El EUR/USD amplía las pérdidas mientras los mercados se preparan para los aranceles de Trump

• El Euro acelera su tendencia a la baja mientras los inversores se preparan para los aranceles de EE.UU.
• Un aumento inesperado en la Producción Industrial alemana no ha logrado apoyar al Euro.
• El presidente de EE.UU., Donald Trump, enviará cartas a los socios comerciales informándoles sobre el nivel de aranceles.

El par EUR/USD está acelerando su reversión el lunes, mientras el Dólar estadounidense se aprecia, en conjunto con los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. La creciente incertidumbre sobre las perspectivas del comercio global, a medida que se acerca la fecha límite inicial del 9 de julio, ha restaurado el estatus tradicional de activo seguro al Dólar estadounidense, al menos por ahora.

El Euro (EUR) ha regresado al rango inferior de los 1.1700, en la primera sesión de negociación europea, y se mueve justo por debajo de 1.1720 en el momento de escribir esto. Los estudios de correlación sugieren una corrección más profunda del Euro si la recuperación del Índice del USD se extiende por debajo del nivel clave de 97.00.

Las optimistas cifras de Producción Industrial alemana y un informe de Ventas Minoristas mixto no han logrado proporcionar un apoyo significativo al Euro, que sigue en desventaja en medio de una intensa aversión al riesgo.

Se espera que el presidente de EE.UU., Donald Trump, comience a enviar cartas a los socios comerciales el lunes, informándoles sobre los aranceles aplicados a sus productos. La fecha límite para introducir esos aranceles es el miércoles, pero los comentarios del secretario del Tesoro, Scott Bessent, sugiriendo que los aranceles se aplicarán a partir del 1 de agosto, han añadido incertidumbre al asunto, lo que mantiene a los inversores en vilo.

Casi tres meses después de que Trump anunciara una moratoria sobre los aranceles, solo tres países han cerrado acuerdos comerciales con EE.UU.: China, el Reino Unido y Vietnam. En el caso de China, el acuerdo se basó más en una desescalada de los aranceles impuestos anteriormente que en un acuerdo comercial propiamente dicho.

Sin embargo, la administración de EE.UU. sigue promocionando acuerdos inminentes en los próximos días. Fuentes del mercado sugieren que India podría estar cerca de un mini acuerdo, y Bessent mencionó avances con la Unión Europea.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El Euro extiende pérdidas en mercados aversos al riesgo

• El EUR/USD se está negociando en los niveles más bajos del rango de negociación de la semana pasada, con los inversores cautelosos de asumir riesgos el lunes, a la espera de más claridad sobre el tamaño de los aranceles de EE.UU., la fecha límite específica y los países objetivo que se verán afectados.
• El secretario del Tesoro de EE.UU. afirmó durante el fin de semana que los países que no cerraron acuerdos con EE.UU. enfrentarán los aranceles anunciados el viernes, pero Trump señaló un impuesto adicional del 10% a los países que se alineen con los BRICS. Bessent también aseguró que anunciarán acuerdos comerciales significativos en los próximos días.
• En la Eurozona, las ventas minoristas se contrajeron un 0.7% en mayo, como se esperaba, pero la cifra de abril se revisó al alza, a un crecimiento del 0.3% desde el 0.1% estimado anteriormente, y el consumo interanual creció un 1.8%, muy por encima del 1.2% esperado por el mercado.
• Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas de Alemania más temprano el lunes revelaron que la Producción Industrial del país creció un 1.2% en mayo, contra las expectativas del mercado de una lectura plana y tras una contracción del 1.6% en el mes anterior. Sin embargo, el impacto en el Euro ha sido moderado.
• Más tarde hoy, se espera que las Ventas Minoristas de la Eurozona muestren una caída del 0.7% en mayo, tras un avance del 0.1% en abril. Interanualmente, se espera que el crecimiento del consumo minorista se haya desacelerado al 1.2% desde el 2.3% en el mes anterior.
• Los datos publicados en EE.UU. la semana pasada mostraron un mercado laboral resistente, con las nóminas privadas creciendo en 147.000 en junio, muy por encima del crecimiento de 110.000 previsto por el mercado. La tasa de desempleo bajó al 4.1% desde el 4.2%, contra las expectativas del mercado de un aumento al 4.3%.
• Estas cifras limitaron las esperanzas de un recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en julio y proporcionaron cierto apoyo al Dólar estadounidense a finales de la semana pasada. Los mercados de futuros están valorando ahora menos del 5% de posibilidades de un recorte de 25 puntos básicos este mes, frente al 20% antes de los datos, según la herramienta Fed Watch del CME Group. Las apuestas por un recorte en septiembre se han reducido a menos del 70% desde aproximadamente el 95% antes de los datos.

El EUR/USD parece probable que pruebe el área de soporte de 1.1710

El EUR/USD está en una corrección bajista desde los máximos de la semana pasada en 1.1830. Las indicaciones técnicas muestran un creciente impulso bajista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI 14) de 4 horas ha caído más dentro del territorio negativo, y el rendimiento diario está en camino de publicar una vela envolvente bajista, lo que brinda nuevas esperanzas a los vendedores.

El par podría encontrar algo de soporte en la parte inferior del canal descendente desde el mencionado máximo del 1 de julio, ahora en 1.1715, que está cerca del mínimo del 30 de junio, en 1.1710. Más abajo, el soporte es el área entre los mínimos del 26 y 27 de junio en 1.1680-1.1685, que también es donde se encuentra el retroceso de Fibonacci del 38.2% de la recuperación del 27 de junio al 1 de julio.

En el lado positivo, el par debería romper la parte superior del canal en 1.1785 y el máximo intradía en 1.1790 para desafiar la tendencia bajista inmediata. Eso fijaría su enfoque en el área de resistencia de 1.1815-1.1825, que mantuvo a los toros el 1, 2 y 3 de julio.