El Peso Mexicano se fortalece ante la presión del Dólar estadounidense y los rendimientos más altos de los bonos
- El Peso mexicano gana terreno frente al Dólar estadounidense mientras la rebaja de Moody’s de la deuda soberana de EE.UU. presiona al Dólar.
- La Reserva Federal (Fed) adopta un tono cauteloso mientras revisa la tasa de descuento en medio de la incertidumbre económica.
- El USD/MXN se mantiene estable por debajo de la resistencia psicológica clave de 19.50, reflejando un sentimiento bajista sostenido hacia el Dólar.
El Peso mexicano (MXN) se mantiene firme frente al Dólar estadounidense (USD) mientras los mercados reaccionan a la renovada incertidumbre tras la rebaja de Moody’s de la calificación crediticia de EE.UU. La decisión de bajar la calificación soberana a AA1 desde AAA ha provocado una reevaluación del estatus del Dólar estadounidense. Aunque el MXN se beneficia ligeramente de la debilidad del USD, el tono general de aversión al riesgo en el mercado hace que la moneda mexicana caiga frente a otros pares como el Euro (EUR), la Libra Esterlina (GBP) o el Dólar Australiano (AUD).
Aunque el Dólar ha mantenido su estatus de reserva global y su atractivo como refugio seguro, las crecientes preocupaciones sobre las tensiones comerciales, la inestabilidad de los aranceles y un panorama fiscal deteriorado están pesando sobre el sentimiento. Los vientos en contra estructurales, incluida la creciente deuda de EE.UU. y las perspectivas de crecimiento moderadas, han moderado las expectativas de tasas de interés y contribuido a la debilidad general del Dólar.
En el momento de escribir, el USD/MXN se cotiza cerca de 19.373, con una caída del 0.48% en el día. El antiguo soporte psicológico en 19.40 se ha convertido ahora en una barrera de resistencia, con los participantes del mercado observando si el Peso puede mantener su impulso alcista.
Resumen diario del Peso mexicano: El Dólar estadounidense presionado por el tono de la Fed y la rebaja de crédito, el USD/MXN cae
- Los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) ofrecieron una perspectiva cautelosa, con el vicepresidente de Supervisión Philip N. Jefferson, el presidente de la Fed de Nueva York John C. Williams y el presidente de la Fed de Atlanta Raphael W. Bostic señalando vigilancia en la política en medio de preocupaciones fiscales.
- La presidenta de la Fed de Dallas Lorie K. Logan y el presidente de la Fed de Minneapolis Neel Kashkari se centraron en la estructura del mercado y los riesgos económicos más amplios, factores que continúan influyendo en el rendimiento del USD frente a pares de mercados emergentes como el Peso mexicano.
- Moody’s se convirtió en la última agencia de calificación crediticia importante en rebajar la calificación soberana de EE.UU., lo que provocó un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro y una caída en el Índice del Dólar DXY.
- A medida que aumenta el riesgo crediticio percibido, EE.UU. debe ofrecer tasas de interés más altas para atraer a los inversores que de otro modo podrían trasladar capital a activos de refugio alternativos. Si bien el aumento de los rendimientos tiende a ser favorable para el USD, el contexto más amplio de inestabilidad fiscal tiene el potencial de pesar sobre el Dólar.
- Los comentarios de los oradores de la Fed a lo largo del día pueden proporcionar información sobre la trayectoria de la política monetaria de EE.UU., influyendo en el rendimiento del Dólar estadounidense frente a sus contrapartes globales, incluido el USD/MXN.
- Las tensiones comerciales persistentes entre México y Estados Unidos continúan creando riesgos a la baja para el Peso. Con aproximadamente el 80% de las exportaciones mexicanas dirigidas hacia EE.UU., cualquier interrupción o incertidumbre relacionada con aranceles podría magnificar la volatilidad del mercado en el par.
Análisis técnico del Peso mexicano: El USD/MXN rompe por debajo del rango, apunta al mínimo de mayo
El USD/MXN ha roto por debajo de su zona de consolidación de múltiples sesiones, deslizándose por debajo de la banda de soporte clave entre 19.40 y 19.46, que había contenido previamente la acción del precio desde mediados de abril.
El par ahora se cotiza por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días en 19.55 y por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 78.6% (Fib) del rally de octubre a febrero en 19.578, reforzando el impulso bajista predominante.
Gráfico diario del USD/MXN
En el momento de escribir, el USD/MXN se encuentra cerca de 19.36, aumentando el riesgo de un retroceso más profundo.
El siguiente nivel clave a la baja es el mínimo de mayo en 19.30, seguido por el mínimo de octubre en 19.11 como un soporte crítico a mediano plazo.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 38.27 confirma el debilitamiento del impulso, sugiriendo que los vendedores permanecen en control a menos que el par recupere la resistencia en 19.46.
Sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
Autor
Tammy Da Costa, CFTe®
FXStreet
Tammy es economista y analista de mercado con una profunda pasión por los mercados financieros, en particular las materias primas y la geopolítica.
