El Oro cae a medida que el acuerdo comercial entre la UE y EE.UU. reduce la demanda de activos refugio
- El precio del Oro se debilita tras el anuncio de un acuerdo comercial entre la UE y EE.UU.
- El Dólar estadounidense enfrenta resistencia antes de la decisión de tasas de la Fed del miércoles, el Oro depende de un Dólar más débil.
- El XAU/USD cotiza cerca de 3.310$ mientras los toros luchan por superar los 3.400$.
El Oro se está negociando en un rango estrecho el lunes, ya que los datos económicos, la disminución de las tensiones comerciales y la fragilidad del Dólar estadounidense continúan influyendo en la acción del precio.
Al momento de escribir, el Oro se cotiza cerca de 3.310$ por onza, por debajo de los máximos anteriores cerca de 3.345$.
Se ha anunciado un acuerdo comercial entre EE.UU. y la UE, lo que alivia los riesgos arancelarios y reduce la demanda de refugios seguros. El acuerdo reduce el arancel base sobre la mayoría de los bienes de la UE al 15%, desde el 30% propuesto anteriormente, a cambio de un mejor acceso al mercado para las empresas estadounidenses en servicios digitales, agricultura y energía limpia.
El acuerdo, modelado según el tratado comercial entre EE.UU. y Japón firmado la semana pasada, tiene como objetivo simplificar los estándares industriales. El Dólar estadounidense se fortalece ante las perspectivas de acuerdos antes de la reunión del FOMC y evita una escalada arancelaria disruptiva.
También incluye un marco para la cooperación en minerales críticos, permitiendo a los exportadores de la UE beneficiarse de los incentivos de la Ley de Reducción de la Inflación (IRA) en los Estados Unidos.
Este avance ha impulsado el sentimiento del mercado de valores, fortalecido el Dólar estadounidense y reducido la demanda de activos refugio como el Oro.
"Estamos construyendo una economía transatlántica más fuerte basada en la equidad, el acceso y la innovación," dijo el Secretario del Tesoro Scott Bessent, quien confirmó el acuerdo tras reuniones con el Comisionado de Comercio de la UE, Valdis Dombrovskis.
La noticia añade presión al XAU/USD, que continúa cotizando cerca de 3.340$, ya que los inversores rotan fuera de los activos refugio en medio de un creciente optimismo sobre la estabilidad del comercio global.
Movimientos del Oro: Las conversaciones comerciales entre EE.UU. y China están en el foco
- Un sólido contexto laboral reduce la presión sobre la Reserva Federal (Fed) para recortar las tasas de interés, lo que a su vez apoya mayores rendimientos y el Dólar estadounidense, ambos tradicionalmente bajistas para el Oro.
- Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están valorando una probabilidad del 59.5% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en septiembre, con una probabilidad del 38.9% de que las tasas se mantengan sin cambios en la misma reunión.
- Aunque los mercados continúan valorando al menos un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) este año, la creciente demanda de activos alternativos ha limitado las ganancias del Oro. Las minutas de la reunión del FOMC de junio revelaron que la mayoría de los funcionarios de la Fed eran reacios a respaldar recortes de tasas. La mayoría de los funcionarios citan preocupaciones sobre la inflación, particularmente aquellas derivadas de los altos costos de importación resultantes de las tensiones comerciales globales.
Esto hace que las próximas negociaciones comerciales con EE.UU. y China sean especialmente importantes. Un fracaso en alcanzar nuevos acuerdos podría llevar a una reescalada de aranceles, reavivando la presión inflacionaria y complicando la capacidad de la Fed para reducir las tasas. Tal escenario también podría revivir la demanda de refugio seguro para el Oro.
El Oro sube hacia el soporte del triángulo
El gráfico diario del Oro al contado muestra un patrón de triángulo simétrico, indicando consolidación y el potencial de un breakout. Con el XAU/USD aún luchando por ganar tracción y romper la resistencia del triángulo, los alcistas necesitarían superar el retroceso de Fibonacci del 23.6% del movimiento de mínimo a máximo de abril cerca de 3.372$ en un esfuerzo por recuperar el nivel psicológico de 3.400$. Un aumento en el momentum alcista por encima de esta zona traería de vuelta el máximo de junio de 3.452$, abriendo la puerta para una posible prueba del máximo histórico de 3.500$.
En la parte inferior, el soporte inmediato se encuentra en el nivel psicológico de 3.350$, descansando justo por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 3.327$. El nivel de Fibo del 38.2% en 3.292$ y el nivel del 50% en 3.228$ pueden proporcionar un suelo para la acción del precio en caso de un retroceso.
Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 55 señala una ligera inclinación alcista, sin amenazar el territorio de sobrecompra. En general, el mercado parece estar preparado para un movimiento direccional, con los operadores probablemente observando un breakout decisivo de la estructura del triángulo.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Tammy Da Costa, CFTe®
FXStreet
Tammy es economista y analista de mercado con una profunda pasión por los mercados financieros, en particular las materias primas y la geopolítica.
