Los datos del IPC de EE.UU. mostrarán que la inflación se aceleró aún más en septiembre, con el próximo recorte de tasas de la Fed a la vista
- Se espera que el Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. suba un 3.1% interanual en septiembre, a un ritmo más rápido que el aumento del 2.9% de agosto.
- Se espera ampliamente que la Fed recorte la tasa de política monetaria en 25 puntos básicos la próxima semana.
- Los datos de inflación de septiembre podrían influir significativamente en la valoración del Dólar estadounidense.
La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos (BLS) publicará los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) para septiembre el viernes a las 12:30 GMT.
Los mercados buscarán nuevas señales de cómo los aranceles del presidente estadounidense Donald Trump están afectando los precios. Por lo tanto, el Dólar estadounidense (USD) podría experimentar volatilidad con la publicación del IPC, ya que los datos podrían influir en la perspectiva de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) para el resto del año.
¿Qué esperar en el próximo informe de datos del IPC?
Medida por el cambio en el IPC, se espera que la inflación en EE.UU. aumente a una tasa anual del 3.1% en septiembre, la más alta desde mayo de 2024, tras un aumento del 2.9% en agosto. Se prevé que la inflación del IPC subyacente, que excluye las categorías volátiles de alimentos y energía, suba un 3.1% interanual, igualando el aumento del mes anterior.
Durante el mes, se espera que el IPC y el IPC subyacente avancen un 0.4% y un 0.3%, respectivamente.
Los analistas de TD Securities creen que el informe del IPC de septiembre destacará una desaceleración en la inflación subyacente, liderada por la disminución de los precios de los servicios, especialmente en vivienda, pero esperan una posible aceleración en la inflación de bienes que refleje una mayor transferencia de aranceles. "Un núcleo aún firme debería resultar nuevamente en un IPC general estable en 0.4% m/m, ya que un aumento en el segmento de energía probablemente también proporcionó un impulso notable a los precios de septiembre", añaden.
Indicador económico
Índice de Precios al Consumo (Anual)
Las tendencias inflacionarias o deflacionarias se miden sumando periódicamente los precios de una cesta de bienes y servicios representativos y presentando los datos como el Índice de Precios al Consumo (IPC). Los datos del IPC se recopilan mensualmente y son publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. La lectura interanual compara los precios de los bienes en el mes de referencia con el mismo mes del año anterior. El IPC es un indicador clave para medir la inflación y los cambios en las tendencias de consumo. En términos generales, una lectura alta se considera alcista para el Dólar estadounidense (USD), mientras que una lectura baja se considera bajista.
Leer más.Próxima publicación: vie oct 24, 2025 12:30
Frecuencia: Mensual
Estimado: 3.1%
Previo: 2.9%
Fuente: US Bureau of Labor Statistics
La Reserva Federal de EE.UU. (Fed) tiene un doble mandato de mantener la estabilidad de precios y el máximo empleo. De acuerdo con dicho mandato, la inflación debería estar alrededor del 2% interanual y se ha convertido en el pilar más débil de la directiva del banco central desde que el mundo sufrió una pandemia, que se extiende hasta estos días. Las presiones de precios siguen aumentando en medio de problemas en la cadena de suministro y cuellos de botella, con el Índice de Precios al Consumidor (IPC) en niveles máximos de varias décadas. La Fed ya ha tomado medidas para domar la inflación y se espera que mantenga una postura agresiva en el futuro previsible
¿Cómo podría el informe del Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. afectar al Dólar estadounidense?
De cara al enfrentamiento de inflación en EE.UU. el viernes, los inversores siguen convencidos de que la Fed optará por una reducción de 25 puntos básicos (bps) en la tasa de política monetaria en octubre y diciembre. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están valorando aproximadamente un 97% de probabilidad de que la tasa de política caiga del rango actual del 4%-4.25% a 3.5%-3.75% para fin de año.
Debido a la falta de publicaciones de datos económicos clave por el cierre del gobierno en EE.UU., las cifras de inflación de septiembre serán escrutadas por los responsables de la política de la Fed antes de la reunión de la próxima semana. Aunque es poco probable que los inversores cambien de opinión sobre el recorte de tasas de interés en octubre, una sorpresa significativa al alza, especialmente en la impresión mensual del IPC subyacente, podría desencadenar una importante reacción del mercado. Una lectura del 0.5% podría llevar a los inversores a reevaluar la probabilidad de un recorte de tasas en diciembre y ayudar al USD a superar a sus rivales con la reacción inmediata. Por el contrario, el posicionamiento del mercado sugiere que el USD no tiene mucho margen a la baja incluso si los datos del IPC hacen poco o nada para cambiar la perspectiva del mercado sobre la proyección de tasas de la Fed.
La analista de divisas de Commerzbank, Antje Praefcke, señala que los datos de precios podrían indicar hasta qué punto los aranceles han elevado los precios al consumidor y elabora más:
"Sin embargo, es poco probable que los datos sean un cambio de juego para la reunión de la Fed de la próxima semana, ya que la mayoría de los miembros de la Fed asumen que cualquier efecto de los aranceles sobre la inflación será temporal de todos modos. El dólar ya está mostrando una tendencia algo más fuerte antes de las cifras, pero incluso una sorpresa al alza en los datos de precios es poco probable que disuada a la Fed de recortar tasas la próxima semana."
Eren Sengezer, analista principal de la sesión europea en FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el Índice del Dólar estadounidense (DXY) y explica:
"Las perspectivas técnicas apuntan a una inclinación alcista en la perspectiva a corto plazo. El indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario sube hacia 60 y el Índice USD se mantiene cómodamente por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20 días, 50 días y 100 días."
"En el lado positivo, el retroceso de Fibonacci del 23.6% de la tendencia a la baja de enero a julio se alinea como el siguiente nivel de resistencia inmediato en 99.50. Un cierre diario por encima de este nivel podría atraer compradores técnicos y abrir la puerta a un movimiento hacia 100.00 (nivel redondo) y 100.80 (SMA de 200 días)."
"Mirando hacia el sur, la SMA de 20 días se alinea como un nivel de soporte provisional cerca de 98.50 antes de 98.10-98.00 (SMA de 50 días, SMA de 100 días, nivel redondo) y 96.40 (punto final de la tendencia a la baja)."
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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Equipo FXStreet
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