El Oro cae por debajo de los 3.750$ a medida que los datos de EE.UU. sorprenden al alza, el Dólar se fortalece

El Oro (XAU/USD) retrocede el jueves, borrando algunas de las ganancias anteriores después de que datos de EE.UU. más fuertes de lo esperado impulsaran al Dólar y los rendimientos del Tesoro. Al momento de escribir, el XAU/USD se cotiza alrededor de 3.744$, por debajo de los máximos de la sesión cerca de 3.760$.

Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo se situaron en 218.000, superando las expectativas de 235.000 y bajando desde 232.000 la semana anterior. Al mismo tiempo, el Producto Interno Bruto (PIB) del segundo trimestre se revisó al alza a un 3.8% anualizado desde el 3.3%, muy por encima de las previsiones. Los pedidos de bienes duraderos también sorprendieron al alza, aumentando un 2.9% en agosto, mientras que los pedidos excluyendo defensa subieron un 1.9%, apuntando a una inversión empresarial firme.

Mientras tanto, el índice de precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente incluido en el informe del PIB del segundo trimestre subió al 2.6% desde el 2.5%, ligeramente por encima de las expectativas.

Los recientes comentarios de los funcionarios de la Fed destacan el delicado acto de equilibrio de contener la inflación mientras se apoya el empleo, lo que explica su enfoque cauteloso hacia la flexibilización. A pesar de esto, los mercados continúan anticipando otro recorte de tasas de interés en octubre. Al mismo tiempo, las tensiones geopolíticas persistentes y un contexto fundamental y técnico de apoyo están amortiguando los riesgos a la baja en el Oro, manteniendo a los compradores de caídas comprometidos.

Movimientos del mercado: El Oro mantiene el rango en medio de la fortaleza del Dólar estadounidense y la vigilancia de la Fed

• Un Dólar estadounidense fuerte y rendimientos del Tesoro más firmes pesan sobre el Oro. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis pares principales, se encuentra alrededor de 98.16, su nivel más alto desde el 5 de septiembre, mientras que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. están subiendo ligeramente en toda la curva.
• El presidente de la Fed, Austan Goolsbee, dijo el jueves que está "algo inquieto con anticipar demasiados recortes de tasas" dado los signos de un enfriamiento en el mercado laboral y el aumento de la inflación. Agregó que las tasas "pueden bajar un poco más si la inflación se dirige hacia el 2%", pero enfatizó la cautela en el ritmo de relajación.
• Los mercados analizarán los comentarios de Jeffrey Schmid (presidente de la Fed de Kansas City), John Williams (presidente de la Fed de Nueva York), Michelle Bowman (gobernadora de la Fed), Michael Barr (vicepresidente de la Fed para Supervisión), Lorie Logan (presidenta de la Fed de Dallas) y Mary Daly (presidenta de la Fed de San Francisco).
• Hablando el miércoles, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo que "apoya plenamente" el reciente recorte de tasas de la Fed y que "de cara al futuro, es probable que se necesiten más ajustes de política a medida que trabajamos para restaurar la estabilidad de precios mientras proporcionamos el apoyo necesario al mercado laboral." Agregó que las proyecciones de la Fed "no son promesas", enfatizando la necesidad de reevaluar la política a medida que evolucionen las condiciones.
• El secretario del Tesoro, Scott Bessent, dijo a Fox Business el miércoles que las tasas "necesitan bajar" y agregó que estaba "un poco sorprendido de que el presidente no haya señalado que tenemos un destino antes de fin de año de al menos 100 a 150 puntos básicos. Sus comentarios contrastan marcadamente con el último gráfico de puntos de la Fed, que proyectó solo otros 50 pb de relajación para fin de año.

Análisis técnico: XAU/USD se estabiliza tras el retroceso

El XAU/USD se está consolidando en el gráfico de 4 horas tras retroceder de los máximos históricos, con un soporte inmediato alineado en el mínimo del miércoles de 3.717$, seguido por el nivel psicológico de 3.700$.

Un retroceso más profundo podría exponer la media móvil simple (SMA) de 50 períodos cerca de 3.703$ y la SMA de 100 períodos en 3.657$. En el lado positivo, la resistencia se observa en 3.760$-3.765$, con una ruptura por encima de esta zona abriendo la puerta para una nueva prueba del máximo histórico de 3.791$.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene cerca de 57, indicando que el impulso se ha enfriado desde el territorio de sobrecompra, pero sigue en territorio neutral a positivo.