El Yen japonés avanza a su nivel más alto en una semana frente a un USD más débil; el potencial alcista parece limitado

El Yen japonés (JPY) se mueve al alza por segundo día consecutivo frente a un Dólar estadounidense (USD) ampliamente más débil y alcanza un máximo de una semana durante la sesión asiática del miércoles. La dinámica cambiante del comercio entre EE.UU. y China, las tensiones geopolíticas y las preocupaciones sobre un prolongado cierre del gobierno de EE.UU. continúan sustentando la demanda de activos de refugio seguro, incluido el JPY. Además, los recientes comentarios del Ministro de Finanzas Katsunobu Kato alimentaron especulaciones sobre una posible intervención del gobierno para frenar cualquier debilidad adicional del JPY y seguir siendo de apoyo.

El USD, por otro lado, está presionado por las expectativas dovish de la Reserva Federal (Fed) y contribuye a la caída del par USD/JPY hacia la cifra redonda de 151.00. Mientras tanto, la coalición de larga data del Partido Liberal Democrático (LDP) con Komeito terminó abruptamente el viernes pasado, antes de la fecha límite del 20 de octubre para confirmar a Sanae Takaichi como la primera mujer Primer Ministro de Japón. Esto añade una capa de incertidumbre y ejerce presión sobre el Banco de Japón (BoJ) para retrasar aún más el aumento de las tasas de interés, lo que podría frenar a los alcistas del JPY de realizar apuestas agresivas.

El Yen japonés está respaldado por la compra de refugio seguro, a pesar de la incertidumbre política interna

• Las tensiones sobre los aranceles comerciales se intensificaron el martes después de que China anunciara nuevas tarifas especiales de puerto para los barcos estadounidenses que llegan a puertos chinos. Esto se suma a las restricciones mejoradas de China sobre la exportación de tierras raras y la amenaza del presidente estadounidense Donald Trump de aumentar los aranceles sobre los productos chinos al 100%.
• Además, Trump amenazó con terminar el comercio con China en aceite de cocina y otros productos en respuesta a la decisión de China de no comprar soja estadounidense. Esto genera preocupaciones sobre una mayor escalada de la guerra comercial entre las dos economías más grandes del mundo y beneficia a los activos de refugio seguro.
• Informes de medios sugieren que Trump estaba considerando enviar misiles de crucero de largo alcance Tomahawk fabricados en EE.UU. a Ucrania para presionar al presidente ruso Vladimir Putin a negociar. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y beneficia al Yen japonés durante la sesión asiática del miércoles.
• La última votación para aprobar un proyecto de ley de financiamiento temporal respaldado por los republicanos para poner fin al cierre parcial del gobierno federal no alcanzó los votos necesarios para su aprobación en el Senado el martes. Esto significa que el cierre, que comenzó el 1 de octubre, se extenderá a una tercera semana, sin resolución a la vista.
• La coalición de larga data entre el Partido Liberal Democrático (LDP) y Komeito llegó a un abrupto final la semana pasada. La ruptura, a su vez, significa que la nueva líder electa del LDP, Sanae Takaichi, necesitaría el apoyo de otros partidos para ser confirmada como la primera mujer Primer Ministro de Japón y para sus políticas clave.
• Mientras tanto, la agencia de noticias Kyodo informó el miércoles que el comité de programación parlamentaria de Japón no pudo llegar a un acuerdo sobre la celebración de una votación para seleccionar al próximo Primer Ministro el 21 de octubre.
• Esto podría crear un desafío para el Banco de Japón para aumentar las tasas de interés y podría actuar como un viento en contra para el JPY. Sin embargo, los operadores aún están valorando la posibilidad de un endurecimiento adicional de la política del BoJ este año. Esto marca una divergencia significativa en comparación con las expectativas dovish de la Reserva Federal.
• La herramienta FedWatch del CME Group indica que los operadores han valorado completamente que el banco central de EE.UU. reducirá los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos en octubre y ven un 90% de probabilidad de otra reducción de tasas en diciembre. Esto ejerce presión sobre el Dólar estadounidense y arrastra al par USD/JPY a la baja.

El USD/JPY podría acelerar la caída por debajo de la SMA de 200 horas, alrededor de 151.20-151.15

Los repetidos fracasos de esta semana para superar la SMA de 100 horas y la posterior caída por debajo de la SMA de 200 horas, alrededor de la región de 151.20-151.15, podrían verse como un desencadenante clave para los bajistas del USD/JPY. Una ruptura sostenida y aceptación por debajo de la marca de 151.00 reafirmará la perspectiva negativa y arrastrará los precios al contado hacia el soporte intermedio de 150.70 en camino a la marca psicológica de 150.00.

Por otro lado, cualquier recuperación intradía más allá de la región de 151.65-151.70 podría ahora enfrentar un obstáculo inmediato cerca de la cifra redonda de 152.00. Un movimiento adicional al alza probablemente atraerá a algunos vendedores cerca del área de 152.25 y se mantendrá limitado cerca de la región de 152.65-152.70. Una fuerza sostenida por encima de esta última podría cambiar la inclinación a favor de los operadores alcistas y elevar el par USD/JPY más allá de la marca de 153.00, hacia la re-prueba del máximo de ocho meses, alrededor de la región de 153.25-153.30, alcanzado el viernes pasado.