El Oro se consolida cerca de máximos históricos; los toros se muestran cautelosos ante Powell de la Fed
- El Oro obtiene soporte de una combinación de factores y toca un nuevo máximo histórico el martes.
- La perspectiva moderada de la Fed limitó la reciente recuperación del USD y ofrece soporte a la mercancía.
- El aumento de las tensiones geopolíticas resulta ser otro factor que respalda el XAU/USD de refugio seguro.
El Oro (XAU/USD) entra en una fase de consolidación alcista tras tocar un nuevo máximo histórico durante la sesión asiática del martes, ya que los operadores se vuelven cautelosos en medio de condiciones extremadamente sobrecompradas. Además, un tono generalmente positivo en torno a los mercados de renta variable resulta ser otro factor que actúa en contra de la mercancía de refugio seguro. Sin embargo, cualquier caída correctiva significativa parece elusiva a la luz de las expectativas dovish de la Reserva Federal (Fed), que podrían seguir apuntalando al metal amarillo no generador de rendimiento.
El banco central de EE.UU. redujo los costos de endeudamiento el miércoles pasado por primera vez desde diciembre y señaló que se producirían dos recortes de tasas este año en medio de señales de un mercado laboral que se está suavizando. Esto, a su vez, podría mantener a raya cualquier movimiento alcista del Dólar estadounidense (USD) y ofrecer un mayor soporte al precio del Oro. Además, los riesgos geopolíticos derivados de la guerra entre Rusia y Ucrania y los conflictos en Oriente Medio respaldan la posibilidad de un movimiento alcista adicional para el par XAU/USD mientras los operadores esperan el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro toma una breve pausa antes de la próxima subida
- Las expectativas firmes de recortes adicionales de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. y la persistente demanda de refugio seguro, alimentada por el aumento de las tensiones geopolíticas, elevaron el precio del Oro a un nuevo pico histórico durante la sesión asiática del martes.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el miércoles pasado que la decisión de reducir las tasas de interés fue un recorte de gestión de riesgos y agregó que no siente la necesidad de actuar rápidamente sobre las tasas, ya que los riesgos para la inflación siguen inclinados al alza.
- Sin embargo, los operadores creen que las tasas de interés caerán mucho más rápido de lo que la Fed está proyectando y están apostando por la posibilidad de que la tasa a corto plazo, actualmente en el rango del 4.00%-4.25%, caiga por debajo del 3% para finales de 2026.
- Esto, a su vez, llevó al retroceso nocturno del Dólar estadounidense (USD) desde un máximo de más de una semana, que, junto con la demanda de refugio seguro alimentada por el aumento de las tensiones geopolíticas, podría seguir respaldando la mercancía de refugio seguro.
- A pesar de los recientes esfuerzos diplomáticos para encontrar formas de poner fin a la guerra de más de tres años, los combates se han intensificado en los últimos meses. De hecho, Rusia y Ucrania se acusaron mutuamente de ataques mortales con drones en áreas civiles el lunes.
- Mientras tanto, los países de la OTAN han acusado a Rusia de violar el espacio aéreo de los miembros de la alianza Estonia, Polonia y Rumanía. Sin embargo, Rusia rechazó las acusaciones y culpó a las potencias europeas de hacer acusaciones infundadas.
- Hamas intensificó sus ataques y lanzó múltiples cohetes sobre Israel en medio de los intensos ataques de las Fuerzas de Defensa de Israel en Gaza. Mientras tanto, la administración Trump ha advertido a Israel contra la anexión de Cisjordania.
- Los operadores ahora esperan el discurso programado del presidente de la Fed, Jerome Powell, más tarde durante la sesión norteamericana, que podría influir en la dinámica del precio del USD y proporcionar impulsos a corto plazo al par XAU/USD.
El Oro podría consolidarse en medio de un RSI extremadamente sobrecomprado en el gráfico diario
Desde una perspectiva técnica, la ruptura y el cierre por encima de la marca de 3.700$ podrían verse como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Además, el reciente movimiento al alza permanece sin verse afectado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) sobrecomprado en el gráfico diario. Esto, a su vez, respalda la posibilidad de un movimiento apreciativo adicional a corto plazo para el precio del Oro, sugiriendo que cualquier deslizamiento correctivo podría verse como una oportunidad de compra.
Mientras tanto, la región de 3.726-3.725$ ahora parece proteger el lado inmediato a la baja antes de la cifra redonda de 3.700$. El siguiente soporte relevante se sitúa cerca de la zona de 3.686-3.685$, que, si se rompe, podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar el precio del Oro a la zona de 3.651-3.650$. Una ruptura convincente por debajo de esta última señalaría un posible agotamiento alcista y abriría el camino para una caída correctiva más profunda.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
