- El Oro ha alcanzado otro nuevo máximo histórico en 3.045$ el miércoles.
- Los operadores se preparan para la próxima reunión de la Fed mientras digieren las noticias geopolíticas de Turquía y Ucrania.
- La recuperación del Oro comienza a sobrecalentarse un poco y podría ver un retroceso pronto.
El precio del Oro (XAU/USD) ha vuelto a subir marginalmente en el día, alrededor de 3.040$ al momento de escribir el miércoles, después de haber alcanzado un nuevo máximo histórico de 3.045$ más temprano en el día. El movimiento positivo se produjo después de que surgieran titulares sobre la detención del alcalde de Estambul, Ekrem Imamoglu, principal rival político del presidente Tayyip Erdogan, por cargos que incluyen corrupción y apoyo a un grupo terrorista.
Este titular se suma a los impulsores geopolíticos en el Oro tras la llamada telefónica del martes entre el presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, y el presidente ruso, Vladimir Putin, que no condujo a un acuerdo de alto el fuego ni a un gran avance. El presidente Trump y el presidente Putin acordaron una pausa inmediata en los ataques a la infraestructura energética en la guerra de Ucrania. Sin embargo, el presidente ucraniano, Volodymyr Zelenskyy, dijo el martes por la noche que las conversaciones sobre Ucrania sin Ucrania no traerán resultados.
No obstante, los operadores en el metal precioso podrían enfrentar algunos vientos en contra más tarde este miércoles, ya que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) está listo para anunciar su decisión sobre la tasa de política y publicar la actualización del Resumen de Proyecciones Económicas. Después de la reunión, el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, comentará en una conferencia de prensa. Con la política de Trump como telón de fondo, los mercados querrán saber cuántos, si es que hay, recortes de tasas han previsto los miembros de la Fed para 2025 y más allá.
Qué mueve el mercado hoy: El discurso de Powell será el principal motor
- A pesar de los comentarios casi eufóricos del presidente de EE.UU., Trump, y del presidente ruso, Putin, varios analistas ven el reciente acuerdo de alto el fuego "delgado" como una pequeña victoria, no como un paso hacia la paz. Putin y Trump acordaron que no habrá ataques a objetos energéticos durante 30 días, informa Bloomberg.
- Según la herramienta CME Fedwatch, las probabilidades de que la Fed mantenga las tasas de interés en el rango actual de 4.25-4.50% el miércoles son del 99%. Mientras tanto, las probabilidades de recortes de tasas para la reunión de junio son del 64.8%.
- Los operadores están reduciendo sus apuestas sobre un mayor alivio de la política monetaria este año, lo que pesaría sobre el metal precioso, ya que los rendimientos más altos son bajistas para el Oro. Por otro lado, todavía hay preocupaciones sobre una desaceleración en EE.UU. ya que la agenda arancelaria del presidente Donald Trump pesa sobre el sentimiento del consumidor. Los inversores han estado reduciendo sus tenencias de acciones estadounidenses en la mayor medida registrada, según la última encuesta de Bank of America, subrayando una rotación masiva en los mercados, informa Bloomberg.
Análisis Técnico: ¿Bajista o alcista para el Oro?
El Oro logra otro nuevo máximo histórico a principios del miércoles antes de la decisión sobre la tasa de interés de la Fed. El riesgo de cola en el evento es si el gráfico de puntos de la Fed (un gráfico donde cada miembro votante del FOMC anota dónde ve la tasa de política monetaria para 2025 y más allá) anota menos recortes de tasas de lo que los mercados anticipan. Eso aumentaría el temor a una recesión o estanflación en EE.UU., con tasas manteniéndose elevadas para combatir la inflación en aumento causada por una guerra comercial en medio de aranceles, y sería negativo para el Oro.
En cuanto a los niveles técnicos, el nuevo máximo histórico de 3.045$ es el primer nivel a vencer. A continuación, para este miércoles, está la resistencia R1 en 3.048$, justo por debajo del número redondo de 3.050$. Una vez superado, la resistencia R2 se sitúa en 3.063$.
A la baja, el Punto Pivote intradía en 3.024$ es la primera línea de defensa, seguido por el soporte S1 cerca de 3.010$ antes del nivel de 3.000$. En caso de que se rompa la marca de 3.000$, busque 2.985$ como un gran soporte.
XAU/USD: Gráfico Diario
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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