- El Oro extiende ganancias por encima de los 3.400$ mientras Trump intensifica las críticas hacia el presidente de la Fed, Jerome Powell.
- La debilidad del Dólar, el aumento de la demandal activo refugio y las crecientes tensiones comerciales continúan apoyando al Oro.
- El XAU/USD cotiza cerca de los 3.430$ al momento de escribir, con el máximo de junio de 3.452$ en el punto de mira.
El Oro (XAU/USD) está experimentando un nuevo brote de optimismo el martes, ya que las tensiones comerciales y las preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal (Fed) continúan prestando apoyo a través de la demanda de refugio seguro.
El metal precioso se mantiene cotizando por encima del nivel de 3.400$, con ganancias cercanas al 1% al momento de escribir, mientras se acumula impulso alcista.
Las conversaciones comerciales y la independencia de la Fed siguen en el foco, apoyando las ganancias del Oro
La probabilidad de un acuerdo comercial entre la UE y EE.UU. antes de la fecha límite del 1 de agosto se está desvaneciendo, y los inversores se están volviendo cada vez más cautelosos.
Esta incertidumbre, junto con las tensiones comerciales más amplias que involucran a socios clave de EE.UU., sigue siendo un tema importante que apoya el atractivo del Oro como activo de refugio seguro.
Sumando a la inquietud del mercado están las renovadas preocupaciones sobre la independencia de la Fed. El Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, habló con CNBC el lunes y comentó sobre el asunto.
Sugirió que podría ser el momento de "examinar toda la institución y si han tenido éxito". También ha propuesto una revisión de las funciones no monetarias de la Fed, citando problemas como "expansión de misión" y sobrecostos en las renovaciones de edificios.
La independencia de la Fed de la influencia política es un pilar clave de la credibilidad del banco central. Cuando esa independencia se pone en duda, los inversores temen que la política monetaria pueda estar motivada por factores distintos a las consideraciones basadas en datos, debilitando la confianza en el Dólar estadounidense.
Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Trump, continuó criticando al presidente de la Fed, Jerome Powell. En una reunión con el presidente filipino Ferdinand Marcos celebrada en la Casa Blanca el martes, Trump declaró que piensa que Powell ha "hecho un mal trabajo, pero se irá bastante pronto."
Si bien el Oro tradicionalmente se beneficia de la incertidumbre económica y la aversión al riesgo, los desarrollos recientes han limitado su potencial alcista.
El creciente interés institucional en Bitcoin, en medio de una mayor claridad regulatoria, ha desviado algunos flujos de refugio seguro del metal precioso.
Al mismo tiempo, las acciones estadounidenses, particularmente las tecnológicas, siguen siendo atractivas para los inversores que anticipan recortes en las tasas de interés de la Fed.
Estos flujos competitivos hacia activos alternativos están actuando como un viento en contra para el oro, incluso cuando la incertidumbre sigue siendo elevada.
Resumen de los movimientos del mercado: Las conversaciones comerciales entre EE.UU. y la UE se acercan a la fecha límite mientras persisten las amenazas arancelarias
- Las conversaciones entre Estados Unidos y la Unión Europea se han prolongado en las últimas semanas, con pocas señales de progreso real. El presidente de EE.UU., Donald Trump, ha planteado la idea de imponer un arancel general del 30% a la mayoría de las importaciones de la UE como parte de su esfuerzo por reducir el déficit comercial. EE.UU. importa más bienes de la UE de los que exporta, aunque en el caso de los servicios, la situación es la opuesta.
- Las negociaciones comerciales están actualmente en curso en Bruselas y Washington mientras los funcionarios trabajan para finalizar propuestas y estrategias de respaldo en un último esfuerzo por prevenir una escalada aguda en las tensiones transatlánticas. Las conversaciones reúnen a representantes senior del equipo comercial de la Comisión Europea, liderados por el Comisionado de Comercio Maroš Šefčovič y sus homólogos estadounidenses, incluidos el Secretario de Comercio Howard Lutnick y el Representante de Comercio Jamieson Greer.
- La Unión Europea está preparando un paquete de aranceles de represalia, en caso de que las negociaciones no tengan éxito, dirigido a exportaciones estadounidenses clave, incluidos servicios digitales, productos aeroespaciales y bourbon. Incluso si se llega a un acuerdo, EE.UU. planea mantener aranceles base del 15-20% sobre los bienes de la UE, junto con gravámenes específicos por sector sobre acero, cobre y piezas de automóviles. Trump también ha indicado que los aranceles sobre productos farmacéuticos y semiconductores podrían implementarse pronto. La incertidumbre económica podría apoyar la demanda de Oro como activo de refugio seguro.
- Durante el fin de semana, Howard Lutnick adoptó un tono más optimista respecto a las conversaciones entre EE.UU. y la UE durante una entrevista con CBS News. "Estos son los dos mayores socios comerciales del mundo, hablando entre sí. Vamos a llegar a un acuerdo. Estoy seguro de que llegaremos a un acuerdo," dijo. Aún así, Lutnick dejó claro que no hay margen para retrasos. "Esa es una fecha límite dura—por lo que el 1 de agosto, las nuevas tarifas arancelarias entrarán en vigor."
- La Fed está actualmente en un período de silencio antes de la decisión sobre tasas de interés del 30 de julio, y no se esperan más comentarios sobre política monetaria por parte de los funcionarios de la Fed hasta entonces. Sin embargo, a pesar de la continua crítica del presidente de EE.UU., quien ha pedido la renuncia del presidente de la Fed, Jerome Powell, la mayoría de los miembros del banco central han permanecido reacios a recortar tasas hasta que las presiones inflacionarias claras de los aranceles sean evidentes.
El Oro rompe por encima de los 3.400$ mientras se acumula impulso alcista
El Oro (XAU/USD) ha roto por encima del nivel de resistencia de 3.400$, confirmando un movimiento más allá del patrón de triángulo simétrico que se había estado formando en las últimas semanas.
Este breakout está respaldado por un impulso alcista, como se refleja tanto en la acción del precio como en un Índice de Fuerza Relativa (RSI) en aumento, actualmente cerca de 63, lo que sugiere espacio para más alzas antes de alcanzar condiciones de sobrecompra.
El precio ahora está cómodamente por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% del movimiento bajo-alto de abril en 3.372$, con los próximos niveles de resistencia vistos en el máximo de oscilación del 16 de junio de 3.452$, seguido por el máximo récord de abril en 3.500$.
En la parte inferior, el soporte inmediato se encuentra en el punto de ruptura cerca de 3.400$, seguido por la media móvil de 50 días en 3.331$. Una ruptura por debajo de este nivel podría llevar de nuevo al foco el retroceso de Fibonacci del 38.2% en 3.292$.
En general, el breakout señala un renovado interés alcista, con confirmación necesaria a través de un cierre diario por encima de 3.400$ para mantener el impulso ascendente.
Gráfico diario del Oro
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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