El EUR/USD se debilita a medida que un fuerte PMI de EE.UU. contrasta con datos más suaves de la Eurozona
- El EUR/USD se dirige a su primer retroceso semanal en tres semanas, presionado por la fortaleza general del Dólar estadounidense.
- El PMI de S&P Global de EE.UU. supera las expectativas en general, con servicios fortaleciéndose y nuevos pedidos aumentando al ritmo más rápido de este año.
- El PMI de la Eurozona muestra un impulso desigual, con servicios firmes pero manufactura de vuelta en contracción.
El Euro (EUR) sigue bajo presión frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes, incluso cuando el Dólar se negocia en general plano, con los operadores sopesando nuevos datos económicos de EE.UU. y aumentando las apuestas sobre un posible recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en diciembre.
En el momento de escribir, el EUR/USD se negocia alrededor de 1.1500, en camino a su primer descenso semanal tras dos semanas consecutivas de ganancias. Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, se negocia cerca de 100.26, manteniéndose firme alrededor de su nivel más alto en más de cinco meses.
El informe preliminar del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global de EE.UU. apuntó a otro mes de sólido impulso económico en noviembre. El PMI Compuesto subió a 54.8 desde 54.6, marcando un máximo de cuatro meses. El PMI de Servicios se fortaleció a 55.0, subiendo desde 54.8 y superando las expectativas, mientras que el PMI Manufacturero bajó a 51.9 desde 52.5, fallando la previsión de 52.0 pero aún señalando expansión en la actividad fabril.
La encuesta destacó el mayor aumento en nuevos pedidos de este año, junto con una mejora en la confianza empresarial y una creación de empleo constante. Sin embargo, las presiones de precios se intensificaron, con los costos de insumos aumentando a uno de los ritmos más rápidos en tres años.
La encuesta de la Universidad de Michigan ofreció una señal ligeramente optimista para los consumidores de EE.UU. El Índice de Expectativas del Consumidor subió a 51.0, superando la previsión y la lectura anterior de 49, mientras que el Índice de Sentimiento del Consumidor mejoró a 51.0 desde 50.5, también superando las expectativas. Las expectativas de inflación se suavizaron aún más, con la perspectiva a 1 año cayendo a 4.5% desde 4.7% y la medida a 5 años debilitándose a 3.4% desde 3.6%.
Más allá de los datos, las apuestas por recortes de tasas en diciembre revivieron bruscamente después de que el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, señalara que un ajuste de política a corto plazo sigue sobre la mesa. Williams dijo que aún ve espacio para un recorte de tasas en diciembre, reconociendo que el progreso en la inflación se ha "estancado", incluso mientras espera que el crecimiento de precios regrese al objetivo del 2% para 2027. Agregó que la actividad económica se ha enfriado y el mercado laboral continúa relajándose gradualmente.
Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados ahora asignan casi un 74% de probabilidad a un recorte de tasas en diciembre, un salto brusco desde aproximadamente el 31% más temprano en el día.
Al otro lado del Atlántico, las cifras preliminares del PMI de la Eurozona pintaron un cuadro más suave del impulso económico de la región. El PMI Compuesto de HCOB cayó a 52.4 desde 52.5, fallando las expectativas. El PMI de Servicios subió a un máximo de 18 meses en 53.1, superando las previsiones, pero esta fortaleza fue compensada por una nueva debilidad en la manufactura, donde el PMI Manufacturero volvió a caer en contracción a 49.7, por debajo del consenso de 50.2.
Alemania siguió siendo el principal lastre en las lecturas, con la actividad desacelerándose tanto en servicios como en manufactura, mientras que Francia mostró signos tentativos de estabilización gracias a un retorno al crecimiento en su sector de servicios.
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
