El Oro mantiene fuertes ganancias por debajo de 3.500$
- El Oro prolonga su tendencia alcista y se acerca nuevamente al máximo histórico el lunes.
- Las apuestas por recortes de tasas de la Fed mantienen deprimido al USD y benefician a la mercancía sin rendimiento.
- La escalada de tensiones geopolíticas también presta apoyo al par XAU/USD de refugio seguro.
El Oro (XAU/USD) mantiene su fuerte tono de compra durante la primera mitad de la sesión europea del lunes y se mantiene asentado cerca del máximo histórico en medio de una combinación de factores de soporte. A pesar de los signos de inflación persistente, los operadores parecen convencidos de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) recortará las tasas de interés este mes. Además, las crecientes preocupaciones sobre la independencia de la Fed contribuyen aún más al sentimiento bajista en torno al Dólar estadounidense (USD) y benefician al metal amarillo no generador de rendimiento.
Aparte de esto, los nuevos riesgos geopolíticos derivados del ataque de Rusia a Ucrania y la escalada del conflicto entre Israel y Hamás ofrecen soporte al Oro, refugio seguro. Sin embargo, las condiciones ligeramente sobrecompradas en los gráficos a corto plazo podrían frenar a los alcistas del XAU/USD a la hora de abrir nuevas posiciones y limitar cualquier subida adicional antes de las importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. de esta semana. No obstante, el trasfondo fundamental sugiere que cualquier retroceso correctivo podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitado.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro se beneficia de las apuestas por recortes de tasas de la Fed, un USD más débil y riesgos geopolíticos
- La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. informó el viernes que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) anual se mantuvo estable en 2.6% en julio. Además, el Índice de Precios PCE subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, subió a 2.9% durante el mes reportado desde el aumento del 2.8% de junio, coincidiendo con las estimaciones de los analistas.
- Los datos reafirmaron las apuestas de que la Reserva Federal de EE.UU. recortará las tasas de interés este mes. Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores están valorando actualmente en un 87% la posibilidad de que la Fed reduzca los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos al final de una reunión de dos días el 17 de septiembre y entregue al menos dos recortes de tasas de interés para fin de año.
- El presidente de EE.UU., Trump, despidió a la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, por presunta fraude hipotecario. Cook presentó una demanda y se negó a renunciar, lo que genera preocupaciones sobre la autonomía del banco central. La salida de Cook le daría a Trump otra designación en la junta de siete miembros de la Fed y comandaría una mayoría por primera vez en décadas.
- En el frente geopolítico, Rusia llevó a cabo ataques mortales en ciudades ucranianas la semana pasada y lanzó 598 drones y señuelos, junto con 31 misiles. El presidente ucraniano, Volodymyr Zelenskyy, prometió tomar represalias ordenando ataques en el interior de Rusia. Este último dijo el domingo que había derribado 112 drones ucranianos en las últimas 24 horas.
- Mientras tanto, las fuerzas israelíes bombardearon los suburbios de la ciudad de Gaza desde el aire y el suelo. El ministro de Defensa israelí, Israel Katz, dijo que el portavoz del ala armada de Hamás, Abu Ubaida, fue asesinado. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego, lo que resulta ser otro factor que beneficia al Oro de refugio seguro y contribuye al impulso.
- Los mercados de EE.UU. estarán cerrados el lunes en observancia del Día del Trabajo. Los operadores también podrían abstenerse de realizar apuestas direccionales agresivas antes de las importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. programadas para el inicio de un nuevo mes, incluido el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. el viernes.
Los alcistas del Oro podrían abstenerse de abrir nuevas posiciones en medio de un RSI ligeramente sobrecomprado; 3.500$ es la clave
Desde una perspectiva técnica, la ruptura del viernes a través de la zona de oferta de 3.440$, o el límite superior de un rango de negociación de más de tres meses, se vio como un nuevo desencadenante para los alcistas del XAU/USD. Además, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando impulso positivo y respaldan el caso para un movimiento de apreciación adicional. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario ha llegado al borde de entrar en territorio de sobrecompra, lo que sugiere que el Oro podría hacer una pausa para tomar aliento cerca de la marca psicológica de 3.500$, o el máximo histórico alcanzado en abril.
Por otro lado, cualquier retroceso correctivo podría encontrar un buen soporte cerca del punto de resistencia de 3.440$. Cualquier caída adicional podría verse como una oportunidad de compra y es más probable que se mantenga limitada cerca de la cifra redonda de 3.400$. Esta última debería actuar como una base sólida a corto plazo para el Oro, que, si se rompe de manera decisiva, podría provocar algunas ventas técnicas y allanar el camino para pérdidas más profundas. El XAU/USD podría luego declinar aún más hacia el soporte intermedio de 3.372$ en ruta hacia la región de 3.350$.
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
