El oro avanza ligeramente en medio de las apuestas de recorte de tasas de la Fed; las esperanzas de paz entre Rusia y Ucrania limitan las ganancias

El oro (XAU/USD) gana terreno positivo durante la sesión asiática del martes y revierte las modestas pérdidas del día anterior a un mínimo de más de dos semanas, aunque el potencial alcista parece limitado. Los inversores parecen ahora convencidos de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) reanudará su ciclo de recortes de tasas en septiembre. Esto, a su vez, no ayuda al Dólar estadounidense (USD) a capitalizar el movimiento positivo del lunes y actúa como un viento de cola para el metal amarillo sin rendimiento.

Aparte de esto, el estado de ánimo cauteloso del mercado se considera otro factor que respalda al oro de refugio seguro. Sin embargo, las esperanzas de un acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania podrían frenar a los alcistas del XAU/USD a la hora de abrir posiciones agresivas. Además, las probabilidades decrecientes de un alivio de política más agresivo por parte de la Fed deberían limitar cualquier depreciación significativa del USD y contribuir a limitar la materia prima mientras los operadores esperan más señales sobre el camino de recortes de tasas del banco central de EE.UU.

Qué mueve el mercado hoy: El oro atrae algunos flujos de refugio seguro en medio de un estado de ánimo cauteloso del mercado

• Los operadores recortaron sus apuestas por un recorte de tasas de interés considerable por parte de la Reserva Federal en septiembre tras la publicación del jueves pasado de un Índice de Precios al Productor de EE.UU. más caliente, que subió en julio al ritmo mensual más rápido desde 2022. Además, los datos preliminares de la Universidad de Michigan mostraron el viernes que las expectativas de inflación a un año aumentaron al 4.9% desde el 4.5% y la previsión a cinco años aumentó al 3.9% desde el 3.4%.
• Los datos indican un aumento del impulso en las presiones de precios y respaldan el caso para una Fed más hawkish, que, a su vez, se considera un viento en contra para el Oro sin rendimiento. Sin embargo, los operadores aún están valorando una probabilidad de casi el 85% de que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de endeudamiento en septiembre y entregue al menos dos recortes de 25 puntos básicos para fin de año. Esto mantiene a raya al Dólar estadounidense y presta soporte a la mercancía.
• Mientras tanto, la agencia de calificación S&P Global Ratings reafirmó las calificaciones soberanas de EE.UU. 'AA+/A-1+' mientras mantenía una perspectiva 'Estable' sobre déficits constantes, aunque altos. La agencia espera que la deuda neta del gobierno general de EE.UU. se acerque al 100% del PIB, dado el aumento estructural de los intereses no discrecionales y el gasto relacionado con el envejecimiento. La agencia también señaló que la perspectiva indica que los resultados del déficit fiscal no mejorarán de manera significativa, pero no proyecta un deterioro persistente en los próximos años.
• En el frente geopolítico, el presidente ruso Vladimir Putin ha acordado reunirse con el presidente ucraniano Volodymyr Zelenskyy para una cumbre de paz. Esto eleva las esperanzas de un avance hacia el fin de la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania y podría limitar cualquier apreciación significativa del metal precioso de refugio seguro. Los operadores también podrían optar por esperar más pistas sobre la senda de recortes de tasas de la Fed antes de abrir nuevas posiciones direccionales.
• Por lo tanto, la atención seguirá centrada en la publicación de las minutas de la reunión del FOMC el miércoles y el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole. Aparte de esto, los operadores tomarán pistas de las impresiones preliminares del PMI el jueves, que se buscarán para obtener nuevas perspectivas sobre la salud económica global. Esto, a su vez, podría infundir algo de volatilidad en torno al par XAU/USD durante la parte final de la semana.
• Mientras tanto, los datos del mercado de vivienda de EE.UU. del martes – Permisos de Construcción e Inicios de Viviendas – podrían hacer poco para influir en el metal precioso. Dicho esto, los comentarios de miembros influyentes del FOMC impulsarían la demanda de USD, que, junto con el sentimiento de riesgo más amplio, debería contribuir a generar oportunidades de trading a corto plazo en torno al par XAU/USD.

El oro necesita superar el obstáculo de la SMA de 200 en H4, cerca de 3.348-3.350$ para que los alcistas recuperen el control

Los indicadores técnicos ligeramente negativos en los gráficos de 4 horas/día justifican cierta cautela para los alcistas o para posicionarse para cualquier movimiento alcista significativo en el corto plazo. Por lo tanto, cualquier movimiento posterior hacia arriba es más probable que enfrente una fuerte resistencia cerca de la media móvil simple (SMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas, actualmente fijada alrededor de la región de 3.347-3.348$. Esto es seguido por el máximo de oscilación de la noche anterior, alrededor de la zona de 3.358$, por encima de la cual el par XAU/USD podría subir a la región de 3.372-3.374$. El impulso podría extenderse aún más y permitir que el precio del Oro recupere el nivel de 3.400$ antes de intentar probar el pico mensual, alrededor de la zona de 3.408-3.410$.

Por el contrario, la zona de 3.325-3.323$, o por debajo de un mínimo de más de dos semanas tocado el lunes, podría ofrecer soporte inmediato antes de la región de 3.310-3.300$. La aceptación por debajo de dicho nivel podría hacer que el par XAU/USD sea vulnerable a acelerar la caída hacia la zona horizontal de 3.283-3.282$ antes de caer al mínimo de finales de junio, alrededor de la región de 3.268$. Este último representa el límite inferior de un rango de trading de casi tres meses, y una ruptura convincente por debajo se verá como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas.