El USD/INR sube con firmeza a medida que la inflación en India se enfría nuevamente

La Rupia india (INR) desciende frente al Dólar estadounidense (USD) al inicio de la semana, llevando al USD/INR a un nivel cercano a 86.15. El par se fortalece a medida que la moneda india se desempeña por debajo de lo esperado, tras los débiles datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) y una sorpresiva caída en los datos de inflación del Índice de Precios al por Mayor (WPI) para junio, un indicador clave que mide la inflación a nivel de productor.

El Ministerio de Estadística e Implementación de Programas de la India ha informado que la inflación general creció a un ritmo moderado del 2.1% interanual, en comparación con las expectativas del 2.5% y un crecimiento del 2.82% observado en mayo. Este es el quinto mes consecutivo en que el IPC general se mantiene por debajo del objetivo del RBI del 3.7% para el actual año fiscal, que se estableció en la reunión de política de junio tras la anticipación de recortes en las tasas de interés.

Mientras tanto, el informe del WPI mostró que la inflación a nivel de productor disminuyó sorpresivamente un 0.13% interanual. Los economistas esperaban que la inflación del WPI hubiera crecido a un ritmo más rápido del 0.52%, en comparación con un crecimiento del 0.39% observado en mayo. Según el informe, la disminución de los precios de los alimentos y la energía contribuyó significativamente a la caída de la inflación del WPI.

Los débiles datos de inflación del consumidor y del WPI se espera que aumenten las expectativas del mercado de que el Banco de la Reserva de la India (RBI) recortará las tasas de interés nuevamente en la reunión de política del próximo mes.

Resumen de los movimientos del mercado: La Rupia india cotiza por debajo de lo esperado, el IPC de India y EE.UU. está en el foco

• La Rupia india se negocia a la baja frente al Dólar estadounidense a medida que este último extiende su alza en medio de una mayor demanda de activos refugio, tras el anuncio de mayores aranceles a las importaciones por parte del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, a socios comerciales clave, la Unión Europea (UE) y México.
• En el momento de escribir, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, se negocia firmemente cerca de 98.00, el nivel más alto visto en más de dos semanas.
• Durante el fin de semana, el presidente de EE.UU., Trump, reavivó los nervios comerciales globales tras enviar cartas a la Unión Europea (UE) y México, dictando aranceles del 30% que serán separados de los gravámenes sectoriales y advirtiendo que cualquier medida de represalia será respondida con aumentos adicionales en los aranceles de importación.
• El anuncio ha llevado a una fuerte caída en los activos más arriesgados. Los futuros de acciones de EE.UU. han extendido las pérdidas del viernes, y las monedas percibidas como de riesgo, como la Rupia india, están bajo rendimiento, demostrando un ambiente de mercado averso al riesgo.
• La semana pasada, el presidente Trump también anunció aranceles del 25% a Japón y del 35% a Canadá, junto con un 50% a las importaciones de cobre.
• En el ámbito doméstico, los inversores también se centrarán en los datos del IPC para junio, que se publicarán el martes. Se espera que el informe del IPC muestre que las presiones de precios crecieron a un ritmo más rápido, un escenario que desalentará a los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) de recortar las tasas de interés en la reunión de septiembre. Según la herramienta CME FedWatch, hay un 62.8% de probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en septiembre.
• Mientras tanto, la incertidumbre en torno al acuerdo comercial entre EE.UU. e India ha mantenido a la Rupia india en una posición desfavorable. El presidente Trump ha declarado en varias ocasiones que Washington está cerca de asegurar un pacto comercial con India, pero no lo ha anunciado oficialmente.
• Sin embargo, un informe de Bloomberg durante el fin de semana ha aumentado la confianza de los inversores de que EE.UU. e India están cerca de alcanzar un acuerdo comercial, ya que indicó que la nación del sur de Asia no espera recibir una carta de demanda de aranceles.
• El informe de Bloomberg también indicó que Trump impondrá aranceles por debajo del 20% a India. Tal escenario pondrá a la nación en una posición favorable frente a economías como Vietnam y Bangladesh, que han sido golpeadas con aranceles más altos. Dado que India es un exportador clave de textiles y prendas de vestir a EE.UU., junto con Vietnam y Bangladesh, la imposición de aranceles más bajos a India será una ventaja competitiva para los exportadores de textiles indios.

Análisis Técnico: El USD/INR se mantiene por encima de la EMA de 20 días

El par USD/INR revisita un máximo de más de dos semanas de alrededor de 86.15 el lunes. La perspectiva a corto plazo del par es alcista ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días actúa como un soporte clave alrededor de 85.90

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila dentro del rango de 40.00-60.00, lo que sugiere que el activo carece de impulso en cualquier dirección.

Mirando hacia abajo, el mínimo del 27 de mayo de 85.10 actuará como soporte clave para el par principal. En el lado positivo, el mínimo del 24 de junio en 86.42 será un obstáculo crítico para el par.