El Oro alcanza un récord en 3.674$, el repunte se limita por el rebote del Dólar
- El XAU/USD sube un 0.30% tras un máximo histórico anterior de 3.674$, retrocediendo mientras los rendimientos de EE.UU. y el Dólar estadounidense rebotan.
- La Oficina de Estadísticas Laborales revisa las nóminas anuales a la baja en -911K, superando las estimaciones y reforzando las expectativas de recorte de tasas de la Fed en septiembre.
- Los operadores están atentos al IPP, IPC y las Solicitudes Iniciales de Desempleo esta semana, con una inflación más alta que podría limitar el margen de maniobra de la Fed.
El precio del Oro avanzó por tercer día consecutivo y alcanzó un nuevo máximo histórico de 3.674$, antes de retroceder algo debido a un aumento en los rendimientos del Tesoro estadounidense que impulsó el apetito por el Dólar. La revisión de las cifras de empleo en EE.UU. cimentó aún más el caso para un recorte por parte de la Reserva Federal (Fed), aunque los traders también están atentos a las próximas cifras de inflación.
El oro sube por tercer día consecutivo mientras las débiles revisiones de nóminas consolidan las apuestas por un recorte de la Fed
El XAU/USD cotiza a 3.646$, con un aumento del 0.30% pero limitado por la recuperación del Dólar estadounidense. El Índice del Dólar (DXY), que rastrea el rendimiento del valor del billete verde frente a seis divisas, sube un 0.24% a 97.68.
La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) revisó a la baja sus nóminas de referencia anuales a -911K para marzo de 2025, superando las estimaciones de los economistas de -682K, según Bloomberg.
La revisión de las cifras de empleo cimentó aún más el caso para un recorte de tasas de interés por parte de la Fed la próxima semana. Sin embargo, las inminentes cifras de inflación podrían impedir que el banco central de EE.UU. relaje la política si el Índice de Precios de Producción (IPP) o el Índice de Precios al Consumidor (IPC) aumentan más de lo esperado.
Al mismo tiempo, los traders estarán atentos a la publicación de las Solicitudes Iniciales de Desempleo para la semana que finaliza el 6 de septiembre el jueves.
Movimientos diarios del mercado: El alza del oro se ve limitada mientras los operadores esperan los datos de inflación de EE.UU.
- Los rendimientos del Tesoro estadounidense se están recuperando, con el bono a 10 años subiendo dos puntos básicos (pbs) a 4.068%. Los rendimientos reales de EE.UU. —calculados restando las expectativas de inflación del rendimiento nominal— han aumentado casi tres puntos básicos a 1.718% al momento de escribir.
- Los datos de inflación de EE.UU. se anunciarán esta semana. El miércoles, los traders esperan el IPP de EE.UU., que se espera que se mantenga sin cambios en 3.3% interanual. Se espera que el IPP subyacente baje del 3.7% al 3.5%.
- Se espera que el IPC aumente del 2.7% al 2.9% interanual el jueves. El IPC subyacente, excluyendo elementos volátiles, se espera que se mantenga estable en 3.1% interanual.
- La demanda física del metal precioso también es un viento a favor para los precios del oro, que han subido un 38% desde el comienzo del año.
- Los datos oficiales de China revelaron que el Banco Popular de China (PBoC) extendió su racha de compras a un décimo mes consecutivo en agosto.
- La debilidad en el mercado laboral de EE.UU. llevó a los inversores a "precios completamente" un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed. Una cifra anémica de 22K empleos creados en agosto, junto con un aumento en la tasa de desempleo del 4.2% al 4.3%, reforzó el atractivo del oro en detrimento del Dólar estadounidense.
- Las expectativas de que la Fed recorte tasas la próxima semana en 25 pbs están en 88%. Las posibilidades de un recorte de 50 pbs son escasas, en 12%, según la herramienta de probabilidades de tasas de interés del Prime Market Terminal.
Fuente: Prime Market Terminal
Perspectivas técnicas: El precio del oro se mantiene cerca de 3.650$
La tendencia alcista del precio del oro se detuvo tras alcanzar un máximo histórico (ATH) de 3.674$, antes de retroceder por debajo de 3.650$. Si el XAU/USD termina negativamente en el día, una prueba de 3.600$ está en el horizonte. En caso de mayor debilidad, la próxima parada sería el máximo del 22 de abril de 3.500$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está actualmente sobrecomprado pero aún no ha alcanzado el umbral crítico de 80, lo que sugiere que la tendencia alcista en el oro se mantiene intacta.
Si el oro supera los 3.674$, el siguiente objetivo sería la cifra de 3.700$, seguida de 3.750$ y 3.800$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Christian Borjon comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
