El oro se acerca a 4.200$; parece dispuesto a prolongar su racha récord

El Oro (XAU/USD) continúa alcanzando nuevos máximos históricos durante la sesión asiática del miércoles y parece estar listo para conquistar la cifra redonda de 4.200$ en un trasfondo fundamental de apoyo. Los inversores siguen preocupados por los riesgos económicos derivados de la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania, las nuevas tensiones comerciales entre EE.UU. y China, y un prolongado cierre del gobierno de EE.UU. Este ha sido un factor clave que impulsa los flujos hacia el refugio seguro del metal precioso en medio de las expectativas dovish de la Reserva Federal (Fed).

De hecho, los operadores han estado valorando una mayor probabilidad de que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de endeudamiento dos veces más antes de que termine este año. La perspectiva aleja al Dólar estadounidense (USD) de su nivel más alto desde principios de agosto, alcanzado la semana pasada, y resulta ser otro factor que respalda al Oro no rentable. Los alcistas del XAU/USD, por su parte, parecen no verse afectados por condiciones extremadamente sobrecompradas en gráficos a corto plazo y buscan construir sobre la reciente tendencia alcista bien establecida.

Qué mueve el mercado hoy: El Oro mantiene sesgo alcista en medio de riesgos económicos, Fed dovish, USD más débil

• El presidente de EE.UU., Donald Trump, amenazó el martes con terminar el comercio con China en aceite de cocina y otros productos en respuesta a la decisión de este último de no comprar soja estadounidense. China también anunció nuevas tarifas especiales de puerto para los barcos estadounidenses que lleguen a puertos chinos y restricciones mejoradas sobre la exportación de tierras raras.
• Esto marca una escalada significativa de la guerra comercial entre las dos economías más grandes del mundo. Además, los riesgos geopolíticos y las preocupaciones de que el gobierno de EE.UU. podría afectar el rendimiento económico impulsan los flujos de refugio seguro hacia el Oro, empujándolo a un nuevo máximo histórico durante la sesión asiática del miércoles.
• El Fondo Monetario Internacional (FMI) elevó su pronóstico de crecimiento global para 2025 por segunda vez desde abril, al 3.2% desde el 3.0% en julio, pero advirtió que una nueva guerra comercial entre EE.UU. y China podría desacelerar significativamente la producción. El FMI agregó que los aranceles de la administración Trump han resultado hasta ahora menos disruptivos de lo esperado.
• Informes de medios sugieren que Trump estaba considerando enviar misiles de crucero de largo alcance Tomahawk fabricados en EE.UU. a Ucrania para presionar al presidente ruso Vladimir Putin a negociar. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y resulta ser otro factor que contribuye al fuerte movimiento ascendente del metal precioso.
• Mientras tanto, la última votación sobre el proyecto de ley de financiamiento temporal respaldado por los republicanos para poner fin al cierre parcial del gobierno federal no alcanzó los votos necesarios para su aprobación en el Senado el martes. Esto significa que el cierre del gobierno de EE.UU., que comenzó el 1 de octubre, se extenderá a una tercera semana, sin resolución a la vista.
• El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, no proporcionó orientación específica sobre las tasas de interés el martes, aunque los comentarios sobre la debilidad en el mercado laboral sugirieron que un mayor alivio está firmemente sobre la mesa. Además, otros funcionarios de la Fed han señalado la probabilidad de recortes adicionales de tasas en el futuro.
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores han descontado completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos en octubre y ven un 90% de probabilidad de que el banco central de EE.UU. reduzca nuevamente los costos de endeudamiento en diciembre. Esto ejerce presión sobre el Dólar estadounidense por segundo día consecutivo y beneficia al metal amarillo no rentable.
• Dado que importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. se han retrasado debido al cierre del gobierno, el enfoque del mercado seguirá centrado en los discursos de miembros influyentes del FOMC. Esto jugará un papel clave en impulsar la demanda del USD, que, junto con los desarrollos comerciales, debería proporcionar cierto ímpetu a la mercancía.

La tendencia alcista del Oro permanece ininterrumpida; los retrocesos correctivos podrían verse como una oportunidad de compra

El par XAU/USD mostró cierta resistencia por debajo de la marca de 4.100$ el martes. Además, el reciente movimiento ascendente observado durante las últimas tres semanas ha sido a lo largo de un soporte de línea de tendencia ascendente, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del Oro sigue siendo al alza. Sin embargo, un Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario extremadamente sobrecomprado requiere precaución antes de posicionarse para un mayor movimiento de apreciación.

Mientras tanto, cualquier retroceso correctivo hacia la marca de 4.100$ podría seguir viéndose como una oportunidad de compra y es más probable que se amortigüe cerca de la región de 4.060-4.055$. Sin embargo, una ruptura convincente por debajo de esta última podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar el precio del Oro hacia la marca psicológica de 4.000$. Esta última representa una confluencia, que comprende el soporte de la línea de tendencia ascendente y la media móvil simple (SMA) de 50 períodos en el gráfico de 4 horas. Por lo tanto, una ruptura convincente por debajo podría verse como la primera señal de un posible agotamiento alcista y allanar el camino para pérdidas más profundas.