El Oro se mantiene en ganancias ante un Dólar más débil; la Fed de línea dura y el optimismo comercial podrían limitar el alza
- El Oro recupera tracción positiva en medio de una modesta debilidad del USD y una demanda de refugio seguro en aumento.
- El optimismo comercial entre EE.UU. y China y la inclinación de línea dura de la Fed podrían limitar las ganancias del metal precioso.
- Los operadores ahora esperan discursos de miembros influyentes del FOMC para obtener un impulso significativo.
El Oro (XAU/USD) se aferra a modestos ganancias intradía durante la sesión europea temprana del jueves y, por ahora, parece haber roto una racha de cuatro días de pérdidas. El movimiento positivo está patrocinado por la aparición de algo de Dólar estadounidense (USD), que tiende a beneficiar a la mercancía. Dicho esto, la inclinación agresiva de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) ayuda a limitar pérdidas más profundas del USD y actúa como un viento en contra para el metal amarillo sin rendimiento.
Aparte de esto, el optimismo sobre un resultado positivo de una reunión de alto riesgo entre el presidente estadounidense Donald Trump y el líder chino Xi Jinping podría contribuir a limitar el Oro como refugio seguro. Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte compra de continuación antes de confirmar que el reciente fuerte descenso correctivo desde el máximo histórico, alcanzado a principios de este mes, ha llegado a su fin y posicionarse para un movimiento adicional al alza.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro se beneficia de una modesta debilidad del USD
- El cierre del gobierno de EE.UU. ha entrado ahora en su cuarta semana en medio de un estancamiento en el Congreso sobre el proyecto de ley de financiamiento respaldado por los republicanos, alimentando preocupaciones económicas. Esto, a su vez, aleja al Dólar estadounidense del máximo posterior al FOMC y revive la demanda por el Oro de refugio seguro durante la sesión asiática del jueves.
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo tras su muy anticipada reunión con el presidente de China, Xi Jinping, que las compras de soja comenzarán de inmediato, y que todos los problemas de tierras raras han sido resueltos. Esto, junto con la inclinación de línea dura de la Reserva Federal, podría frenar a los operadores de abrir nuevas posiciones alcistas en torno a la materia prima.
- El banco central de EE.UU., como se esperaba, recortó las tasas de interés en 25 puntos básicos el miércoles por segunda vez este año. La decisión generó disidencias de dos responsables, con el gobernador de la Fed, Stephen Miran, pidiendo un recorte más profundo y el presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, favoreciendo no realizar recortes en medio de preocupaciones sobre la inflación.
- El banco central de EE.UU. también dijo que dejaría de reducir el tamaño de su balance lo antes posible en diciembre, marcando el final de su programa de endurecimiento cuantitativo. Sin embargo, en la conferencia de prensa posterior a la reunión, el presidente de la Fed, Jerome Powell, se opuso a las expectativas sobre otro recorte de tasas en diciembre.
- Powell reconoció las amenazas que los miembros del comité ven para el mercado laboral, pero también la naturaleza arriesgada de realizar más movimientos de tasas sin una imagen más completa de la economía. Esto podría frenar a los bajistas del USD de realizar apuestas agresivas y mantener un límite en cualquier apreciación significativa del metal amarillo sin rendimiento.
- Los operadores ahora esperan discursos de una serie de miembros influyentes del FOMC, más tarde durante la sesión norteamericana, para obtener más pistas sobre el futuro camino de recortes de tasas. La perspectiva, a su vez, jugará un papel clave en influir en la dinámica del precio del USD a corto plazo y proporcionará un impulso significativo al par XAU/USD.
La configuración técnica del Oro respalda la posibilidad de una nueva venta en niveles más altos
La falta de aceptación durante la noche por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% de la reciente caída correctiva desde el máximo histórico y la posterior caída favorecen a los bajistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción negativa, sugiriendo que cualquier movimiento adicional hacia arriba podría verse aún como una oportunidad de venta cerca de la marca psicológica de 4.000$, o el nivel del 23.6% de Fibonacci. Esto es seguido de cerca por la media móvil simple (SMA) de 100 horas, alrededor del área de 4.016$, por encima de la cual el precio del Oro podría subir hacia el obstáculo de 4.058-4.060$ en ruta hacia la región de 4.075$ (nivel del 38.2% de Fibonacci) y la marca de 4.100$.
Por otro lado, la debilidad por debajo del área de 3.950$ podría continuar encontrando un soporte decente cerca del área de 3.917-3.916$ antes de la cifra redonda de 3.900$ y la zona de 3.886$, o un mínimo de más de tres semanas alcanzado el martes. Una ruptura convincente por debajo de esta última podría hacer que el precio del Oro sea vulnerable a acelerar la caída hacia el soporte intermedio de 3.850-3.845$ antes de caer eventualmente hacia la marca de 3.800$ y los siguientes soportes relevantes cerca de la zona de 3.765-3.760$, en el vecindario de 3.700$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
