El Oro recupera el nivel de 5.200$ en medio de la inquietud comercial y las apuestas de recorte de la Fed
- El metal brillante sube a medida que la retórica arancelaria de Donald Trump revive la incertidumbre comercial.
- Los precios del mercado de swaps anticipan 51 puntos básicos de relajación por parte de la Reserva Federal este año.
- JPMorgan Chase pronostica que el oro podría alcanzar los 6.300$ en medio de una fuerte demanda de los bancos centrales.
Los precios del Oro suben más del 1% el miércoles en medio de la incertidumbre sobre las políticas comerciales de EE.UU. y las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) relajará la política durante el resto del año. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 5.204$ después de rebotar desde sus peores niveles en 5.121$.
El Oro sube más del 1% en medio de la incertidumbre arancelaria, expectativas de tasas dovish y riesgos geopolíticos persistentes
En el discurso sobre el Estado de la Unión, el presidente de EE.UU. Donald Trump dijo que la economía está yendo bien y que EE.UU. está viviendo una era dorada. Agregó que tasas de interés más bajas resolverán el problema de la vivienda, que la inflación está cayendo, los salarios están subiendo y que la economía está rugiendo como nunca antes.
Respecto a Irán, afirmó que están trabajando en misiles que podrían alcanzar EE.UU. Señaló que Teherán quiere hacer un trato, pero no ha confirmado que no buscará armas nucleares y reiteró su postura de diplomacia.
Mientras tanto, las conversaciones entre Washington y Teherán se reanudarán en Ginebra el jueves.
El Representante de Comercio de EE.UU. Jamieson Greer dijo que Trump firmará una directiva para aumentar su arancel global al 15% "donde sea apropiado", y busca continuidad con las naciones que firmaron acuerdos comerciales.
Comentarios de Jeff Schmid y Thomas Barkin de la Fed
La agenda económica de EE.UU. es escasa, con funcionarios de la Fed acaparando los titulares. Jeffrey Schmid de la Fed de Kansas City dijo que está preocupado por el tamaño del balance, añadiendo que la política está en un "buen lugar para el mercado laboral." Respecto a los precios más altos, dijo: "Tenemos trabajo por hacer en el lado de la inflación" del mandato de la Fed.
Thomas Barkin de la Fed de Richmond dijo que "la política de tasas no puede abordar la disrupción de la IA."
El mercado de swaps había fijado 51 puntos básicos de relajación de la Fed hacia finales de año, según la herramienta FedWatch del CME.
Aparte de esto, los analistas de JPMorgan esperan que los precios del Oro alcancen los 6.300$ por onza para finales de año, como se reveló en una nota. Citando una fuerte y sostenida demanda tanto de bancos centrales como de inversores, un Dólar estadounidense más débil, tasas de interés más bajas y la incertidumbre económica y geopolítica.
En la semana que viene, la agenda económica de EE.UU. contará con más discursos de funcionarios de la Fed y datos sobre las Solicitudes Iniciales de Desempleo el jueves.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El avance del Oro en riesgo por debajo de 5.250$
La tendencia general es alcista, según la acción del precio del Oro, pero los compradores deben superar el máximo de esta semana de 5.249$ para mantener intacta la serie sucesiva de máximos más altos y mínimos más altos. Una vez superado ese nivel, los operadores podrían desafiar la cifra de 5.300$ antes de probar el máximo del 30 de enero en 5.451$.
Por otro lado, si el XAU/USD no logra conquistar los 5.249$, se abre la puerta a un retroceso, con el primer nivel de soporte visto en 5.150$. Una vez superado, la siguiente parada sería el mínimo del 24 de febrero de 5.093$, el siguiente soporte sería la media móvil simple (SMA) de 20 días en 5.033$, antes de probar los 5.000$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Christian Borjon comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
