El Oro se dispara a medida que los débiles datos de empleo de EE.UU. y los aranceles avivan los temores de estanflación
- El Oro gana por la demanda de refugio seguro, rendimientos estables de los bonos del Tesoro de EE.UU. y la entrada en vigor de los aranceles de Trump.
- Las Solicitudes Continuas alcanzan niveles no vistos desde noviembre de 2021, alimentando las apuestas moderadas sobre la Fed.
- Emergen riesgos de estanflación a medida que la inflación se mantiene elevada mientras el empleo en EE.UU. se debilita.
El precio del Oro revierte su curso y registra sólidas ganancias el jueves, ya que la última ronda de datos laborales en Estados Unidos (EE.UU.) apunta a un debilitamiento del mercado laboral. En consecuencia, los inversores aumentaron sus apuestas moderadas, ya que se espera que la Reserva Federal (Fed) reanude su ciclo de relajación en septiembre. El XAU/USD cotiza en 3.385$, con un aumento del 0.45%.
Anteriormente, el Departamento de Trabajo reveló que el número de estadounidenses que solicitan beneficios por desempleo superó las estimaciones, en comparación con la impresión anterior. Aunque la cifra estuvo cerca de las previsiones, el enfoque de los economistas se trasladó a las Solicitudes Continuas, que aumentaron hacia niveles no vistos desde noviembre de 2021.
La reciente debilidad en el mercado laboral, junto con los precios más altos, generó preocupaciones entre los economistas. Un titular de Bloomberg dice: "Las preocupaciones sobre la estanflación se propagan por Wall Street a medida que los aranceles entran en vigor".
Los precios de los lingotes subieron a medida que los inversores que buscan seguridad compraron el metal sin rendimiento, que también se vio respaldado por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
Mientras tanto, los aranceles más altos establecidos por el presidente estadounidense Donald Trump entraron en vigor el jueves, proporcionando un viento favorable para el Oro. Los países afectados son Suiza, Brasil e India, que no han podido llegar a un acuerdo con Washington.
Los ojos de los operadores se dirigen a los discursos de los funcionarios de la Fed, con los participantes atentos a pistas sobre el próximo movimiento del banco central. En el frente de datos, se revelará el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para agosto, junto con las expectativas de inflación.
Resumen diario de los movimientos del mercado: Oro impulsado por las Solicitudes Continuas a medida que aumentan las preocupaciones sobre la estanflación
- Las Solicitudes Iniciales de Desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 2 de agosto aumentaron en 228K, por encima de las estimaciones de 221K y de la impresión anterior de 218K. A pesar de que los datos sugieren un enfriamiento continuo del mercado laboral, las Solicitudes Continuas fueron la principal razón por la que los inversores se preocuparon por un escenario de estanflación. Las solicitudes aumentaron a 1.97 millones en la semana que terminó el 26 de julio, alcanzando su nivel más alto desde noviembre de 2021.
- Inicialmente, el Dólar de EE.UU. cayó, aunque recuperó algo de terreno, tras la noticia de que la administración Trump está considerando al actual gobernador de la Fed, Christopher Waller, para convertirse en el próximo presidente de la Fed.
- El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY), que rastrea el rendimiento del valor del Dólar frente a una cesta de sus pares, sube un 0.10% a 98.29. La recuperación del Dólar de EE.UU. limitó el avance del Oro hacia los 3.400$.
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años estaba perdiendo tres puntos básicos, aunque ha reducido esas pérdidas, situándose en 4.24% sin cambios, aunque sin poder limitar los precios del Oro.
- El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, reiteró su opinión de que un recorte es apropiado para este año, pero agregó que hay muchos datos antes de la próxima reunión.
- Las probabilidades de tasas de interés de la Fed muestran que los operadores han valorado una probabilidad del 95% de un recorte de un cuarto de punto porcentual en la reunión de septiembre, según datos de Prime Market Terminal.
Fuente: Prime Market Terminal
Perspectivas técnicas: El precio del Oro se mantiene alcista, pero los operadores son reacios a superar los 3,400$
El precio del Oro continúa avanzando de manera constante, tras la agresiva ganancia del 2% del 1 de agosto que impulsó al metal amarillo de alrededor de 3.281$ hacia 3.363$. Desde entonces, el XAU/USD ha oscilado dentro del rango de 3.350$-3.397$, con los compradores aún incapaces de superar la cifra de 3.400$. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) muestra que los alcistas están a cargo a medida que el índice sube, aunque se mantiene por debajo del último pico.
Para una continuación alcista, los compradores necesitan escalar por encima de 3.400$. Esto despejaría el camino para desafiar el pico de 16 de junio en 3.452$, seguido por el máximo histórico de 3.500$. Por el contrario, si el XAU/USD cae por debajo de la confluencia de las medias móviles simples (SMA) de 50 días y 20 días alrededor de 3.350$/3.346$, se espera que los precios del Oro desciendan hacia la SMA de 100 días en 3.275$, rompiendo previamente los 3.300$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Christian Borjon comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
