El Peso mexicano cae frente al Dólar estadounidense por condiciones de negociación escasas

• El Peso mexicano se muestra afectado por el cambio de sentimiento, bajando un 0.13% frente al Dólar.
• La economía de México continúa desacelerándose en medio del proceso de desinflación en curso.
• Las expectativas de que Banxico comience una flexibilización de la política monetaria en el primer trimestre de 2024 podrían allanar el camino para nuevas subidas del USD/MXN.

El Peso mexicano (MXN) extiende sus pérdidas en la mitad de la sesión americana frente al Dólar estadounidense (USD) en medio de unas escasas condiciones de liquidez en el día de Martin Luther King (MLK) en Estados Unidos (EE.UU.). La moneda de los mercados emergentes está suave a pesar de que los operadores de tasas de interés esperan que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) reduzca las tasas en 170 puntos básicos en 2024, lo que socava las perspectivas del Dólar. Sin embargo, el USD/MXN cotiza en 16.90 el lunes, ganando un 0.23%.

La aversión al riesgo está afectando a las acciones europeas, impulsando al Dólar, lo que supone un viento en contra para la moneda mexicana. A pesar de que el peso continúa bajando, las posiciones de futuros en el peso mexicano muestran que los inversores se han mantenido durante las últimas 44 semanas, según datos revelados por el Chicago Board of Trade (CBOT). Los contratos especulativos netos aumentaron en 88.439 largos, un -0.7% menos que los 89.100 de la semana pasada.

A pesar de eso, el USD/MXN reanudó su tendencia alcista ante las especulaciones de que el Banco de México (Banxico) comenzará a flexibilizar su política monetaria. Sin embargo, el último informe de inflación podría evitar que relajen las condiciones monetarias.

Movimientos del mercado del digesto diario: El Peso mexicano retrocede a medida que se deteriora el estado de ánimo de los inversores

• El último informe de inflación de EE.UU. del lado del productor afectó más a los mercados, según Société Generale. A pesar de que el índice de precios al consumidor (IPC) en EE.UU. fue más alto de lo esperado el jueves pasado, un día después el índice de precios al productor (IPP) fue más bajo que las estimaciones, lo que llevó a los inversores a aumentar las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed en marzo del 78% al 83%. Sin embargo, esas probabilidades se habían rebajado al 70% en el momento de escribir este artículo.
• Los datos económicos mexicanos revelados a lo largo del mes sugieren que el país enfrenta algunos desafíos. La inflación subió del 4.32% al 4.66% interanual en diciembre, superando el 4.55% previsto. El mismo informe reveló que la inflación subyacente se está relajando hacia el 5%, pero sigue siendo alta, lo que podría disuadir a los funcionarios de Banxico de flexibilizar la política en el primer trimestre de 2024.
• Además, la producción industrial cayó -1.0% intermensual tras lograr ocho meses de expansión, lo que indica que las tasas de interés más altas fijadas por Banxico en 11.25% están comenzando a impactar a la economía.
• En ese sentido, la producción de automóviles para diciembre se desplomó de 18.1% a -9.9% interanual.
• Las encuestas de confianza publicadas el 3 y 8 de enero mostraron que la confianza de las empresas se mantuvo alta en 54.6, impulsadas por las perspectivas de "nearshoring". Sin embargo, los consumidores han comenzado a volverse pesimistas, ya que esperan que la inflación y la desaceleración económica pesan sobre sus economías.
• El calendario económico mexicano de la semana incluirá las ventas minoristas para noviembre, y se espera que se mantengan sin cambios en el 3.4% interanual, según el consenso.
• El miércoles pasado, el Banco Mundial revisó sus proyecciones económicas para México en 2024. El pronóstico actualizado anticipa que el Producto Interno Bruto (PIB) de México crecerá un 2.6%, un aumento desde la predicción inicial del banco de 1.9%. Los analistas del banco atribuyen este crecimiento esperado al aumento de las actividades de cerca de apuntalamiento, lo que creen tendrá un impacto positivo en la economía mexicana.
• Aunque las recientes minutas de la reunión de Banxico (Banco Central de México) sugieren que el banco central podría contemplar flexibilizar su política monetaria, el informe de inflación de diciembre podría obstaculizar cualquier movimiento hacia la relajación de la política monetaria.
• Los analistas de Standard Chartered señalaron: "Esperamos que la tasa de política monetaria se baje al 9.25% para finales de 2024, aunque una revisión oficial a la baja en la brecha de producción podría abrir la puerta a recortes de tasas más agresivos".
• El 5 de enero, una encuesta de Reuters sugirió que el peso mexicano podría debilitarse un 5.4% a 18.00 por dólar estadounidense en los 12 meses posteriores a diciembre.

Análisis técnico: Peso mexicano se debilita a medida que el USD/MXN sube hacia 16.90

El USD/MXN sigue sesgado a la baja, pero el impulso alcista de hoy puede abrir la puerta a desafiar el nivel 17.00. Una ruptura decisiva de esta última expondría a la media móvil simple de 50 días en 17.19, seguida de la confluencia de las SMA de 100 y 200 días en alrededor de 17.38/40.

Por otra parte, si los vendedores arrastran los precios hacia el mínimo del viernes pasado de 16.82, eso podría abrir la puerta a una mayor caída. Una vez superado, el próximo soporte sería el mínimo del 8 de enero de 16.78, seguido por el mínimo del ciclo del 28 de agosto de 16.69, por delante del mínimo del año pasado de 16.62.

Acción del precio del USD/MXN - Gráfico diario