento con Pekín solo redujo aranceles en algunos sectores que habían sido golpeados recientemente.
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que se alejaría de imponer aranceles a los bienes de las naciones europeas que se oponen a su esfuerzo por tomar posesión de Groenlandia. Dijo anteriormente que "no hay vuelta atrás" en sus ambiciones respecto a Groenlandia, junto con amenazas anteriores de imponer nuevos aranceles del 10% a ocho países de la Unión Europea (UE).
- El Producto Interno Bruto de EE.UU. creció a una tasa anualizada del 4.4% en el tercer trimestre de 2025, ligeramente más de lo esperado y de la lectura anterior del 4.3%. Además, las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo fueron de 200K la semana pasada, por debajo del consenso del mercado de 212K.
- El Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) de EE.UU. subió al 2.8% interanual en noviembre desde el 2.7% en octubre. En términos mensuales, el Índice de Precios PCE aumentó un 0.2%. El índice de precios PCE subyacente anual, el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal (Fed), aumentó un 2.8% en noviembre, tras el aumento del 2.7% registrado en octubre y coincidiendo con la expectativa del mercado.
- Los funcionarios de la Fed han señalado poca urgencia para relajar la política aún más hasta que haya evidencia más clara de que la inflación se está moviendo de manera sostenible hacia el objetivo del 2%. Los analistas de Morgan Stanley revisaron su perspectiva para 2026, ahora pronosticando un recorte de tasas en junio seguido de otro en septiembre, en comparación con su expectativa anterior de recortes en enero y abril.
Análisis Técnico: USD/INR se mantiene cerca de máximos históricos cerca de 92.00
El USD/INR se cotiza alrededor de 91.80 en el momento de escribir. El análisis técnico del gráfico diario sugiere un sesgo alcista persistente, ya que el par está subiendo dentro del patrón de canal ascendente. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días en 78 sugiere que el activo está sobrecomprado, señalando un impulso estirado y un mayor riesgo de un retroceso o consolidación a corto plazo.
La resistencia inmediata se encuentra en el máximo histórico de 91.96, registrado el 23 de enero, seguido del límite superior del canal ascendente alrededor de 92.10. A la baja, la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 91.28 podría actuar como el soporte principal. Una ruptura por debajo del promedio a corto plazo expondría el área alrededor del canal ascendente inferior en 90.20.
Precio del Dólar estadounidense Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | INR | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.06% | 0.03% | 0.26% | 0.19% | 0.12% | 0.18% | 0.15% | |
| EUR | -0.06% | -0.04% | 0.22% | 0.13% | 0.05% | 0.12% | 0.09% | |
| GBP | -0.03% | 0.04% | 0.23% | 0.17% | 0.09% | 0.15% | 0.13% | |
| JPY | -0.26% | -0.22% | -0.23% | -0.07% | -0.15% | -0.09% | -0.14% | |
| CAD | -0.19% | -0.13% | -0.17% | 0.07% | -0.07% | -0.01% | -0.03% | |
| AUD | -0.12% | -0.05% | -0.09% | 0.15% | 0.07% | 0.06% | 0.03% | |
| NZD | -0.18% | -0.12% | -0.15% | 0.09% | 0.01% | -0.06% | -0.02% | |
| INR | -0.15% | -0.09% | -0.13% | 0.14% | 0.03% | -0.03% | 0.02% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Tasas de interés de EE.UU. - Preguntas Frecuentes
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui es un analista de Forex con sede en Nueva Delhi, India.
