El Oro equilibra los sólidos datos de EE.UU. frente a los riesgos geopolíticos

El Oro (XAU/USD) se estabiliza el jueves después de caer brevemente tras datos económicos de EE.UU. más fuertes de lo esperado, ya que los riesgos geopolíticos prestan soporte. Bloomberg informa que diplomáticos europeos advirtieron en privado a Moscú que están preparados para derribar aviones rusos.

Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en torno a 3.740$, manteniéndose por encima de los mínimos de la sesión mientras el Dólar estadounidense (USD) y los rendimientos del Tesoro se mantienen firmes.

Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo se situaron en 218.000, superando las expectativas de 235.000 y bajando desde 232.000 la semana anterior. Al mismo tiempo, el Producto Interno Bruto (PIB) del segundo trimestre se revisó al alza a un 3.8% anualizado desde el 3.3%, muy por encima de las previsiones. Los pedidos de bienes duraderos también sorprendieron al alza, aumentando un 2.9% en agosto, mientras que los pedidos excluyendo defensa subieron un 1.9%, apuntando a una inversión empresarial firme.

Mientras tanto, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente incluido en el informe del PIB del segundo trimestre aumentó al 2.6% desde el 2.5%, ligeramente por encima de las expectativas.

Los recientes comentarios de los funcionarios de la Fed destacan el delicado acto de equilibrio de contener la inflación mientras se apoya el empleo, lo que explica su enfoque cauteloso hacia la flexibilización. A pesar de esto, los mercados continúan anticipando otro recorte de tasas de interés en octubre. Al mismo tiempo, las tensiones geopolíticas persistentes y un contexto fundamental y técnico de apoyo están amortiguando los riesgos a la baja en el Oro, manteniendo a los compradores de caídas comprometidos.

El Oro mantiene el rango en medio de la fortaleza del Dólar estadounidense

• El fuerte Dólar estadounidense y los rendimientos más firmes del Tesoro pesan sobre el Oro. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis pares principales, se mantiene alrededor de 98.42, su nivel más alto desde el 3 de septiembre, mientras que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. están subiendo en toda la curva.
• El presidente de la Fed, Austan Goolsbee, dijo el jueves que está "algo inquieto con anticipar demasiados recortes de tasas" dado los signos de un mercado laboral en enfriamiento y la inflación en aumento. Agregó que las tasas "pueden bajar un poco más si la inflación se dirige hacia el 2%", pero enfatizó la cautela en el ritmo de relajación.
• La gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, dijo que el mercado laboral se está volviendo más frágil y argumentó que es "apropiado cambiar a empleos en lugar de inflación". Señaló que la Fed está dentro del rango de su objetivo de inflación del 2% y agregó que los aranceles tendrán un impacto en los precios de una sola vez, mientras enfatiza que la política puede ajustarse para acercarse a un nivel neutral para apoyar el empleo.
• Hablando el miércoles, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo que "apoya plenamente" el reciente recorte de tasas de la Fed y que "de cara al futuro, es probable que se necesiten más ajustes de política mientras trabajamos para restaurar la estabilidad de precios mientras proporcionamos el apoyo necesario al mercado laboral." Agregó que las proyecciones de la Fed "no son promesas", enfatizando la necesidad de reevaluar la política a medida que evolucionen las condiciones.
• El secretario del Tesoro, Scott Bessent, dijo a Fox Business el miércoles que las tasas "necesitan bajar" y agregó que estaba "un poco sorprendido de que el presidente no haya señalado que tenemos un destino antes de fin de año de al menos 100 a 150 puntos básicos. Sus comentarios contrastan marcadamente con el último gráfico de puntos de la Fed, que proyectó solo otros 50 pb de relajación para fin de año.

Análisis técnico: El XAU/USD se estabiliza tras el retroceso

El XAU/USD se está consolidando en el gráfico de 4 horas tras retroceder de los máximos históricos, con un soporte inmediato alineado en el mínimo del miércoles de 3.717$, seguido por el nivel psicológico de 3.700$.

Un retroceso más profundo podría exponer la media móvil simple (SMA) de 50 períodos cerca de 3.703$ y la SMA de 100 períodos en 3.657$. En el lado positivo, la resistencia se observa en 3.760$-3.765$, con una ruptura por encima de esta zona abriendo la puerta para una nueva prueba del máximo histórico de 3.791$.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene cerca de 57, indicando que el impulso se ha enfriado desde el territorio de sobrecompra, pero sigue en territorio neutral a positivo.