El Oro pierde momentum mientras los traders esperan las conversaciones comerciales y la publicación de la inflación IPC de EE.UU.
- El precio del Oro desciende en los primeros compases de la sesión europea del viernes.
- La renovada demanda de Dólar estadounidense y el final del festival Diwali en India podrían llevar a los operadores a tomar algunos beneficios.
- Los datos de inflación del IPC de EE.UU. para septiembre estarán en el centro de atención el viernes.
El precio del Oro (XAU/USD) baja por debajo de 4.150$ durante las primeras horas de negociación europeas del viernes, presionado por el repunte del Dólar estadounidense (USD). Los operadores se mantienen cautelosos tras una fuerte venta masiva en las sesiones anteriores. Los analistas creen que el final del festival Diwali en India, el segundo mayor consumidor de oro del mundo, podría reducir la demanda física y socavar el precio del metal precioso.
No obstante, el prolongado cierre del gobierno de EE.UU. y las tensiones comerciales globales podrían impulsar los flujos de refugio seguro, apoyando al metal amarillo. La expectativa de recortes en las tasas de interés de EE.UU. podría contribuir al aumento del Oro. Tasas de interés más bajas podrían reducir el costo de oportunidad de mantener Oro, apoyando al metal precioso sin rendimiento.
Todas las miradas estarán puestas en la publicación retrasada de los datos de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para septiembre, que se publicarán más tarde el viernes. Los economistas estimaron que el IPC general de EE.UU. aumentará un 0.4% intermensual en septiembre, situando la tasa de inflación a 12 meses en 3.1%. Excluyendo alimentos y energía, se espera que el IPC subyacente muestre un aumento mensual del 0.3% y un aumento del 3.1% en términos anuales.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro se retira antes de los datos clave de inflación de EE.UU. y las conversaciones comerciales entre EE.UU. y China
- Las negociaciones comerciales de alto nivel entre EE.UU. y China están programadas para comenzar en Malasia más tarde el viernes. El Viceprimer Ministro de China, He Lifeng, participará en las reuniones, así como el Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, y el Representante de Comercio, Jamieson Greer.
- El Presidente de EE.UU., Donald Trump, y el Presidente chino, Xi Jinping, se reunirán el próximo jueves al margen de la cumbre de Cooperación Económica Asia-Pacífico.
- La administración Trump está considerando un plan para restringir una amplia gama de exportaciones de software a China en represalia por la última ronda de restricciones a las exportaciones de tierras raras de Pekín, informó Reuters el miércoles por la noche.
- El cierre del gobierno de EE.UU. el viernes ha entrado en su día 24, convirtiéndose en la segunda interrupción más larga de financiamiento federal de la historia, sin un final a la vista. El proyecto de ley de emergencia respaldado por el GOP fracasó en el Senado por 12ª vez el miércoles. La votación de 54-46 se realizó mayormente a lo largo de líneas partidarias.
- El Presidente de EE.UU., Donald Trump, impuso el miércoles sanciones relacionadas con Ucrania a Rusia por primera vez en su segundo mandato, apuntando a las compañías petroleras Lukoil y Rosneft.
- Se espera que la Reserva Federal (Fed) reduzca su tasa de interés clave en 25 puntos básicos (pb) la próxima semana y nuevamente en la reunión de política de diciembre, según una encuesta de Reuters.
- La herramienta FedWatch de CME mostró un 97% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos (pb).
El Oro se aferra a una postura alcista a largo plazo por encima de la EMA clave
El precio del Oro cotiza en negativo en el día. Según el gráfico diario, la perspectiva positiva del metal precioso se mantiene intacta ya que el precio se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 días. El impulso alcista está respaldado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, que se sitúa por encima de la línea media cerca de 60,0.
En el lado positivo, la primera barrera al alza a observar es 4.218$, el máximo del 15 de octubre. Un impulso sostenido al alza podría llevar al XAU/USD de regreso a los 4.330$, el máximo del 16 de octubre. Más al norte, el siguiente nivel de resistencia se encuentra en el límite superior de la Banda de Bollinger de 4.365$.
Por otro lado, el nivel de soporte inicial para el metal amarillo se ve en 4.066$, el mínimo del 23 de octubre. Más velas bajistas reflejan una continuación de la presión a la baja, posiblemente arrastrando el precio hacia el siguiente objetivo bajista en el nivel psicológico de 4.000$, seguido por el mínimo del 10 de octubre de 3.947.
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
Autor
Lallalit Srijandorn
FXStreet
Lallalit Srijandorn es parisino de corazón. Ha vivido en Francia desde 2019 y ahora se convierte en emprendedora digital con sede en París y Bangkok.
