El Oro se fortalece a pesar de la cautela de la Fed, se prepara para una ruptura hacia máximos históricos
- El Oro extiende ganancias por encima de 4.200$, marcando una racha de cinco días de ganancias a medida que el impulso alcista se fortalece.
- Las expectativas moderadas de la Fed presionan al Dólar estadounidense y a los rendimientos, reforzando el soporte para el metal.
- Técnicamente, el XAU/USD está probando la zona de resistencia de 4.230$-4.250$, con los alcistas apuntando a una ruptura hacia máximos históricos.
El Oro (XAU/USD) extiende su avance el jueves, subiendo por encima de la barrera psicológica de 4.200$ y anotando una racha de cinco días de ganancias. El metal precioso ha recuperado ahora la mayor parte de su descenso correctivo desde el máximo histórico cerca de 4.381$. Al momento de escribir, el XAU/USD se cotiza alrededor de 4.235$, con un aumento de más del 5.50% esta semana, manteniendo un impulso ascendente firme.
Un tono de mercado en general constructivo tras el acuerdo para poner fin al cierre del gobierno de Estados Unidos (EE.UU.) ha hecho poco para frenar el aumento del Oro. En cambio, los inversores se están enfocando en los datos económicos de EE.UU. retrasados que se publicarán a medida que se reanuden las operaciones federales, lo que podría agudizar las expectativas de otro recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en diciembre.
La perspectiva moderada de la Fed está pesando sobre el Dólar estadounidense (USD) y manteniendo los rendimientos de los bonos del Tesoro contenidos, proporcionando un viento de cola adicional para el metal sin rendimiento. El sentimiento general del mercado también sigue inclinado al alza para el Oro, con tanto los impulsores macroeconómicos como la estructura técnica apoyando la tendencia alcista en curso.
Fin del cierre del gobierno de EE.UU.; Susan Collins modera las expectativas de relajación de la Fed
- El cierre del gobierno de EE.UU., el más largo de la historia, que comenzó el 1 de octubre, ha terminado oficialmente después de que el presidente Donald Trump firmara una medida de financiamiento provisional el miércoles por la noche, poco después de que la Cámara la aprobara con una votación de 222-209. El paquete restaura las operaciones federales hasta el 30 de enero de 2026, mientras que extiende el financiamiento para departamentos selectos hasta el 30 de septiembre de 2026.
- La resolución ha aliviado las preocupaciones fiscales inmediatas, pero los operadores siguen siendo cautelosos ya que el parche a corto plazo deja a Washington a solo semanas de otro enfrentamiento por financiamiento. El líder de la minoría en la Cámara, Hakeem Jeffries, advirtió que "esta lucha no ha terminado", añadiendo que los republicanos deben extender los créditos fiscales de la Ley de Cuidado Asequible este año o arriesgarse a ser "despedidos de sus trabajos el próximo año", junto con poner fin a "la presidencia de Donald J. Trump de una vez por todas".
- Más temprano en el día, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, se opuso a las expectativas de recortes de tasas inminentes, diciendo que hay un "umbral relativamente alto para un alivio adicional a corto plazo" y que "es prudente asegurar que la inflación esté de manera duradera en camino al 2% antes de hacer más recortes en la tasa de política". Advirtió que un mayor apoyo monetario "corre el riesgo de ralentizar o estancar el regreso de la inflación al 2%", señalando que los aranceles podrían mantener la inflación elevada hasta principios de 2026.
- Tras los comentarios de Collins, los operadores redujeron las expectativas de recortes de tasas. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados ahora valoran en un 53% la probabilidad de un recorte en diciembre, bajando del 62% un día antes.
- Según datos de TradingView, el último informe de perspectivas sobre el oro de Citigroup, publicado el 10 de noviembre, asigna una probabilidad del 30% a que el oro alcance los 6.000$ para finales de 2027. El escenario base del banco tiene una probabilidad del 50% y proyecta que los precios caigan hacia los 3.650$ en 2026 si las condiciones económicas de EE.UU. mejoran.
Análisis técnico: El XAU/USD prueba 4.250$ mientras los alcistas apuntan a máximos históricos
El XAU/USD ha reanudado su tendencia alcista prevalente en el gráfico de 4 horas tras una fase de consolidación saludable y un breve retroceso correctivo. El metal ahora está probando una zona de resistencia clave en 4.230$-4.250$, que marca la zona de ruptura anterior. Una ruptura decisiva por encima de esta región abriría la puerta para una nueva prueba del máximo histórico cerca de 4.381$ y potencialmente un nuevo territorio récord más allá de eso.
A la baja, el soporte inmediato se sitúa en 4.200$, seguido de 4.150$, un nivel que se alinea estrechamente con la media móvil simple (SMA) de 21 períodos. Una caída más profunda expondría la SMA de 50 períodos cerca de 4.050$, aunque cualquier retroceso en estas zonas probablemente atraerá el interés de compras en niveles más bajos siempre que el Oro se mantenga por encima del nivel psicológico de 4.000$.
Las condiciones de impulso requieren cierta precaución, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) rondando en territorio de sobrecompra cerca de 74, lo que sugiere el riesgo de un retroceso de corta duración o una consolidación lateral antes de una posible ruptura por encima de 4.250$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
