El Oro extiende el impulso alcista más allá de 4.200$, alcanzando un nuevo máximo histórico

El Oro (XAU/USD) extiende su subida intradía más allá de la marca de 4.200$ y continúa alcanzando nuevos máximos históricos durante la primera mitad de la sesión europea del miércoles en medio de un trasfondo fundamental favorable. En el contexto de las tensiones geopolíticas, una mayor escalada del conflicto comercial entre EE.UU. y China resulta ser un factor clave que respalda al metal precioso de refugio seguro en medio de preocupaciones sobre un prolongado cierre del gobierno de EE.UU. Además, las expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed) contribuyen a dirigir flujos hacia el metal amarillo sin rendimiento.

De hecho, los operadores han estado valorando una mayor posibilidad de que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de endeudamiento dos veces más para finales de este año. Las perspectivas alejan al Dólar estadounidense (USD) de su nivel más alto desde principios de agosto, alcanzado la semana pasada, y ofrecen un soporte adicional al Oro. Mientras tanto, los alcistas del XAU/USD parecen estar bastante indiferentes a las condiciones de sobrecompra. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para la mercancía es al alza y respalda la posibilidad de una extensión de la reciente trayectoria ascendente bien establecida.

Qué mueve el mercado hoy: La compra de Oro permanece inalterada en medio de riesgos geopolíticos y apuestas moderadas de la Fed

• El presidente de EE.UU., Donald Trump, amenazó el martes con terminar el comercio con China en aceite de cocina y otros productos en respuesta a la decisión de este último de no comprar soja estadounidense. China también anunció nuevas tarifas especiales de puerto para los barcos estadounidenses que lleguen a puertos chinos y restricciones mejoradas sobre la exportación de tierras raras.
• Esto marca una escalada significativa de la guerra comercial entre las dos economías más grandes del mundo. Además, los riesgos geopolíticos y las preocupaciones de que el gobierno de EE.UU. podría afectar el rendimiento económico impulsan los flujos de refugio seguro hacia el Oro, empujándolo a un nuevo máximo histórico durante la sesión asiática del miércoles.
• El Fondo Monetario Internacional (FMI) elevó su pronóstico de crecimiento global para 2025 por segunda vez desde abril, al 3.2% desde el 3.0% en julio, pero advirtió que una nueva guerra comercial entre EE.UU. y China podría desacelerar significativamente la producción. El FMI agregó que los aranceles de la administración Trump han resultado hasta ahora menos disruptivos de lo esperado.
• Informes de medios sugieren que Trump estaba considerando enviar misiles de crucero de largo alcance Tomahawk fabricados en EE.UU. a Ucrania para presionar al presidente ruso Vladimir Putin a negociar. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y resulta ser otro factor que contribuye al fuerte movimiento ascendente del metal precioso.
• Mientras tanto, la última votación sobre el proyecto de ley de financiamiento temporal respaldado por los republicanos para poner fin al cierre parcial del gobierno federal no alcanzó los votos necesarios para su aprobación en el Senado el martes. Esto significa que el cierre del gobierno de EE.UU., que comenzó el 1 de octubre, se extenderá a una tercera semana, sin resolución a la vista.
• El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, no proporcionó orientación específica sobre las tasas de interés el martes, aunque los comentarios sobre la debilidad en el mercado laboral sugirieron que un mayor alivio está firmemente sobre la mesa. Además, otros funcionarios de la Fed han señalado la probabilidad de recortes adicionales de tasas en el futuro.
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores han descontado completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos en octubre y ven un 90% de probabilidad de que el banco central de EE.UU. reduzca nuevamente los costos de endeudamiento en diciembre. Esto ejerce presión sobre el Dólar estadounidense por segundo día consecutivo y beneficia al metal amarillo no rentable.
• Dado que importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. se han retrasado debido al cierre del gobierno, el enfoque del mercado seguirá centrado en los discursos de miembros influyentes del FOMC. Esto jugará un papel clave en impulsar la demanda del USD, que, junto con los desarrollos comerciales, debería proporcionar cierto ímpetu a la mercancía.

La tendencia alcista del Oro permanece ininterrumpida mientras los alcistas ignoran condiciones extremadamente sobrecompradas

El par XAU/USD mostró cierta resistencia por debajo de la marca de 4.100$ el martes. Además, el reciente movimiento ascendente observado durante las últimas tres semanas ha sido a lo largo de un soporte de línea de tendencia ascendente, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del Oro sigue siendo al alza. Sin embargo, un Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario extremadamente sobrecomprado requiere precaución antes de posicionarse para un mayor movimiento de apreciación.

Mientras tanto, cualquier retroceso correctivo hacia la marca de 4.100$ podría seguir viéndose como una oportunidad de compra y es más probable que se amortigüe cerca de la región de 4.060-4.055$. Sin embargo, una ruptura convincente por debajo de esta última podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar el precio del Oro hacia la marca psicológica de 4.000$. Esta última representa una confluencia, que comprende el soporte de la línea de tendencia ascendente y la media móvil simple (SMA) de 50 períodos en el gráfico de 4 horas. Por lo tanto, una ruptura convincente por debajo podría verse como la primera señal de un posible agotamiento alcista y allanar el camino para pérdidas más profundas.