El Oro cae a medida que el aumento del precio del petróleo limita las expectativas de recorte de tipos de la Fed
- El metal brillante en retroceso, se dirige a una pérdida semanal a pesar de los elevados riesgos geopolíticos en Oriente Medio.
- El aumento del precio del Petróleo alimenta los temores de inflación, lo que lleva a los mercados a reducir las apuestas de recortes de tasas de interés de la Fed.
- El XAU/USD cae por debajo de la SMA de 50 en el gráfico de 4 horas, señalando un debilitamiento del impulso.
El Oro (XAU/USD) gana tracción el viernes después de operar bajo presión durante la mayor parte del día, con el Dólar estadounidense (USD) y los rendimientos del Tesoro disminuyendo mientras los operadores digieren los datos débiles de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU.
Al momento de escribir, el XAU/USD se cotiza alrededor de 5.140$ después de rebotar desde mínimos diarios cerca de 5.062$.
Las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. cayeron en 92.000 en febrero, por debajo de las expectativas de un aumento de 59.000. Mientras tanto, la lectura de enero fue revisada a la baja a 126.000 desde 130.000. La Tasa de Desempleo subió al 4.4% desde el 4.3% del mes anterior.
Las Ventas Minoristas de EE.UU. cayeron un 0.2% en enero, superando las expectativas de una caída del 0.3%, tras una lectura del 0% en diciembre. Mientras tanto, el Grupo de Control de Ventas Minoristas, que se incorpora directamente en los cálculos del PIB, aumentó un 0.3% durante el mes. Las Ventas Minoristas excluyendo Automóviles se mantuvieron sin cambios en 0%, coincidiendo con las expectativas del mercado.
El Oro está bajo presión mientras los mercados reducen las apuestas de recortes de tasas de la Fed
El metal amarillo sigue en camino a su primera pérdida semanal en cinco semanas, incluso cuando el conflicto entre Estados Unidos (EE.UU.) e Irán no muestra signos de desescalada, manteniendo elevados los riesgos geopolíticos.
La guerra ha entrado en su séptimo día, con las fuerzas estadounidenses-israelíes intensificando los ataques aéreos sobre Teherán. Al mismo tiempo, Irán continúa lanzando ataques de represalia con misiles y drones contra bases militares estadounidenses en el Golfo.
Sin embargo, el Oro ha tenido dificultades para atraer flujos de refugio seguro, ya que los inversores se centran cada vez más en las posibles repercusiones económicas, con el aumento del precio del Petróleo alimentando las preocupaciones sobre la inflación global. El Ministro de Energía de Catar, Saad al-Kaabi, ha advertido que una interrupción en las exportaciones de energía del Golfo podría empujar los precios del crudo hasta los 150$ por barril.
Esto ha llevado a los operadores a reducir las expectativas de recortes de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed), brindando un apoyo más amplio al Dólar estadounidense y a los rendimientos del Tesoro, mientras aumenta el costo de oportunidad de mantener el metal no productivo, incluso cuando ambos disminuyeron ligeramente tras los datos de empleo más débiles de EE.UU.
Los mercados ahora están valorando aproximadamente un 35% de probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en junio, por debajo de más del 40% hace una semana, según la herramienta FedWatch de CME. Deutsche Bank señaló que el total de alivio valorado para 2026 ha caído a alrededor de 40 puntos básicos para diciembre, el nivel más bajo hasta ahora este año.
Análisis técnico: XAU/USD se estabiliza por encima de 5,100$
En el gráfico de 4 horas, la tendencia a corto plazo sigue siendo ligeramente bajista ya que el precio cae por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 periodos y se mantiene marginalmente por encima de la SMA de 100 periodos más plana, indicando un debilitamiento del impulso alcista después de que los vendedores emergieron cerca del nivel de 5,400$ a principios de esta semana.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha disminuido desde extremos de sobrecompra hacia la mitad de los 40, sugiriendo que el impulso se ha normalizado en lugar de revertirse. El Índice Direccional Promedio (ADX) cerca de la mitad de los 20 señala una tendencia moderada pero en desvanecimiento, manteniendo la inclinación al alza pero dejando al mercado vulnerable a oscilaciones correctivas.
En el lado positivo, la resistencia inmediata aparece cerca de la SMA de 50 periodos alrededor de 5,200$, siendo necesaria una ruptura sostenida por encima de esta barrera para reavivar el impulso alcista.
En el lado negativo, el área de 5,000$-5,100$ sirve como soporte inmediato. Una ruptura decisiva por debajo de este nivel podría fortalecer la presión de venta, exponiendo los próximos objetivos a la baja cerca de 4,850$, seguidos de 4,650$ y 4,400$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
