El Oro se mantiene plano ante un Dólar debilitado
- El precio del Oro logra limitar las pérdidas del miércoles debido a un viento de cola externo por el Dólar estadounidense más débil.
- Los operadores evalúan la reciente lectura de inflación de EE.UU. sobre las perspectivas de recortes de tasas de interés por parte de la Fed.
- Más caídas para el Oro podrían materializarse si el presidente Trump anuncia más acuerdos comerciales.
El Oro (XAU/USD) retrocede a 3.235$ el miércoles mientras que lo peor de la presión de venta parece haber pasado debido a un Dólar estadounidense (USD) más débil. La lectura de inflación más baja de lo esperado para abril publicada el martes, dio un impulso a los mercados para dirigirse hacia activos de riesgo, ya que el temido choque inflacionario por los aranceles aún no se ha materializado. La lectura más baja de lo esperado tanto para el índice general mensual como para los componentes básicos impulsó un repunte de alivio en las acciones y llevó a los inversores a incorporar más recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) para este año.
Sin publicaciones de datos de alto nivel para el miércoles en el calendario económico, los mercados buscarán más pistas después de que el presidente Donald Trump visitara Arabia Saudita y asegurara 600.000 millones de dólares en acuerdos comerciales. El jueves, se dice que el presidente ucraniano Volodymyr Zelenskyy está listo para reunirse con el presidente ruso Vladimir Putin en Estambul para conversaciones de paz, aunque Putin no ha confirmado su asistencia. Tanto Europa como EE.UU. han instado a Putin a acudir a Estambul, mientras se están considerando nuevas sanciones como contramedidas si no se llevan a cabo las conversaciones de paz.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro impacta en el déficit comercial de India
- El Oro enfrenta más presión a la baja, confirman varios analistas y operadores de Oro a Bloomberg. "Las tasas arancelarias entre EE.UU. y China sorprendieron materialmente a la baja, lo que alivia las preocupaciones de los inversores sobre los riesgos de crecimiento impulsados por el comercio," dijo Justin Lin, analista de Global X ETFs. "Es probable que el capital esté fluyendo fuera de los sectores defensivos y del Oro," añadió.
- Aún así, el rally del Oro podría no haber perdido impulso, según Amy Lo, jefa de gestión de patrimonio de UBS en Asia. Los clientes adinerados de UBS Group AG están cambiando cada vez más de activos en dólares estadounidenses, optando en su lugar por el Oro, criptomonedas e inversiones en China. "El Oro se está volviendo muy popular," dijo Amy Lo en una entrevista con Yvonne Man en el evento New Voices de Bloomberg el martes en Hong Kong.
- El déficit comercial de la India probablemente se redujo a 18.900 millones de dólares en abril desde 21.500 millones en marzo. La contracción en el déficit se debió en parte a una caída en las importaciones de Oro; un aumento en los precios probablemente redujo la demanda del metal. También se espera que una fuerte caída en los precios del petróleo crudo reduzca las importaciones de petróleo, contrarrestando un aumento estacional típico en los volúmenes.
Análisis Técnico del Precio del Oro: De vuelta a plano
A pesar de la presión de venta el miércoles, un nuevo mínimo para esta semana no se ha materializado ya que el mínimo del lunes en 3.207$ no ha sido probado. El Oro parece estar en una etapa de consolidación, con máximos más bajos y mínimos más altos. Cualquiera que se rompa primero verá un seguimiento adicional hacia 3.300$ o 3.200.
El punto pivote diario en 3.243$ necesita ser recuperado primero en caso de cualquier recuperación. En caso de una ruptura, fuera de la consolidación, el R1 en 3.271$ será sin duda probado. No muy lejos de allí, el R2 en 3.293$ es posiblemente el último nivel que ofrecerá una resistencia firme antes de entrar nuevamente en el área de 3.300$.
A la baja, el soporte S1 diario en 3.222$ ya ofreció un amplio soporte en el comercio asiático. En caso de que se materialice una ruptura, busque el S2 en 3.194$ antes de que el soporte técnico pivotal en 3.167$ aparezca.
XAU/USD: Gráfico Diario
Tasas de interés de EE.UU. FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
Autor
Filip L.
FXStreet
Ex operador y ex comercial de ventas de Forex con ING, experto en Trade Execution.
