El Oro se estabiliza por encima de 4.100$ mientras Jerome Powell adopta un tono neutral-moderado
- El XAU/USD se ve impulsado mientras Jerome Powell señala una evaluación reunión por reunión y dice que la economía puede estar "en una trayectoria más firme."
- Los mercados mantienen un 96% de probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed el 29 de octubre a pesar de los comentarios neutrales.
- El cierre gubernamental en EE.UU. y los renovados riesgos de guerra comercial mantienen el Oro cotizando por encima del nivel clave de 4.100$.
El precio del Oro sube durante la sesión norteamericana, aunque cotiza por debajo del máximo histórico de 4.179$ alcanzado anteriormente el martes, mientras los inversores digieren el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell. Esto, junto con las tensiones entre China y EE.UU. respecto al comercio, aumentó el atractivo del metal precioso en medio de la incertidumbre geopolítica. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 4.140$.
El metal precioso se mantiene cerca de máximos históricos mientras la demanda del activo refugio persiste
El martes, Jerome Powell fue ligeramente neutral en su discurso y durante la sesión de preguntas y respuestas en Filadelfia, ya que dijo que la economía "puede estar en una trayectoria algo más firme de lo esperado," mientras adoptaba un enfoque reunión por reunión para establecer las tasas de interés.
Después de sus comentarios, las expectativas de un recorte de tasas no habían cambiado, según la herramienta de probabilidad de tasas de interés del Prime Market Terminal. Las probabilidades de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del 29 de octubre son del 96%.
El metal precioso continuó repuntando en medio de la incertidumbre geopolítica, la fuerte compra por parte de bancos centrales y el cierre del gobierno de EE.UU., que hasta ahora ha permanecido cerrado durante el decimocuarto día consecutivo.
La escalada de la guerra comercial empujó al XAU/USD más allá de la marca de 4.100$ después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, amenazara con imponer aranceles adicionales del 100% sobre los productos chinos como represalia. El viernes, Pekín anunció controles de exportación de tierras raras y tarifas portuarias para los barcos estadounidenses, mientras eximía a los barcos fabricados en China y propiedad de empresas estadounidenses de pagar esos aranceles.
El sentimiento de las pequeñas empresas en EE.UU. disminuyó en septiembre, ya que los propietarios se volvieron más pesimistas sobre las condiciones comerciales en los próximos seis meses, según datos de la Federación Nacional de Empresas Independientes (NFIB).
Movimientos diarios del mercado: El Oro avanza impulsado por los comentarios de Jerome Powell
- Powell dijo que, según los datos que tienen, "las perspectivas para el empleo y la inflación no parecen haber cambiado mucho desde nuestra reunión de septiembre hace cuatro semanas." Además, agregó que los datos muestran que la actividad económica podría ser más firme de lo esperado. Añadió que los riesgos para el mercado laboral habían aumentado, junto con las presiones inflacionarias.
- Powell dijo que la elevada inflación se debe al aumento de los precios de los bienes, que reflejan "aranceles en lugar de presiones inflacionarias más amplias."
- La Fed recibirá una actualización sobre la inflación de precios al consumidor el 24 de octubre. La Oficina de Estadísticas Laborales anunció que publicará su último informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) en medio del cierre gubernamental en curso.
- El Índice de Optimismo Empresarial de la NFIB cayó 2 puntos a 98.8 el mes pasado, la primera caída en tres meses. El Índice de Incertidumbre de la NFIB saltó 7 puntos de agosto a 100, la cuarta lectura más alta en más de 51 años.
- El economista jefe de la NFIB, Bill Dunkelberg, dijo: "La incertidumbre es muy alta, la (administración Trump) tiene muchos cambios de política aún en el aire, muchas partes móviles." A pesar de esto, reveló que el crecimiento económico es sólido, impulsado "quizás" por inversiones relacionadas con la IA, y luego "por el gasto que impacta a las empresas de Main Street."
- Los precios del metal precioso están respaldados por la debilidad del Dólar estadounidense. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el rendimiento del valor del dólar frente a una cesta de seis divisas, pierde un 0.25% de su valor, bajando a 99.00.
- Por el contrario, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se desploma tres puntos básicos a 4.029%. Los rendimientos reales de EE.UU. —que se correlacionan inversamente con los precios del Oro— también están cayendo casi tres puntos y medio a 1.728%.
Perspectiva técnica: El Oro sigue siendo alcista, preparado para probar los 4.200$
El precio del Oro tiene una tendencia alcista, aunque el metal amarillo cotiza en máximos históricos cerca de 4.180$. El impulso favorece un mayor aumento ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) es alcista, lo que indica que los compradores están ganando fuerza.
Si el XAU/USD supera el máximo anterior, la siguiente resistencia sería 4.200$, seguida de 4.250$ y 4.300$. Por el contrario, un cierre diario por debajo de 4.150$ despejaría el camino para un retroceso, con los operadores apuntando a 4.100$. Una vez superado, el siguiente soporte sería el máximo histórico anterior de 4.059$, seguido de 4.000$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Christian Borjon comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
