El precio del Oro cede modestas ganancias intradía; se mantiene cerca de su mínimo de una semana antes del IPC de EE.UU.
- El precio del Oro recupera tracción positiva tras la caída nocturna a un mínimo de una semana.
- Las crecientes expectativas de recortes de tasas de la Fed limitan el reciente movimiento alcista del USD y ofrecen soporte a la mercancía.
- Un tono de riesgo positivo requiere cautela para los alcistas del XAU/USD antes de los datos de inflación de EE.UU.
El precio del Oro (XAU/USD) lucha por capitalizar sus modestos avances de recuperación intradía y se desliza por debajo del nivel de 3.350$ durante la sesión europea temprana del martes, volviendo a acercarse a un mínimo de una semana alcanzado el día anterior. El sentimiento de riesgo global sigue bien respaldado por el optimismo sobre una extensión de la tregua comercial entre EE.UU. y China y la cumbre entre EE.UU. y Rusia destinada a poner fin a la guerra en Ucrania. Esto, a su vez, se considera un factor clave que actúa como un obstáculo para el metal precioso de refugio seguro.
Sin embargo, la baja parece estar amortiguada a raíz de la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) reanudará su ciclo de recortes de tasas en septiembre. La perspectiva dovish no ayuda al Dólar estadounidense (USD) a extender su movimiento al alza observado en los últimos dos días y debería ofrecer cierto soporte al precio del Oro que no rinde. Los operadores también podrían optar por esperar la publicación de las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. para obtener pistas sobre la senda de recortes de tasas de la Fed y realizar apuestas en torno al par XAU/USD.
Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del precio del Oro no parecen comprometidos en medio de un ambiente de mercado optimista
- El precio del Oro cayó bruscamente el lunes, ya que la relajación de las tensiones geopolíticas pesó fuertemente sobre los activos refugio tradicionales. Los inversores siguen siendo optimistas de que la próxima cumbre entre EE.UU. y Rusia el viernes aumentará las posibilidades de poner fin a la prolongada guerra en Ucrania. Además, cierta continuidad en la compra del Dólar estadounidense contribuyó a la caída nocturna del metal precioso de alrededor del 1.65%.
- Los operadores están apostando abrumadoramente a que la Reserva Federal de EE.UU. reducirá los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos en septiembre y entregará al menos dos recortes de tasas para finales de este año. Las expectativas se elevaron por una serie de decepcionantes datos económicos de EE.UU. publicados recientemente, incluido el informe de Nóminas No Agrícolas, que indicó que la economía podría estar debilitándose.
- Esto, a su vez, no ayuda al USD a consolidar un movimiento positivo de dos días y ayuda a reavivar la demanda del metal amarillo sin rendimiento durante la sesión asiática del martes. Sin embargo, los operadores podrían abstenerse de realizar apuestas direccionales agresivas y optar por mantenerse al margen antes de las cifras de inflación al consumidor de EE.UU., que podrían proporcionar más pistas sobre las perspectivas de tasas de interés.
- Esta semana, los operadores también se enfrentarán a la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. el jueves, junto con los datos mensuales de Ventas Minoristas de EE.UU. y el Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan el viernes. Aparte de esto, los discursos de varios miembros influyentes del FOMC jugarán un papel clave en la dinámica de precios del USD a corto plazo y proporcionarán un impulso significativo al par XAU/USD.
- En el frente relacionado con el comercio, el presidente de EE.UU., Donald Trump, firmó una orden ejecutiva el lunes extendiendo una tregua comercial con China por otros tres meses, aliviando las preocupaciones del mercado sobre una guerra comercial entre las dos economías más grandes del mundo. Anteriormente, Trump publicó en su cuenta de redes sociales que el oro no estaría sujeto a aranceles, aunque no ofreció más detalles.
El precio del Oro podría volverse vulnerable una vez que se rompa decisivamente el soporte clave de la SMA de 200 en gráfico de 4 horas
Desde una perspectiva técnica, el par XAU/USD logra defender el soporte clave de la media móvil simple (SMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas, actualmente situado cerca de la región de 3.344-3.342. Dado que los osciladores en dicho gráfico han estado ganando tracción negativa, una ruptura convincente por debajo podría arrastrar el precio del Oro hacia el soporte intermedio de 3.315$ en ruta hacia la cifra redonda de 3.300$. Cierta continuidad en la venta se verá como un nuevo desencadenante para los bajistas y allanará el camino para un nuevo movimiento de depreciación a corto plazo.
Por el contrario, cualquier fortaleza subsiguiente más allá de la región de 3.358-3.360 probablemente enfrentará un obstáculo fuerte cerca de la zona de 3.380$. Un movimiento sostenido por encima debería permitir que el precio del Oro realice un nuevo intento de conquistar la marca de 3.400$. Cierta continuidad en la compra más allá del máximo de la semana pasada, alrededor de la zona de 3.409-3.410, anularía la perspectiva negativa y elevaría el par XAU/USD hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de la zona de 3.422-3.423. El impulso podría extenderse aún más hacia la fuerte barrera horizontal de 3.434-3.435, que, si se supera de manera decisiva, podría exponer el máximo histórico, alrededor de la marca psicológica de 3.500$ alcanzada en abril.
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
