El Oro rebota en medio de las especulaciones de recorte de tipos de la Fed al resurgir la preocupación por la inflación en EE.UU

• El Oro se recupera, reflejando el optimismo ante posibles recortes de tipos de la Fed a pesar del reciente repunte de la inflación.
• La resistencia de la economía estadounidense y una inflación superior al 3.2% plantean retos a la relajación inmediata de la política monetaria de la Fed.
• La postura cautelosa de Powell sobre la flexibilización, ligada a la evidencia de desinflación, mantiene a los inversores en vilo mientras los rendimientos del Tesoro suben.

Los precios del Oro se recuperaron el miércoles tras un retroceso hasta la zona de los 2.150$, y los operadores parecen convencidos de que la Reserva Federal (Fed) estadounidense podría recortar los costes de endeudamiento. Sin embargo, el último informe sobre la inflación en Estados Unidos, más elevado de lo previsto, podría disuadir a los responsables de la Fed de relajar su política en junio, lo que contradice las especulaciones de los participantes en el mercado. Por lo tanto, el XAU/USD cotiza en 2.173,60$, ganando un 0.7%.

Los últimos datos económicos de EE.UU. sugieren que la economía sigue siendo sólida, aunque el mercado laboral se está enfriando. No obstante, el hecho de que la inflación general y subyacente se mantenga por encima del 3,2% en los doce meses transcurridos hasta febrero podría hacer retroceder las intenciones de algunos funcionarios de la Fed de recortar los costes de endeudamiento.

La semana pasada, el presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell, afirmó que el banco central está preparado para relajar la política monetaria si se cumplen las condiciones y continúa el proceso de desinflación. Subrayó que dependen de los datos, que no tienen prisa por iniciar el ciclo de recortes y que les gustaría ver más pruebas de la evolución del proceso de desinflación.

Mientras tanto, el metal amarillo se mantiene en verde a pesar de que el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años subió tres puntos básicos y medio, del 4.157% al 4.19%.

Resumen diario de los movimientos del mercado: Los operadores del Oro impulsan los precios al alza, a la espera de los datos de ventas minoristas en EE.UU

• El jueves se publicarán las ventas minoristas y el Índice de Precios de Producción (IPP). Se prevé que el Índice de Precios de Producción (IPP) arroje cifras mixtas, con un índice subyacente del 1.9% interanual, por debajo del 2%, y un índice general del 1.1% interanual, por encima del 0.9%. La próxima reunión de la Fed está prevista para los días 19 y 20 de marzo.
• El mercado laboral estadounidense se está enfriando a pesar de haber registrado sólidas ganancias en febrero en comparación con las cifras "revisadas a la baja" de enero. Tras dos meses de revisiones netas, los totales del mercado laboral estadounidense se redujeron en 167.000 puestos de trabajo con respecto a las impresiones iniciales, lo que provocó la reacción de los operadores de futuros sobre tipos de interés.
• Según la herramienta FedWatch de la CME, las expectativas de un recorte de tipos en mayo siguen siendo bajas, ya que han caído del 22% al 11%. Sin embargo, las probabilidades para junio se sitúan en el 64%, frente al 72%.
• Los funcionarios de la Reserva Federal expresaron la semana pasada que siguen dependiendo de los datos y que quieren sentirse seguros de que la inflación tiende de forma sostenible hacia el objetivo del 2% de la Fed. El informe de inflación del martes fue relevante, ya que provocó un giro de 180 grados en los precios del XAU/USD.

Análisis técnico: El Oro apunta hacia los 2.180$ en medio de un aumento de los rendimientos en EE.UU.

La subida del Oro continuó el miércoles tras el retroceso del martes hasta la marca de los 2.150$. Sin embargo, los compradores deben recuperar el máximo del 12 de marzo de 2.184,76$, seguido del máximo del año hasta la fecha de 2.195,15$, si quieren desafiar 2.200,00$. Si se superan estos últimos, los precios se situarán en territorio desconocido.

En el lado opuesto, los vendedores del XAU/USD necesitan arrastrar los precios por debajo de 2.150,00$, lo que podría agravar una caída hacia el mínimo del 6 de marzo de 2.123,80$. El soporte se sitúa en 2.100,00$, antes del máximo del 28 de diciembre en 2.088,48$ y del máximo del 1 de febrero en 2.065,60$.