El precio del Oro se desploma al disminuir la tensión en Oriente Próximo

• El precio del Oro baja porque los inversores no ven una escalada inmediata de las tensiones entre Israel e Irán.
• Las perspectivas de un recorte de los tipos de interés de la Fed, junto con la relajación de los temores geopolíticos, pesan sobre el Oro.
• Austan Goolsbee, presidente de la Fed de Chicago, dijo que el progreso en el control de la inflación se ha estancado.

El precio del Oro (XAU/USD) cae verticalmente después de no poder recuperar la resistencia crucial de 2.400$ en la sesión americana del lunes, impulsado por una menor demanda de refugio seguro a medida que disminuyen las tensiones en Oriente Medio.

La ausencia de una nueva escalada de las tensiones entre Irán e Israel ha proporcionado cierto alivio al sombrío sentimiento de los mercados. Además, los mercados descartan cada vez más la posibilidad de que la Reserva Federal (Fed) baje los tipos de interés en las reuniones de junio y julio, lo que pesa aún más sobre el Oro.

El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años sube al 4.66%. Los rendimientos de los activos con tipos de interés bajos, como los bonos estadounidenses, suben ante las firmes perspectivas de que la Fed se retrase en la bajada de tipos en comparación con otros bancos centrales de países desarrollados. El aumento del rendimiento de los bonos, a su vez, pesa sobre los activos que no generan rendimientos, como el Oro, ya que se convierten en una alternativa menos atractiva para invertir.

Esta semana, los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de marzo en Estados Unidos probablemente afectarán a los rendimientos de los bonos y a los precios del Oro. Al ser el indicador de inflación preferido de la Fed, los datos del PCE podrían cambiar las expectativas sobre cuándo empezará el banco central estadounidense a bajar los tipos de interés. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados esperan actualmente que la Fed dé el paso en su reunión de septiembre.

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar estadounidense frente a seis divisas principales, se consolida en un rango ajustado en torno a 106.00. El Oro es un activo denominado en dólares, por lo que un Dólar estadounidense firme tiende a mantener su precio bajo control.

De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) del primer trimestre, que se publicarán el jueves. Se estima que la economía estadounidense creció un 2.5%. El fuerte crecimiento pone de manifiesto la solidez del gasto del Consumidor y el aumento de la producción, lo que se traduce en una mayor presión sobre los precios. Unas cifras del PIB más elevadas permitirían a la Fed mantener los tipos de interés en los altos niveles actuales, lo que acabaría mejorando la demanda del Dólar estadounidense.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El precio del Oro se debilita mientras suben los rendimientos en EE.UU

• El precio del Oro cae hasta los 2.330$, tras registrar máximos históricos cerca de los 2.430$, al disminuir la demanda de refugio. Los inversores están menos preocupados por una nueva escalada de las tensiones en Oriente Próximo. El viernes, la defensa antiaérea de Teherán afirmó haber destruido un ataque limitado con drones por parte de Israel y confirmó que no se habían producido daños en las instalaciones nucleares de la región central de Isfahan. Irán no anunció ningún plan de represalia inmediata, por lo que los inversores no ven una escalada importante a corto plazo, aunque persistan las tensiones entre ambas partes.
• El metal precioso se ve presionado tras cinco semanas de subidas a medida que mejora el sentimiento de riesgo. El atractivo del Oro se ha mantenido al alza a pesar de la desaparición de las expectativas de que la Fed reduzca los tipos de interés en junio. Las perspectivas de recortes de tipos en las reuniones de junio y julio se han desvanecido después de que el informe de inflación de marzo resultara más caliente de lo esperado.
• Los recientes datos de inflación han mermado la confianza de los responsables políticos de la Fed en que la inflación descienda hasta el objetivo del 2%, y muchos de ellos han manifestado su deseo de mantener los tipos de interés más altos durante más tiempo. El viernes, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, declaró: "Dada la fortaleza del mercado laboral y los avances en la reducción de la inflación observados durante un arco más largo, creo que la actual política monetaria restrictiva de la Fed es adecuada", informó Reuters.
• Goolsbee afirmó que los datos de inflación de los tres primeros meses del año, más elevados de lo esperado, "no pueden descartarse", y aconsejó a la Fed que determine si el fuerte crecimiento continuado de la economía y del mercado laboral es un signo de recalentamiento.

Análisis técnico: El precio del Oro extiende su caída hasta los 2.330$

El precio del Oro se acerca a los 2.330$ tras retroceder desde los 2.418$. Se anticipa un movimiento de reversión a la media en el metal amarillo, que lo arrastrará a la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en torno a 2.315$. Normalmente, el Oro invierte su tendencia hacia la EMA de 20 días tras un fuerte repunte. Sin embargo, el movimiento suele considerarse una corrección, no una reversión bajista.

A la baja, el mínimo del 5 de abril cerca de 2.268$ y el máximo del 21 de marzo en 2.223$ serán las principales zonas de soporte.

El RSI de 14 periodos se enfría hasta 64.40 tras volverse extremadamente sobrecomprado. Las perspectivas generales para el activo siguen siendo sólidas si el RSI se desplaza hacia el rango alcista de 60.00-80.00.